Všetko o investovaní

3 dôvody, prečo jej Monster Earnings pomôžu udržať v rozdrvení Nasdaq v roku 2022

Súvisiace kategórie

Tesla je bojová akcia elektromobilov, no jej rekordný výkon hovorí sám za seba.

Tesla(TSLA -0,18 %) CEO Elon Musk je taký polarizujúci postavu, ako sa zdá. Na jednej strane posunul priemysel elektrických vozidiel (EV) vpred z pochybného konceptu, aby sa stal trendom, na ktorom sa snažia staré automobilky. Dostáva však aj kritiku za činy, ako je jeho správanie na internete a ponuka na nákup v hodnote niekoľkých miliárd dolárovTwitter(TWTR -1,42 %).

Nedá sa však poprieť, že Tesla je pozoruhodná spoločnosť. Akcie Tesly medziročne vzrástli, zatiaľ čo akciový index Nasdaq Composite klesol o 13 % a prakticky každý veľký výrobca automobilov sa stal nováčikom v oblasti elektromobilov – odToyotadoRivian Automotive, klesla o 5 % na 66 %. Tu je dôvod, prečo Tesla v roku 2022 naďalej vzdoruje gravitácii Nasdaq a či je teraz akcia dobrou kúpou.

Zdroj obrázkov: Tesla.

1. Tesla prekonáva konkurenciu

Tesla má tendenciu oznamovať svoje štvrťročné čísla o výrobe a dodávkach približne dva až tri týždne pred správou o zisku. 2. apríla Tesla ohlásila štvrťročnú produkciu 305 407 kusov a dodávky 310 048 kusov, čo bol veľký skok od výsledkov za Q1 2021, ktoré predstavovali 180 338 vyrobených kusov a 184 800 dodaných kusov. Štvrťročný rast však znamenal výrazné spomalenie v porovnaní s tým, na čo boli investori zvyknutí, keďže Tesla v Q4 2021 vyrobila 305 840 kusov a dodala 308 600 kusov. Tesla pripísala spomalenie problémom dodávateľského reťazca a odstávkam tovární. 

Vyhliadky rastu Tesly sú však priaznivé. Spoločnosť začala s výrobou a dodávkami zo svojej berlínskej továrne v marci a práve v apríli spustila výrobu z továrne v Texase. Otvorenie dvoch nových tovární zmierni tlak zo šanghajskej továrne Tesly a mohlo by jej umožniť zvládať výzvy dodávateľského reťazca a globálny nedostatok čipov, materiálov a batérií lepšie ako jej kolegovia.

Vo svojej nedávnej prezentácii pre investorov Tesla uviedla, že začala s dodávkami svojho crossoveru SUV, Model Y, zo svojej továrne v Texase a nemeckej továrne – a zároveň sa snaží presunúť výrobu batériových článkov do vlastnej výroby a diverzifikovať svoj dodávateľský reťazec a obstarávanie. proces. 

Stručne povedané, Tesla prejavuje odolnosť počas celoodvetvového nedostatku a zároveň mapuje cestu k ďalšiemu rekordnému roku výroby a dodania v roku 2022.

2. Tesla rastie rýchlejšie ako kedykoľvek predtým

Aj pri nižších údajoch o produkcii a dodávkach za Q1 2022 stojí za zmienku, že príjmy, zisky a rast voľného peňažného toku spoločnosti Tesla naďalej robia dojem na investorov.

Spoločnosť zaznamenala v prvom štvrťroku 2022 tržby z automobilového priemyslu vo výške 16,86 miliardy USD, čo predstavuje medziročný nárast o 87 %. Len v 1. štvrťroku 2022 Tesla vyprodukovala 36 % tržieb z automobilového priemyslu, ktoré zarobila za celý rok 2021. Tesla uviedla zvýšenú predajnú cenu ako jeden z dôvodov vyššieho rastu tržieb. 

Napriek vyšším príjmom boli prevádzkové náklady Tesly približne rovnaké na úrovni 1,86 miliardy USD v porovnaní s 1,62 miliardy USD v roku 2021 – iba o 15 % vyššie, napriek tomu, že celkové výnosy boli o 81 % vyššie. Podobne čistá hotovosť poskytnutá prevádzkovými činnosťami bola o 143 % vyššia v porovnaní s 1. štvrťrokom 2021, ale kapitálové výdavky boli iba o 31 % vyššie, pričom viedli k voľnému peňažnému toku vo výške 2,23 miliardy USD – čo je druhý najvyšší štvrťročný výkon vôbec. Tesla ukončila štvrťrok so 17,51 miliardami dolárov v hotovosti a peňažných ekvivalentoch vo svojej súvahe. 

3. Tesla je ziskovejšia ako kedykoľvek predtým

Jednou z najpôsobivejších štatistík spoločnosti Tesla je jej prevádzková marža. Na rozdiel od hrubej marže, ktorá zohľadňuje náklady na predaný tovar, prevádzková marža zohľadňuje aj prevádzkové náklady, ako sú energie, mzdy, predaj, všeobecné a administratívne náklady, predaj a marketing, výskum a vývoj a ďalšie náklady, ktoré súvisia s prevádzkou. podnikanie. Tesla zaznamenala v Q1 2022 rekordne vysokú prevádzkovú maržu 19,2 %, čo znamená, že za každý 1 dolár, ktorý zarobila v príjmoch, získala prevádzkový zisk 19,2 centov. Pre porovnanie, tu sú prevádzkové marže veľkých výrobcov automobilov vrátane Tesly v roku 2021.

Údaje o prevádzkovej marži TSLA (ročné) podľa YCharts

Tesla uviedla vyššie dodávky vozidiel, vyššie priemerné predajné ceny, znížené náklady na predaný tovar, nižšiu kompenzáciu na sklade a zvýšený predaj regulačných úverov ako hnacie sily ziskovosti, ktoré kompenzujú vyššie náklady na suroviny, komodity, logistiku a prepravu a zvýšenie prevádzkových nákladov. výdavky. 

V odvetví obmedzenom rastúcimi nákladmi na suroviny, rastúcimi nákladmi na diely a komponenty, vyššími nákladmi na prepravu a prepravu a vyššími mzdovými nákladmi je pôsobivé vidieť, ako Tesla zvyšuje svoju prevádzkovú maržu, keď ostatní veľkí výrobcovia automobilov budú pravdepodobne hlásiť nižšie prevádzkové marže v štvrťrokoch. prísť.

Tesla je fenomenálna spoločnosť, ale drahá akcia

Investičná téza pre Teslu zostáva nedotknutá. A v mnohých ohľadoch je čoraz ťažšie tvrdiť, že Tesla nie je najlepší globálny výrobca automobilov. Má najväčšie vyhliadky na rast, najlepšiu technológiu a je popredu, kým sa konkurencia snaží dobehnúť, naďalej plní svoje sľuby. Tesla je ziskovejšia ako kedykoľvek predtým a má vlastnú nabíjaciu sieť plus investície do solárnej energie a skladovania energie. Má tiež štíhly obchodný model, ktorý nezávisí od siete predajcov. Ale ako slávne povedal Warren Buffett, „za veselý konsenzus zaplatíte na akciovom trhu veľmi vysokú cenu“. Inými slovami, veľké spoločnosti sú často expanzívne akcie. A táto logika dokonale platí pre Teslu.

Trhová kapitalizácia spoločnosti Tesla je 1,08 bilióna dolárov. V Q1 2022 zarobila upravený zriedený non-GAAP zisk na akciu (EPS) vo výške 3,22 USD. Takže aj keby Tesla pokračovala v raste zisku a zarobila, povedzme 15 USD v upravenom EPS v roku 2022, stále by mala pomer forwardovej ceny k zisku zhruba 70. Akcie Tesly nie sú v žiadnom prípade lacné. A to by nemalo byť -- je to naozaj dobrý biznis. Pre investorov tolerantných voči riziku, ktorí sú optimistickí, pokiaľ ide o rast odvetvia EV, nie je pridanie Tesly do diverzifikovaného koša akcií EV najhorší nápad, pokiaľ sa vie, že akcie Tesly sú náchylné na prudké výkyvy smerom nahor a nadol. Len za posledný rok boli akcie Tesly až 1 243,49 USD za akciu a až 546,98 USD za akciu. 

Ako pri každom podnikaní je dôležité pochopiť, čo kupujete a prečo to chcete vlastniť. Pri Tesle je investičná téza jednoduchá. Je to stávka na dlhodobý rast adopcie EV prostredníctvom nákupu lídra v odvetví za prémiovú cenu. Pre niektorých ľudí je to téza, ktorá dáva zmysel. Ale pre iných môžu byť akcie elektrických áut jednoducho pôsobivou spoločnosťou, ktorá je príliš drahá na to, aby sme ju teraz zvážili.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte