Všetko o investovaní

3 grafy, ktoré najlepšie vysvetľujú vieru v Teslu

Súvisiace kategórie

Budúcnosť elektrických vozidiel prichádza rýchlo.

Niektoré spoločnosti vyvolávajú silné emocionálne reakcie od svojich býkov aj medveďov. Namiesto jednoduchého sledovania údajov a pokusu o racionálny úsudok o takých akciách, ako sú investície, investori končia podporu alebo proti spoločnosti. Ich názory budú mať zvyčajne niečo spoločné s hodnotením, manažmentom alebo ich názormi tých ľudí, ktorí majú rovnako silný – ale opačný – postoj k danej spoločnosti.

Je ťažké si predstaviť spoločnosť, ktorá by to dokázala lepšie akoTesla(TSLA -0,18 %). Ale po rokoch, keď analytici predpovedali jej bankrot alebo obviňovali generálneho riaditeľa Elona Muska z podvodu, sú čísla jasné. Tu sú tri grafy, ktoré pomáhajú vysvetliť, prečo sú niektorí investori presvedčení, že líder elektrických vozidiel prepisuje pravidlá a dostane sa na vrchol.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Prekonávanie výziev na udržanie tempa

Výrobcovia automobilov čelia protivetru na viacerých frontoch. Po prvé, obmedzenia dodávateľského reťazca sťažujú získavanie materiálov – najmä polovodičových čipov. V januári americké ministerstvo obchodu označilo tento nedostatok za „alarmujúci“. Po druhé, napätý pracovný trh sa stal problémom a predpokladá sa, že sa to ešte zhorší. A napokon, čínska politika „nula COVID“ viedla vládu v Pekingu k tomu, aby nedávno uvalila nové blokády v oblastiach, kde narastal počet prípadov. Medzi týmito lokalitami je Šanghaj - metropolitná oblasť s počtom obyvateľov trikrát väčším ako New York City a pravdepodobne najdôležitejším výrobným centrom krajiny.

Napriek týmto problémom rástla produkcia Tesly v prvom štvrťroku obrovským tempom. Celkové tržby vzrástli o 81 % a produkcia za posledných 12 mesiacov presiahla 1 milión vozidiel.

Spoločnosť bola nútená ukončiť výrobu vo svojej továrni v Šanghaji na konci štvrťroka, ale výroba sa tam odvtedy obnovila. Na tohtotýždňovej výzve k zisku Musk zatlieskal šanghajskému tímu a dodávateľom a povedal, že spoločnosť je na ceste k splneniu svojho cieľa, ktorým je zvýšenie produkcie o 50 % v tomto roku. Niet divu, že zašiel ešte ďalej a navrhol natiahnuť cieľ 60 %. Posledný štvrťrok bol ťažký, ale Tesla doručila.

Rýchle budovanie výrobných kapacít

Niektorí diváci kritizovali Teslu za množstvo peňazí, ktoré minula na výstavbu obrovských tovární po celom svete. Bola to férová kritika. Spoločnosť mala v minulom roku prevádzkový príjem 6,5 miliardy dolárov a naakumulovala dlh vo výške 10 miliárd dolárov. To je na vrchole takmer zdvojnásobenia počtu akcií za posledné desaťročie na zvýšenie kapitálu. Len za posledné tri roky Tesla investovala do kapitálových výdavkov zhruba 13 miliárd dolárov. Zdá sa však, že peniaze boli vynaložené rozumne. 

Údaje TSLA Capital Expenditures (TTM) podľa YCharts

S výsledkami je ťažké polemizovať. Nielenže sa zrýchľuje výroba, ale Tesla začala v posledných dvoch mesiacoch aj expedovať vozidlá zo svojich gigatovární v Berlíne a Texase. Spoločnosť práve zatienila 1 milión vyrobených vozidiel za posledných 12 mesiacov a plánuje ich až 20 miliónov ročne. To čiastočne vysvetľuje, prečo sa cena jeho akcií od začiatku roka 2019 do konca roka 2021 zvýšila takmer 15-násobne. Pre výrobcu tento rozsah znamená jednu vec – zisky.

Rozsah vedie k vyššej ziskovosti

Po roku 2021 Musk povedal, že tento rok sa spoločnosť zameria na zvyšovanie produkcie. To, čo už dosiahla, viedlo k najvyššej ziskovosti v automobilovom priemysle.

Údaje o prevádzkovej marži TSLA (TTM) podľa YCharts

V najnovšej aktualizácii Musk poukázal na ponaučenie zo Šanghaja ako na jeden z dôvodov, prečo očakával ešte rýchlejšie naštartovanie výrobných kapacít v Berlíne a Texase. Možno je čas, aby skeptici prehodnotili svoj postoj.

Aktualizácia mentálneho modelu

Samozrejme, ľudia nie sú v skutočnosti pripravení na to, aby rýchlo zmenili naše myslenie. Početné štúdie kognitívnej zaujatosti odhalili, že pre ľudí je ťažké aktualizovať svoje názory, aj keď im je predložený nespochybniteľný dôkaz, že sa mýlia.  

Pre tých z nás, ktorí z akéhokoľvek dôvodu spochybňujú vyhliadky Tesly, sa údaje v jej prospech neustále hromadia. Spoločnosti sa darí v náročnom prostredí a zároveň kladie základy pre masívne zvýšenie produkcie a ziskov. A už teraz je to najziskovejšia prevádzkovaná automobilka s veľkým objemom – aspoň na základe jej výkazu ziskov a strát.

Akcie Tesly by odtiaľto mohli ísť na Mesiac alebo sa zrútiť na zem – trh je nepredvídateľný. Investori však nemôžu poprieť, že Tesla do značnej miery odstránila prekážky, ktoré doteraz potrebovala, a zdá sa, že je pripravená predskočiť aj tých.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte