Všetko o investovaní

3 dôvody, prečo je Etsy Stock práve teraz najlepším nákupom v elektronickom obchode

Súvisiace kategórie

Teraz, keď už neprebieha prvý rok pandémie, môže byť rast opäť oživený.

Bolo to nepríjemné obdobie byťEtsy(ETSY -1,25%) akcionár, mierne povedané. Prekonať finančné výsledky z prvého roku pandémie nikdy nebude ľahké – Etsy sa v roku 2020 až začiatkom roku 2021 viac ako zdvojnásobila – ale nečakal som spiatočnú cestu, ktorá vymaže takmer všetky zisky akcií od prvej polovice roku 2020.  

Údaje podľa YCharts.

Pre tento prudký pád existujú dobré a opodstatnené dôvody. Rast v prvom štvrťroku 2022 bol v porovnaní s rokom 2022 anemický, množstvo predajcov Etsy vyjadruje nespokojnosť s ďalším zvýšením tržieb a Etsy možno minulé leto preplatila za akvizície Depop a Elo7, keď e- Hodnotenia obchodných a technologických spoločností boli na vrchole eufórie. Napriek týmto problémom ma to neodrádza - a uvažujem o tom, že trochu pridám k mojej pozícii v Etsy. Tu je dôvod.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

1. Získavanie množstva nových kupcov

Aktívnych kupujúcich vo všetkých podnikoch Etsy dosiahol v prvom štvrťroku celkovo 95,1 milióna, čo je nárast z 90,7 milióna v minulom roku. Avšak bez započítania predajnej stránky hudobného vybavenia Reverb a novších akvizícií Depop a Elo7, celkový počet kupujúcich Etsy.com bol 89,1 milióna, čo je mierny pokles oproti 90 miliónom pred rokom.

Tu je na vine postupné znovuotvorenie ekonomiky a návrat k osobným nákupom, ale verím, že je tu niečo striebro. Spoločnosť uviedla, že v tomto štvrťroku pridala 7 miliónov úplne nových kupujúcich Etsy. Existuje ďalších 100 miliónov nakupujúcich, ktorí neuskutočnili nákup viac ako rok, a odhaduje sa, že 180 miliónov jedinečných návštevníkov Etsy.com každý mesiac. To predstavuje veľa potenciálu, ktorý zostáva na stole, a je to jeden z dôvodov, prečo spoločnosť ospravedlňuje zvýšenie miery príjmu na 6,5 ​​% z 5 %, ktoré vstúpilo do platnosti v apríli.

Inými slovami, elektronický obchod je obrovský a Etsy stále ovláda len malý zlomok koláča. Plánuje zvýšiť výdavky na rôzne iniciatívy, aby sa viac z týchto virtuálnych kupujúcich okien stalo skutočných kupujúcich. Vedenie verí, že môže prilákať oveľa viac kupujúcich pre svojich 5,5 milióna predajcov na stránke Etsy, s výnimkou ďalších 2,2 milióna predajcov na stránkach Reverb, Depop a Elo7, s dodatočným tokom výnosov zo zvýšenia miery príjmu.

2. Rast sa opäť rozbehne

Celkový hrubý predaný tovar (GMS) vo všetkých podnikoch Ety sa v Q1 2022 medziročne zvýšil len o 3,5 %. Avšak opäť bez započítania Reverb, Depop a Elo7, Etsy.com GMS v skutočnosti medziročne klesol o 2 %. Spoločnosť poukazuje na to, že jej GMS sa od prvého štvrťroka 2019 zvýšil o neuveriteľných 177 %, takže je povzbudzujúce, že Etsy si prinajmenšom drží väčšinu svojich ziskov od začiatku pandémie a následného uvoľnenia zvykov nakupovania online. Napriek tomu je medziročný pokles znepokojujúci.

Avšak teraz, keď sú výsledky pandémie za prvý rok v spätnom zrkadle, Etsy by mohla byť pripravená znovu oživiť tempo rastu. Očakáva sa, že GMS v 2. štvrťroku 2022 vzrastie medziročne až o 5 % na 3,2 miliardy USD a očakáva sa, že tržby vzrastú až o 11,5 % – samozrejme, opäť k tomu prispelo zvýšenie percenta z predaja. Môžeme predpokladať, že tento výhľad zodpovedá aj globálnemu ekonomickému spomaleniu – rovnakému, aké momentálne celkovo škrípe akciovým trhom  

Pred rokom však budú finančné porovnateľné údaje oveľa jednoduchšie v porovnaní s trojcifernými percentuálnymi mierami expanzie, ktoré spoločnosť uvádzala od začiatku roka 2020 do 1. ročným tempom odtiaľto.

3. Stránka elektronického obchodu, ktorá je skutočne zisková

Pridanie malých Depop a Elo7 do mixu spôsobuje určitý protivietor v konečnom dôsledku a Etsy tiež spúšťa iniciatívy na zlepšenie procesu nákupu a predaja. Napriek tomu je spoločnosť celkovo stále vysoko zisková. Voľný peňažný tok v 1. štvrťroku bol 50 miliónov USD a 529 miliónov USD za posledný rok, zdravá zisková marža voľného peňažného toku vo výške 22 %, ktorá zahŕňa len 8,6 % voľný peňažný tok v 1. štvrťroku 2022 v dôsledku zvýšených nákladov na začlenenie akvizícií.

Nájsť modernú samostatnú platformu elektronického obchodu, ktorá je schopná generovať konzistentnú ziskovosť, nie je jednoduché. Po výpredaji sa akcie Etsy obchodujú za 26-krát voľný peňažný tok za posledných 12 mesiacov. Nie je to lacné, ale myslím si, že je to z dlhodobého hľadiska rozumné ocenenie, ak spoločnosť dokáže opäť naštartovať motor rastu.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte