Všetko o investovaní

3 dôvody, prečo sú aristokrati s najvyššími dividendami protilátkami na medvedí trh

Súvisiace kategórie

Tu je dôvod, prečo by popredné dividendové akcie mohli pomôcť vášmu portfóliu vytrvať na náročnom trhu.

Dividendoví aristokrati sú spoločnosti vS&P 500index, ktoré zvýšili výšku hotovostných dividend, ktoré vyplácajú akcionárom najmenej 25 rokov za sebou. Podľa prieskumu S&P Dow Jones Indices tieto akcie prekonali širší index zhruba v 69,3 % prípadov v klesajúcich mesiacoch pre celkový trh počas viac ako trojročného obdobia štúdie končiacej v roku 2021.

S ohľadom na tento pôsobivý výkon a nedávne turbulencie na trhu, panel prispievateľov Motley Fool rozdelil tri dôvody, prečo by Dividend Aristocrats mohli pomôcť vášmu portfóliu prekonať náročné podmienky a dlhodobo prosperovať. Čítajte ďalej a zistite, prečo by zásobovanie sa špičkovými spoločnosťami vyplácajúcimi dividendy mohlo byť v súčasnej situácii šikovným krokom. 

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Skutočné výnosy, keď ich najviac potrebujete

Daniel Foelber: Medvedie trhy sú dosť brutálne. Ak sa medvedí trh zhoduje so slabnúcou ekonomikou, rastúcou nezamestnanosťou a klesajúcou hodnotou aktív v iných kategóriách, ako sú dlhopisy a nehnuteľnosti, dopad je oveľa horší. Nevieme, ako zle bude tento medvedí trh. Vieme však, že medvedie trhy boli historicky jedny z najlepších nákupných príležitostí.

Som veľkým zástancom uznania a rešpektovania emocionálnych a psychologických stránok investovania. Všetci sme ľudia. Bez ohľadu na to, ako často počúvame, že je chybou predávať dobré spoločnosti na predaj, nemožno poprieť, že na to, aby sme prežili ťažké časy, treba pevné nervy. Ale tí, ktorí prekonali minulé pády, zožali výnosy, ktoré ďaleko prevyšovali cenu ich trpezlivosti. Čas je najlepší priateľ investora. A zložené úročenie je tým najväčším nástrojom, ktorý retailový investor má k dispozícii.

Na medvedom trhu je málo odkladov. Jedným z najlepších je generovanie pasívneho príjmu z dividendových akcií. Počas medvedieho trhu môže byť váš majetok papierovo nižší. Ale ak ich nepredáte, táto strata je nerealizovaná. Čo sa však dá realizovať, je príjem z dividendových akcií. V tomto duchu môže investor produkovať skutočné zisky bez toho, aby musel predávať akcie za stratu.

Mnoho dividendových aristokratov má výnosy blízko 3 % alebo dokonca nad 3 % – čo je značná návratnosť za ničnerobenie. Jedným z najlepších pocitov je vytrvať na medvedom trhu bez toho, aby ste predávali so stratou, a pritom zbierali príjmy z dividendových akcií. Stručne povedané, inkasovanie dividend môže byť len tou morálnou podporou, ktorú musíte držať pevne a nechať pôsobiť dlhodobé investičné tézy.

Znie to kontraintuitívne. Ale cieľom investora na medvedom trhu by nemalo byť snažiť sa zarobiť peniaze tento alebo budúci rok. Malo by to byť urobiť všetko, čo môžete, aby ste sa umiestnili tak, aby ste mohli zarábať peniaze počas nasledujúcich 10 rokov, 20 rokov a neskôr. Zhromažďovanie pasívnych príjmov z dividendových akcií tlmí údery medvedieho trhu a môže byť práve tou protilátkou, ktorú vaše portfólio potrebuje na zníženie tlaku na predaj akcií v zlom čase.

Tu sa kvalifikácia „aristokrata“ skutočne začína počítať

James Brumley:Aby som nadviazal na Danielov názor, chcel by som len dodať, že títo stálici vyplácajúci dividendy nie sú atraktívni len v náročných prostrediach, pretože malý príjem z dividend je teraz lepší ako znížiť rastové akcie. Väčšina dividendových aristokratov pôsobí v odvetviach, ktoré im umožňujú naďalej zvyšovať svoje dividendy napriek mizernému ekonomickému prostrediu. Aj ten najmenší potenciál rastu dividend znamená oveľa viac, keď existuje tak málo iných spôsobov, ako spoľahlivo zarobiť peniaze na akciovom trhu.

VezmiteWalmart(WMT 0,12 %) ako príklad. Aj keď po kolapse subprime hypoték v roku 2008 takmer nestúpla späť, posunula sa vyššie v čase, keď sa takmer všetky ostatné akcie rozdrvili.

Údaje WMT podľa YCharts

Veľká časť tohto výkonu musí odrážať skutočnosť, že Walmart predáva to, čo spotrebitelia musia mať, a nie to, čo spotrebitelia iba chcú. Musím si však myslieť, že ďalší kľúčový faktor výkonnosti tejto akcie pramení zo skutočnosti, že spoločnosť bola ochotná a schopná udržať si rast dividend. Nie je dôvod si myslieť, že investori neocenia takéto maličkosti o to viac, ak by sme skĺzli na medvedí trh v dôsledku prílišnej ekonomickej slabosti.

Stabilní platitelia dividend si získali svoju povesť

Keith Noonan:Na to, aby spoločnosť zvyšovala svoju dividendu ročne po dobu 25 rokov, musí niečo robiť správne. Súčasná trieda dividendových aristokratov zabezpečila konzistentný rast výplat vďaka prasknutiu dot-com bubliny a následnému medvediemu trhu na začiatku 21. storočia, finančnej kríze a krachu trhu v roku 2008 a následnej globálnej recesii. Dokázali to cez viaceré vojny, meniace sa ekonomické a geopolitické podmienky, pandémie a iné výzvy.

A čo viac, mnohé spoločnosti na zozname dividendových aristokratov majú série rastu výplat presahujúce štvrťstoročie. Aby sme pokračovali v príklade Walmartu, maloobchodný gigant zvýšil svoju ročnú distribúciu už 49 rokov po sebe, čo ho robí len o jeden rok menej ako 50 rokov rastu výplat potrebných na vstup do radov Dividend Kings.

Najnovšie sa pozornosť investorov sústredila na negatívne dopady, ktorým Walmart čelí v dôsledku vysokých prepravných nákladov a iných inflačných tlakov, a to nepochybne spôsobilo výrazný pokles ocenenia spoločnosti. 

Na druhej strane, Walmart bude pravdepodobne obľúbenou destináciou pre nakupovanie, ak si spotrebitelia budú aj naďalej čoraz viac uvedomovať náklady a má preukázané skúsenosti s vytrvalosťou v náročných ekonomických podmienkach – vrátane stagflácie v 70. rokoch a ešte vyššej inflácie v USA. začiatkom 80. rokov 20. storočia. Iní dividendoví aristokrati vrátaneJohnson & Johnson,Colgate-PalmoliveaProcter & Gamblesa tiež podarilo pokračovať vo zvyšovaní veľkosti šekov pre akcionárov prostredníctvom týchto podmienok - a vo všeobecnosti to boli bezpečné a spoľahlivé akcie pre dlhodobých investorov. Tieto spoločnosti neboli úplne imúnne voči negatívnym tlakom dňa, ale mali výhody z rozsahu a infraštruktúry, ktoré pridali na robustnosti av niektorých prípadoch otvorili dvere pre zisky podielu na trhu v ťažkých časoch. 

Minulá výkonnosť samozrejme nezaručuje budúce výsledky, ale je rozumné si myslieť, že mnohé z rovnakých charakteristík, ktoré pomohli veľkým spoločnostiam vyplácajúcim dividendy vykázať relatívne silnú výkonnosť na minulých medvedích trhoch, budú tiež výhodné v budúcnosti. 

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte