Všetko o investovaní

3 dôvody, prečo si kúpiť túto lacnú dividendovú akciu a držať ju navždy

Súvisiace kategórie

Starbucks má všetky vlastnosti dlhodobého nákupu a držania akcií.

Ceny akcií zStarbucks(SBUX 2,33 %) boli pod tlakom, odkedy sa Howard Schultz oficiálne vrátil do funkcie dočasného generálneho riaditeľa 4. apríla. Schultz okamžite pozastavil program spätného odkúpenia akcií spoločnosti, ktorý bol najväčšou súčasťou trojročného programu v hodnote 20 miliárd USD na zvýšenie hodnoty akcionárov prostredníctvom dividend a spätného odkupu akcií. 

Akcie Starbucks klesli v apríli o viac ako 12 % a medziročne o viac ako 30 %. Na predaj av prospech, tu sú tri dôvody, prečo je Starbucks dividendovou akciou, ktorú sa oplatí kúpiť teraz.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

1. Vzostupný potenciál

Spätné odkúpenie akcií je pre spoločnosť skvelým spôsobom, ako spätne odkúpiť svoje vlastné akcie za dobrú cenu, znížiť počet nesplatených akcií, a tým zvýšiť zisk na akciu. Starbucks v minulosti neodviedol dobrú prácu pri odkupovaní vlastných akcií. Kúpila ju späť, keď bola cena jej akcií oveľa vyššia ako teraz, a nedokázala odkúpiť späť značné množstvo akcií, keď bola cena akcií nižšia ako teraz po väčšinu roku 2020.

Vzhľadom na výpredaj akcií Starbucks niektorí investori možno dúfali, že program spätného odkúpenia poskytne spoločnosti Starbucks možnosť kúpiť si vlastné akcie za dobrú cenu. Ale investícia do dlhodobého rastu firmy by sa mohla ukázať ako ešte lepší krok.

Starbucks má veľa príležitostí na zvýšenie počtu obchodov v USA, najmä na predmestiach, ako aj v celej Číne a na iných medzinárodných trhoch. Ešte väčším lákadlom je však zlepšenie výkonnosti existujúcich obchodov tým, že sa prikloníme k objednávaniu typu „uchop a choď, choď a choď“, zlepšovaniu efektivity a využívania drive-thrus, zvyšovaniu počtu členov Starbucks Rewards a zlepšovaniu spôsobu, akým títo členovia zapájajú. s aplikáciou Starbucks.

Je ľahké si predstaviť Starbucks ako túto obrovskú spoločnosť na nasýtenom trhu. Ak sa však zamyslíte nad rastom spoločnosti Starbucks prostredníctvom spôsobu, akým predáva kávu a potraviny – napríklad prostredníctvom drive-thrus a mobilného objednávania – viac než len budovaním ďalších obchodov, trajektória rastu za niekoľko desaťročí a téza investícií sa stanú oveľa jasnejšie. Stručne povedané, Starbucks môže generovať oveľa viac príjmov a zisku na obchod a pravdepodobne zvýšiť svoju prevádzkovú maržu tým, že vytvorí väčší objem na obchod. A najlepší spôsob, ako to dosiahnuť, je pravdepodobne objednávanie typu „uchop a choď“.

2. Dividenda je nedotknutá

Stabilizačnou silou akcií Starbucks je ich rastúca dividenda, ktorá sa každým rokom zvyšuje, odkedy ju Starbucks začal vyplácať v roku 2010. Zrušenie programu spätného odkúpenia je iná záležitosť ako dividenda. Existujú všetky dôvody domnievať sa, že Starbucks tento rok opäť zvýši svoju dividendu.

Dobrou správou je, že tieto zvýšenia dividend sú predvídateľné – keďže Starbucks takmer vždy koncom septembra vydáva tlačovú správu, v ktorej uvádza zvýšenie dividendy. Investori by si túto aktualizáciu mali dať pozor.

Starbucks musí ukázať, že je odhodlaný zvyšovať dividendu aj v nasledujúcich rokoch. Ak preruší svoju 10-ročnú sériu a tento rok nezvýši dividendu, bola by to veľká červená vlajka a poškodila by to jej investičná téza. Zatiaľ však nie je dôvod veriť, že by kávový gigant zašiel tak ďaleko.

3. Veľmi lacné ocenenie

pomer ceny a predaja (P/S) Starbucks, pomer podnikovej hodnoty k zisku pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou (EV k EBITDA), pomer ceny a voľného peňažného toku (FCF), a pomer ceny a zisku (P/E) sú v súčasnosti pod úrovňou ich trojročného, ​​päťročného, ​​sedemročného a 10-ročného mediánu.

Tieto metriky samy o sebe naznačujú rôzne veci. Spoločne však ukazujú, že hodnota podniku je lacná v porovnaní s tým, koľko generuje v predaji, v príjmoch, ako dobre funguje v pomere k jeho veľkosti a aké drahé sú akcie v porovnaní s tým, koľko voľného peňažného toku predstavuje. vyrábajúce.

pomer

Aktuálne

Trojročný medián

Päťročný medián

Sedemročný medián

10-ročný medián

P/S

3.13

4.32

3,88

4.02

3,84

EV k EBITDA

13,71

19.43

17.12

17.07

16,87

Cena k FCF

21,61

31,96

29:35

29,81

30.21

P/E

22,67

33,48

29,75

30,47

31,48

Zdroj údajov: YCharts. 

Pomer AP/S ukazuje, aká drahá je spoločnosť v pomere k jej výnosom. Pomer 3,28 P/S Starbucks teda znamená, že jeho trhová kapitalizácia je 3,28-krát väčšia ako veľkosť jeho posledných dvanásťmesačných (ttm) výnosov. Pre kontext,McDonald's(NYSE: MCD) má pomer P/S 8,28 aVeľkoobchod Costco(NASDAQ: COST) má pomer P/S iba 1,28 – ale to je spôsobené tým, že McDonald's má oveľa vyššiu prevádzkovú maržu ako Costco, a preto generuje vyšší zisk na dolár z predaja. 

Pomer EV k EBITDA je skvelý spôsob, ako zobraziť hodnotu spoločnosti, vrátane jej dlhu, k jej ziskom pred zahrnutím iných účtovných faktorov. V podstate ide skôr o čistú formu pomeru P/E, ktorý len ukazuje trhovú kapitalizáciu spoločnosti vydelenú jej ttm ziskom. Pomer P/E Starbucks je v skutočnosti nižší ako pomer McDonald's, ktorý je 25,49, a Costco, ktorý má pomer P/E 48,63. Ukázalo sa však, že McDonald's je odolnejší voči recesii ako Starbucks a Costco rastie rýchlejšie ako Starbucks – preto je jeho prémiové ocenenie.

Nakoniec, cena k FCF ukazuje trhovú kapitalizáciu akcie vo vzťahu k jej FCF. FCF je dôležitý, pretože ukazuje, čo zostáva na vyplatenie dividendy, odkúpenie akcií, splatenie dodatočného dlhu alebo opätovné investovanie do podniku.

Všetky štyri ukazovatele sa môžu líšiť v závislosti od spoločnosti a najlepšie sa sledujú z pohľadu historického ocenenia spoločnosti a jej najbližších kolegov. Čím nižšie sú všetky štyri finančné ukazovatele, tým sú akcie lacnejšie. Ak sú teda všetky štyri pomery nižšie ako ich dlhodobejšie mediány, ukazuje to, aké lacné sú akcie Starbucks práve teraz. 

Vyvážená dlhodobá investícia

Starbucks je jednou z mála popredných spoločností a globálnych značiek, ktorá spája rast, príjem a hodnotu. Inflácia a hrozby odborovej organizácie nebránia jej dlhodobým plánom rastu. Starbucks sa stal spoľahlivou dividendovou akciou, ktorá vytvára štvrťročný pasívny tok príjmov pre dlhodobých investorov. A najlepšie na tom je, že akcie sú lacné podľa niekoľkých rôznych kľúčových metrík.

Keď to zrátame, existuje dôvod domnievať sa, že Starbucks je jedným z najkompletnejších balíkov na dnešnom trhu.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte