Všetko o investovaní

3 dôvody, prečo kúpiť a držať tieto dividendové akcie

Súvisiace kategórie

Dividendový výnos Amgens 3,1% je takmer dvojnásobkom S&P 500 – a to nie je jediná vec, ktorá sa vám na akcii páči.

Obavy z rastúcej inflácie, budúceho zvyšovania úrokových sadzieb a možného hospodárskeho poklesu viedli k dnešnému dňu finančné trhy nižšie. TheS&P 500Index v tomto roku zatiaľ klesol o 17 %. Oveľa lepšie sa však darilo stálym platiteľom dividend.

Napríklad akcie farmaceutických spoločnostíAmgen(AMGN 0,58 %) sa medziročne zvýšili o 12 %. Dokonca aj pri nedávnom zhromaždení v Amgene verím, že akcie sú skvelým kandidátom na nákup a podržanie. Tu sú tri dôvody prečo.

1. Firma sa často vzpiera očakávaniam

Koncom apríla spoločnosť Amgen oznámila výsledky za prvý štvrťrok (skončil sa 31. marca) a podarilo sa im prekonať konsenzuálne odhady analytikov. Spoločnosť vykázala v tomto štvrťroku celkové príjmy vo výške 6,2 miliardy USD, čo je o 5,7 % viac ako v rovnakom období minulého roka. To tesne prekonalo priemerný odhad analytikov vo výške 6,1 miliardy dolárov. Ako teda spoločnosť Amgen prekonala konsenzus analytikov za osem z posledných 10 štvrťrokov?

Po prvé, predaj produktov sa oproti predchádzajúcemu obdobiu zvýšil o 2,5 % na 5,7 miliardy USD. Predaj produktov sú produkty, ktoré priamo predáva spoločnosť Amgen, ako napríklad liek na osteoporózu Prolia. Nárast objemu v novších produktoch, ako je liek s vysokým obsahom cholesterolu nazývaný Repatha, kompenzuje objem v imunologickom lieku Enbrel. To vysvetľuje, ako boli objemy produktov spoločnosti v prvom štvrťroku vyššie o 9 %. Vyššie objemy produktov boli len čiastočne kompenzované o 7 % nižšou čistou predajnou cenou (vyplývajúcou z poklesu čistej ceny nepatentovaných liekov, ako je liečba ochorení obličiek Epogen).

Zjednodušene povedané, nové produkty Amgen viac než len kompenzujú poklesy výnosov, ku ktorým dochádza pri starších produktoch. Medzitým výroba protilátok COVID-19 preEli Lillyako súčasť výrobnej spolupráce pomohli ostatné príjmy spoločnosti Amgen medziročne vzrásť o 64,1 % na 507 miliónov USD v prvom štvrťroku. 

Pokiaľ ide o zisk, Amgen zaznamenal v prvom štvrťroku non-GAAP (upravený) zriedený zisk na akciu (EPS) vo výške 4,25 USD, čo je o 14,9 % viac ako v rovnakom období minulého roka. To mierne prekonalo priemerný odhad analytika 4,22 USD. Ako spoločnosť prekonala konsenzus analytikov v oblasti ziskov za deväť z posledných 10 štvrťrokov? 

Vyššia základňa výnosov spoločnosti Amgen a rozšírenie jej non-GAAP čistej marže o 110 bázických bodov na 37,6 % boli jednou zo zložiek jej silného rastu výnosov. To pomohlo medziročne zvýšiť non-GAAP čistý zisk o 9 %. Ďalším prvkom pôsobivého rastu EPS bolo 5,2% zníženie počtu nesplatených akcií Amgen na 551 miliónov v prvom štvrťroku. Dôvodom bol agresívny program spätného odkupovania akcií spoločnosti, ktorý zvýšil podiel akcionárov na koláči zisku. 

A vďaka takmer 40 zlúčeninám spoločnosti Amgen v rôznych štádiách klinického vývoja analytici predpokladajú, že spoločnosť bude počas nasledujúcich piatich rokov dosahovať 7,1 % ročný rast ziskov. 

Zdroj obrázkov: Getty Images.

2. Dobre krytá dividenda s vysokým potenciálom rastu

Amgen sa môže pochváliť aj dobre krytou dividendou. Očakáva sa, že jeho dividendový výplatný pomer bude v roku 2022 44 %. To znamená, že Amgen si ponechá väčšinu svojich ziskov na investovanie do akvizícií, kompletného spätného odkúpenia akcií a splatenia dlhu.

Spoločnosť má určitú flexibilitu, aby zvýšila svoju dividendu pred ziskom. To je dôvod, prečo verím, že Amgen v priebehu niekoľkých nasledujúcich rokov rozdá vysoké jednociferné až nízke dvojciferné ročné zvýšenie dividend. V spojení s trhovým dividendovým výnosom 3,1 % je Amgen vynikajúcou akciou pre investorov s príjmom. 

3. Pomerne ocenená akcia

Amgen vyzerá, že stále ide o akcie za rozumnú cenu. Je to preto, že jeho forwardový pomer ceny a zisku 14,5 je len o niečo vyšší ako priemer farmaceutického priemyslu 13,1. Pre akcie, ktoré sú také známe ako Amgen, je to rozumná prirážka.

A keď sa pozrieme na posledný 12-mesačný pomer ceny a predaja akcie 5,4, je to prakticky to isté ako jej 10-ročný medián 5,3. Zdá sa, že základy spoločnosti Amgen sú stále pevné, takže ani toto nie je príliš drahé ocenenie. 

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte