Všetko o investovaní

3 grafy, ktoré by vás mali prinútiť premýšľať dvakrát pred nákupom Shopify Stock

Súvisiace kategórie

Kľúčové metriky sa po vypuknutí pandémie zastavili.

Keď sa index Nasdaq Composite opäť približuje k teritóriu medvedieho trhu – klesol o 20 % zo svojho maxima – investori hľadajú výhodné ponuky medzi troskami. Mnohé z najpopulárnejších akcií sa za posledných šesť mesiacov znížili na polovicu alebo viac. Niektorí sa už nikdy nezotavia.

Shopify(OBCHOD 1,65 %) – platforma, ktorá obchodníkom umožňuje spravovať celý ich e-commerce biznis z jednej aplikácie – je jednou spoločnosťou s oslabenými akciami, ktorá, zdá sa, roky rastie. Niektoré metriky však poukazujú na budúce problémy. Tu je niekoľko grafov, ktoré si môžete pozrieť pred vyzdvihnutím akcií.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Akcie boli prepadnuté

Dlhoroční akcionári by mali byť so Shopify veľmi spokojní. Akcie sa za posledných päť rokov vrátili o 500 %. To je fantastické. Pred nedávnym poklesom však tieto výnosy zatienili 2 100 %. Akcie sa momentálne nachádzajú 73 % pod vrcholom.

NAKUPOVAŤ údaje podľa YCharts

Odporúčanie partnera sa naďalej spomaľuje

Služba Shopify vždy rýchlo rástla. Príjmy vzrástli v roku 2019 takmer o 50 %. V roku 2020 sa to vďaka pandémii zrýchlilo na 85 %. Potreba starších značiek dostať sa online, ako aj celkovo väčší online predaj, podporili expanziu.

Jednou z najdôležitejších pák na rozšírenie zákazníckej základne bol jej partnerský program odporúčaní. V roku 2020 počet existujúcich zákazníkov – partnerov –, ktorí odporučili nového zákazníka, každý štvrťrok neustále stúpal. V roku 2020 to stúplo. To je urobené otočenie o 180 stupňov. Postupne klesala -- medzikvartálne -- za posledný polrok minulého roka.

Zdroj údajov: Shopify. Graf podľa autora. QoQ = štvrťrok-po-štvrťrok.

Nejde len o postupný pokles. Prvýkrát sa počet partnerov, ktorí odporúčajú aspoň jedného obchodníka, medziročne znížil v štvrtom štvrťroku 2021 – zo 43 000 na 40 000. Od apríla 2019 do júna 2021 rástla každý štvrťrok o 35 % až 70 %. Tieto odporúčania boli zdrojom predaja, ktorý si nevyžadoval veľa marketingu. A to zvýšilo zisky.

Zisky klesajú aj pri vyšších tržbách

Jednou z vlastností, ktoré investori na online podnikoch milujú, je to, ako ľahko sa škálujú. Po pokrytí počiatočných investícií má každý ďalší zákazník takmer celý zisk. Po rokoch demonštrovania tejto kvality príbeh v Shopify praská. Zisky a tržby sa rozchádzajú. Dokonca aj po úpravách manažmentu sa prevádzkový výnos za posledných 12 mesiacov v štvrtom štvrťroku znížil.

V porovnaní s predchádzajúcim rokom je stále obrovský. Ale ako mnoho rýchlo rastúcich spoločností je to príliš veľké oneskorenie na to, aby sme videli, čo sa deje v biznise práve teraz.

Zdroj údajov: Shopify. Graf podľa autora. TTM = posledných 12 mesiacov.

Dôvodom, prečo Wall Street odmeňuje rýchlo rastúcu spoločnosť, je predpoklad, že môže použiť otočný uzáver, kedykoľvek sa tak rozhodne. Všetky stávky sú vypnuté, keď zisky začnú smerovať opačne.

Nie je všetko stratené

Vo štvrtom štvrťroku 2021 tvorili tržby z elektronického obchodu iba 13 % všetkých maloobchodných tržieb v USA, čo ponecháva veľa priestoru pre Shopify, ako aj spoločnosti akoAmazonaEtsy, vyrásť. Spoločnosť stále expanduje, je zisková a má nespočetné množstvo spôsobov, ako môže zachytiť viac výdavkov svojich zákazníkov.

To znamená, že nápor online firiem mohol umelo nafúknuť, ako veľká a rýchlo by mohla rásť sieť partnerov Shopify. Kým referenčné číslo partnera neprestane klesať, je ťažké povedať, akú hodnotu má spoločnosť. Nebuďte prekvapení, ak ceny na Wall Street budú rásť oveľa pomalšie, keď sa nájde toto dno. Akciám Amazonu trvalo takmer desaťročie, kým dosiahli nové maximum po prasknutí dot-com bubliny. Nebuďte prekvapení, ak Shopify bude trvať dlhšie – aj keď obchod funguje dobre.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte