Všetko o investovaní

3 dôvody, prečo kúpiť túto dominantnú dividendovú akciu

Súvisiace kategórie

Trh BlackRocks, ktorý porazil 3,1% dividendový výnos, je len začiatok toho, čo z neho robí zaujímavú dividendovú akciu.

Finančné trhy majú tendenciu neznášať neistotu. A s rastúcou infláciou, ďalším zvyšovaním úrokových sadzieb v budúcnosti a rozhovormi o potenciálne miernej recesii je momentálne veľa neistoty. Toto je dlhá cesta k vysvetleniu, prečoS&P 500Index medziročne klesol o 13 %. 

Keďže akciový trh je obrovskou zbierkou akcií, niektoré dopadli ešte horšie ako širší trh. Správca aktívČierna skala(BLK 0,38 %) bol prepadnutý a jeho cena akcií je zatiaľ v tomto roku nižšia o viac ako 31 %. 

Výkon spoločnosti však naznačuje, že výpredaje v dividendovom pestovateľovi s modrými čipmi boli značne prehnané. Tu sú tri dôvody, prečo je BlackRock presvedčivým nákupom pre investorov s príjmom.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

1. BlackRock neustále prevyšuje konsenzus analytikov

Vo svojej správe o zisku za prvý štvrťrok za obdobie končiace sa 31. marca mal BlackRock zmiešané výsledky. Správca aktív so sídlom v New Yorku zaznamenal v tomto štvrťroku čisté príjmy vo výške 4,7 miliardy USD, čo predstavuje 6,8% rast oproti obdobiu minulého roka. To len tesne minulo konsenzus analytikov vo výške 4,8 miliardy USD za prvý štvrťrok. Je to však skôr výsledok vysokých očakávaní zo strany analytikov, pretože BlackRock prekonal priemerný odhad analytikov v ôsmich z posledných 10 štvrťrokov.

Postavenie spoločnosti ako vedúceho správcu aktív jej pomohlo kompenzovať protivietor volatilných akciových trhov v prvom štvrťroku. Priemerný zostatok spravovaných aktív (AUM) BlackRock medziročne vzrástol o 10,1 % na 9,7 bilióna USD, čo bolo čiastočne spôsobené čistým prílevom 114 miliárd USD do produktov spoločnosti počas štvrťroka. Výrazne vyšší priemerný zostatok AUM tiež viac než vymazal pokles výkonnostných poplatkov, ktoré vybral BlackRock.

BlackRock vykázal v prvom štvrťroku non-GAAP (upravený) zriedený zisk na akciu (EPS) 9,52 USD, čo zodpovedá 18,4 % miere rastu oproti obdobiu minulého roka. BlackRock šikovne prekonal priemernú predpoveď analytika 9,18 USD v upravenom zriedenom EPS za štvrťrok. Ako teda akcie porazili svoj 10. upravený zriedený zisk na akciu EPS za posledných 10 štvrťrokov? 

BlackRock dokázal v prvom štvrťroku opäť využiť svoju veľkosť a rozsah ako správca aktív. Keďže priemerná AUM rastie a potreba zamestnancov a ďalšie výdavky na správu týchto prostriedkov zaostávajú, BlackRock je schopný neustále zvyšovať svoju ziskovosť. Toto popisuje, ako sa non-GAAP čistá marža spoločnosti medziročne zvýšila o 290 bázických bodov na 31,1 % v prvom štvrťroku. Spolu s vyššou základňou čistých príjmov spoločnosti BlackRock a zvýšenou čistou maržou akcie v prvom štvrťroku znížili počet nesplatených akcií o 0,5 %. 

Vďaka víťaznému obchodnému modelu BlackRock a očakávaniam neustále rastúceho trhu v priebehu času analytici očakávajú 7,3% ročný rast ziskov počas nasledujúcich piatich rokov. 

2. Vysoký rast dividend môže pokračovať

BlackRock práve v januári zvýšil svoju štvrťročnú dividendu o 18,2 %. Aj keď nepredpokladám pretrvávanie tohto vysokého tempa rastu, nízky dvojciferný percentuálny ročný rast dividend by sa mal v strednodobom horizonte udržať. 

Dôvodom je skutočnosť, že výplatný pomer dividend BlackRock sa očakáva v roku 2022 na úrovni 49,4 %. Tento primeraný pomer umožňuje spoločnosti ponechať si dostatok kapitálu na splatenie dlhu, dokončenie akvizícií a spätné odkúpenie akcií, aby sa jej upravený zriedený zisk na akciu v priebehu času zvýšil. 

Vyhliadky BlackRock na rast dividend sú obzvlášť povzbudivé pre akciu, ktorá ponúka investorom s príjmom trhový výnos 3,1% práve teraz, pretože cena akcií je v súčasnosti tak stlačená. 

3. Akcie svetovej triedy s podpriemerným ocenením

BlackRock je v podstate zdravý biznis. A zdá sa, že akcie sú pri ich súčasnom ocenení vyslovene výhodné.

Je to preto, že forwardový pomer ceny a zisku (P/E) BlackRock 16,1 je nižší ako forwardový pomer P/E S&P 500 17,7. Jednoducho povedané, jedna z najlepších akcií na svete sa obchoduje lacnejšie ako priemer akcií S&P 500.

A ak by to nestačilo, dividendový výnos BlackRock za posledných 12 mesiacov vo výške 2,7% je mierne vyšší ako jeho 10-ročný medián 2,4%. Pre akcie s nedotknutými základmi to naznačuje, že BlackRock sa obchoduje s miernou zľavou. 

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte