Všetko o investovaní

3 lekcie Slam-Dunk investovania pre býčie trhy a medvedie trhy

Súvisiace kategórie

Medvedie trhy môžu vytvárať príležitosti na nákup a bohatstvo, ktoré mení život.

Basketbalové play-off je tu. A bez ohľadu na to, či sa váš tím dostal do play-off, alebo odišiel domov skôr, vždy je veľa vzrušenia, kto vyhrá šampionát, ako aj to, ktoré tímy navrhnú najlepších nových potenciálnych hráčov.

Športoví fanúšikovia vedia, že každá veľká dynastia raz skončí. Ale organizácie, ktoré podporujú dobrý skauting, koučing a školenia, majú všetko, čo je potrebné na prebudovanie tímu a prácu smerom k budúcemu úspechu. 

Tu je to, čo vás môžu naučiť životné cykly rôznych basketbalových tímov o býčích a medvedích trhoch.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Majstrovský tím

Predstavte si, že máte akciový trh, ktorý pripomína tím majstrovského kalibru, ktorý to všetko práve vyhral. Preplnené talentom, existuje dôvod domnievať sa, že môžu vyhrať ďalší žetón. A ak aj nie, pravdepodobne sa k tomu priblížia a sezóna bude považovaná za úspešnú.

Tento scenár je ako skorá alebo stredná fáza býčieho trhu. Na tomto type trhu sú úrokové sadzby pravdepodobne nízke, ale nie príliš nízke. Federálny rezervný systém ich tak môže znížiť, ak potrebuje stimulovať ekonomiku. Produktivita je vysoká a rast je dobrý. Spoločnosti rastú vo svojich oceneniach, podobne ako športovci, ktorí napĺňajú svoj humbuk. Medzinárodný obchod prekvitá a produktivita stúpa. Ale všetko dobré sa musí raz skončiť. Akciový trh je zriedka taký jednoduchý. A rovnako ako väčšina profesionálnych basketbalových tímov má slabé miesta vo svojej základnej päťke, tak aj väčšina akciových trhov má krátkodobé problémy, ktoré môžu viesť k zvýšenej volatilite.

Dobre zaoblený tím veteránov verzus tím prestavby

Teraz si predstavte oveľa náročnejší scenár. Máte dva basketbalové tímy a musíte sa rozhodnúť, ktorý tím bude mať v nasledujúcom desaťročí viac celkových víťazstiev.

Prvý tím končí ročník play-off. Nie je to majstrovský rok, ale dobrý beh. Majú veľa veteránskych talentov a posezónnych skúseností. Tím však starne a veľké zmluvy s hviezdnym útočníkom a rozohrávačom siene slávy v prvom hlasovaní narúšajú platový strop, čo sťažuje podpisovanie mladších hráčov. A čo viac, roky víťazných rekordov a divíznych titulov mali za následok nižší výber draftu.

Tím dva má za sebou rok, kedy mal jednu z najhorších bilancií v lige. Ale tím dva má dobré trénerstvo, dôvtipného generálneho manažéra, mladé talenty a draftové výbery.

Analógia je, že tím jedna je býčí trh v neskorej fáze, ako je ten, v ktorom sa pravdepodobne nachádzame teraz. Zatiaľ čo tím dva je medvedí trh, kde sú ocenenia nízke, ale dlhodobý rast je zvyčajne vysoký.

Výhody medvedieho trhu

Neviem, ktorému tímu by ste predpovedali, že vyhrá viac zápasov v priebehu nasledujúcich 10 rokov. Ale osobne by som bral mladší tím so zlými výsledkami – medvedí trh – celý deň. Dôvodom je, že vďaka medvedím trhom sú vynikajúce spoločnosti lacné a nepreverené spoločnosti sú veľmi lacné. Môže to chvíľu štípať. Ale s takým veľkým potenciálom môžete skutočne nechať čas pracovať vo váš prospech.

Naopak, vysoko platený tím veteránov môže byť na chvíľu v poriadku. Ale je tu len toľko výhod, keď je tím taký vyspelý, podobne ako trh, kde sú ocenenia relatívne vysoké a rast sa spomaľuje.

Existuje dôvod domnievať sa, že trhová fáza, v ktorej sa teraz nachádzame, je ako tento starnúci tím veteránov. Zvážte, že k 1. januáru 2017 bola kombinovaná hodnotaMicrosoft(MSFT -0,50 %),Apple(AAPL -0,54 %),Abeceda(GOOG 1,10 %) (GOOGL 1,29 %),Amazon(AMZN 4,40 %),Tesla(TSLA -0,18 %),Meta platformy(FB -0,76 %) aNvidia(NVDA -0,74 %) bola 2,4017 bilióna dolárov. K 1. januáru 2022 bola hodnota samotného Microsoftu 2,522 bilióna dolárov – čo je viac ako týchto sedem spoločností dokopy len pred piatimi rokmi.

Údaje o trhovej kapitalizácii AAPL podľa YCharts.

Kombinovaná hodnota týchto siedmich spoločností bola 1. januára 2022 11,786 bilióna dolárov, čo je takmer päťnásobný nárast len ​​za päť rokov. Len z týchto siedmich spoločností sa za päť rokov vytvorila hodnota 9,384 bilióna dolárov, čo je približne to,S&P 500stála v lete 2010. 

To neznamená, že týchto sedem spoločností sa nemôže zväčšiť. Pravdepodobne budú a mohli by dokonca pokračovať v porážke trhu v tomto procese. Ide skôr o to, že pre Microsoft bude ťažké v nasledujúcich piatich rokoch pridať ďalšie 2 bilióny dolárov na trhovej kapitalizácii. Alebo Apple pridá 2,3 bilióna dolárov na trhovej kapitalizácii. Alebo Nvidia v priebehu nasledujúcich piatich rokov vzrastie ešte 12-násobne.

Zamyslite sa nad pohľadom na medvedie trhy z polovice

Pravdou je, že nikto nevie, kedy príde ďalší medvedí trh a prečo príde. Vieme skôr, že zložená ročná miera rastu (CAGR) indexu S&P 500 od roku 1965 bola 10,5 % ročne. Vieme tiež, že počnúc 0 dolármi a investovaním 10 000 dolárov každý rok na dôchodkový účet s CAGR 10 % na 50 rokov sa rovná 11,64 miliónom dolárov. To zahŕňa všetky vzostupy a pády a šialenú volatilitu, ktorú na vás akciový trh vrhá.

Trvalo to rokyNasdaq Compositeaby sa odrazili od prasknutia dot-com alebo aby S&P 500 dosiahol nové maximum po prepade finančnej krízy. Ale nakoniec to urobili.

Takže keď nabudúce vstúpime na medvedí trh, či už to bude tento rok, o pár rokov alebo o desaťročie, pamätajte na to, aby ste sa na to pozreli z polovice – najmä ak ste mladší investor alebo t dosiahol svoje najvyššie zárobkové roky. A ak ste na dôchodku, aspoň sa môžete utešovať vedomím, že nižšie ceny akcií umožnia budúcim generáciám kúpiť aktíva za nižšiu cenu.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte