Všetko o investovaní

3 nadčasové investičné lekcie z medvedieho trhu Nasdaq v roku 2022

Súvisiace kategórie

Teraz je čas vziať si dlhodobú perspektívu a zároveň využiť medvedí trh ako vzdelávaciu skúsenosť.

Meta platformy(FB -0,76%) akcie vo štvrtok vzrástli o viac ako 17%.Amazon(AMZN 4,40%) akcie klesli o viac ako 12% v obchodovaní po skončení pracovného času. Keď takéto veľké spoločnosti robia mega ťahy smerom nahor a nadol, môže to byť znakom, že trh je nestály. A vzhľadom naNasdaq Compositesa v priebehu niekoľkých mesiacov vrhla na medvedí trh, je jasné, že akciový trh v roku 2022 vyzerá úplne inak ako rok 2021, ktorý sme mali. Medvedí trh je definovaný ako pokles minimálne o 20 % z historické maximum, pričom korekcia, ktoráS&P 500je v súčasnosti, je čerpanie aspoň 10 % z historického maxima.

Medvedie trhy však nie sú vo svojej podstate zlé veci. A so správnym temperamentom a trpezlivosťou môžu dokonca viesť k bohatstvu, ktoré zmení život. Tu sú tri nadčasové investičné lekcie z medvedieho trhu Nasdaq 2022, ktoré si môžete vziať so sebou, aby ste sa stali lepším investorom.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

1. Je to schodisko hore a výťah dole

Staré príslovie hovorí, že akciový trh je schodisko hore a výťah dole. Vidíme, ako sa tento vzor odohráva pred našimi očami.

Býčie trhy sú zvyčajne pomalé a stabilné a trvajú niekoľko rokov, zatiaľ čo medvedie stopy sú ostré a rýchle a majú tendenciu trvať len jeden alebo niekoľko rokov. Aspoň tak nám to hovorí história. A to je určite to, čo sa odohralo od finančnej krízy. Od finančnej krízy existuje viac-menej neprerušovaný 12-ročný býčí trh. Do tohto býčieho trhu však bolo zahrnutých niekoľko medvedích trhov – ako napríklad medvedí trh na jeseň 2018, medvedí trh na jar 2020 a medvedí trh, na ktorom sa momentálne nachádzame.

Napriek tomu má S&P 500 od 1. januára 2009 stále výnos 375 % (bez započítania dividend), zatiaľ čo Nasdaq Composite má výnos viac ako 700 % (bez započítania dividend).

Údaje ^SPX podľa YCharts

Medián ročného zisku S&P 500 medzi rokmi 1950 a 2021 bol 12,36 %. Štandardná odchýlka za toto obdobie však bola 16,04 percentuálneho bodu. To znamená, že zhruba jeden z troch rokov prináša ročný výnos horší ako -5,91 % alebo vyšší ako 26,17 %. 

Za zmienku tiež stojí, že od roku 1950 bolo 18 rokov poklesu a 53 rokov rastu. Priemerný výnos počas roka poklesu je však -11,4 %. Tieto údaje sú však trochu zavádzajúce vzhľadom na nepravdepodobnosť, že medvedie trhy korelujú s kalendárnymi rokmi. Napríklad v roku 2018 bol S&P 500 na začiatku októbra 2018 takmer o 10 % od začiatku roka 2018, klesol o 12 % od začiatku roka do Štedrého dňa (22-percentný výkyv za menej ako tri mesiace ), no na konci roka klesla len o 6 %. 

2. Na oceňovaní záleží

Pravdepodobne jedna z najspornejších debát v investovaní je o oceňovaní. Na jednom konci spektra máte investorov ako Warren Buffett, ktorí kážu hodnotové investovanie a platia za podniky len primerané sumy na základe ich zárobkov, voľného cash flow atď. Potom na druhom konci máte investorov ako Cathie Wood, ktorí tvrdia, že inovatívne spoločnosti, ktoré menia paradigmy svojich odvetví, majú toľko výhod, že oceňovanie by malo byť až dodatočným nápadom.

Medvedí trh v roku 2022 nás naučil, že hoci spoločnosti môžu mať veľa potenciálu, existuje veľká neistota, či dokážu naplniť vysoké očakávania. Neistota môže prísť v podobe nespoľahlivého manažmentu, ako sme videli počas veľkolepého kolapsuTeladoc Health(TDOC -4,70 %), čo je pokles o viac ako 90 % zo svojho historického maxima. Môže to prísť aj vo forme zvýšenej konkurencie, ktorú sme videli vo fintech priestore, keď staré spoločnosti poskytujúce finančné služby otvorili svoje vrecká na investície, čo oslabilo okraj, ktorý majú spoločnosti radi.Robin Hood,SoFiaZačínajúcisa myslelo, že majú v pikách.

Najlepším prístupom pre väčšinu investorov je nájsť strednú cestu medzi hodnotou a rastom pomocou čo najväčšieho počtu známych premenných a vyhýbať sa neznámym. V tomto smere to pravdepodobne znamená držať sa prevažne etablovaných spoločností s pozitívnym voľným peňažným tokom a potenciálom rastu. Toto sú typy spoločností, ktoré budete chcieť mať vo svojom kúte, ak sa trh prepadne.

3. Investujte do spoločností, ktorým rozumiete a ktoré vyhovujú vašej osobnej tolerancii rizika

Najväčšou chybou, ktorú môže investor urobiť, je, že nepredá príliš skoro alebo nekúpi niečo príliš vysoké. Je to investovanie do spoločností, ktorým nerozumiete a ktoré nevyhovujú vašej osobnej tolerancii rizika. Pretože ak to urobíte, nebudete vedieť, prečo môže akcia vzrásť o 400 % za rok a potom o 90 % v ďalšom klesnúť. Alebo prečo sa ťažkopádne dividendové akcie môžu sotva pohnúť, kým trh stúpa, a potom sotva klesnúť, keď sa trh stiahne.

Zosúladenie vašich osobných preferencií v oblasti rizika so spoločnosťami, ktorým rozumiete a ktorým veríte, je najlepší spôsob, ako sa vyhnúť psychickému trápeniu, ktoré môže prísť, keď medvedí trh zaťažuje dobré aj zlé spoločnosti a vy neviete, ako reagovať. Ak sa budete držať procesu, máte najlepšiu šancu vydržať volatilitu trhu a nechať silu zloženého úročenia pôsobiť vo váš prospech z dlhodobého hľadiska.

Osvojte si celoživotné vzdelávanie

Mnohí investori, ktorí sú na akciovom trhu noví, nikdy nevydržali niekoľkoročný medvedí trh. Medvedí trh koncom roka 2018 trval len niekoľko mesiacov. To isté s medvedím trhom v roku 2020. V skutočnosti tu od roku 2008 neexistuje medvedí trh, ktorý by trval dlhšie ako rok. Ak vezmete do úvahy dlhodobú perspektívu a zároveň využijete medvedí trh ako skúsenosť s učením, môžete využiť toto obdobie volatility akciového trhu na zostrenie svoje schopnosti a staňte sa lepším investorom. Ak sa to urobí správne, tento prístup by mohol priniesť celoživotné dividendy, ktoré ďaleko presahujú akúkoľvek bolesť, ktorou vaše portfólio v súčasnosti trpí.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte