Všetko o investovaní

3 dôvody, prečo je Carparts.com na správnej ceste

Súvisiace kategórie

Akcie spoločností s automobilovými súčiastkami poskočili podľa najnovšej správy. Tu je dôvod, prečo by rally mohla pokračovať.

Akcie zCarparts.com(PRTS -4,06%) tento týždeň prudko stúpali, v stredu vyskočili o 27,2% po tom, čo spoločnosť zaoberajúca sa elektronickým obchodom s autodielmi predložila silnú správu o zisku za prvý štvrťrok. Spoločnosť uviedla, že tržby vzrástli o 15 % na 166,1 milióna USD, čím prekonali odhady na úrovni 162,1 milióna USD. Počas dvojročného obdobia sa výnosy zvýšili o 80 %, keďže tržby vzrástli v štvrťroku pred rokom, keď pandémia vrcholila.

Sčítané výsledky boli tiež silné, s rekordne upravenou EBITDA vo výške 9,4 milióna USD, čo je nárast z 3,6 milióna USD pred rokom, a GAAP zisk na akciu vo výške 0,04 USD, čo prekonalo odhady straty 0,02 USD na akciu.

Rovnako ako ostatné akcie elektronického obchodu, aj Carparts.com počas pandémie prudko klesol a zo svojho maxima začiatkom minulého roka prudko spadol. Posledné kolo výsledkov a oživenie akcií by však mali investorom dodať dôveru v akcie, keďže pandémia slabne. Tu sú tri znaky toho, že akcie Carparts.com vyzerajú ako víťazné.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

1. Odvracia trend v e-commerce

Takmer všetky ostatné akcie elektronického obchodu, ktoré vykázali zisky v tejto sezóne, po zverejnení výsledkov klesli. To zahŕňaAmazon(AMZN 4,40 %),Shopify(NAKUPOVAŤ 1,65 %), Wayfair(W 0,59 %)Etsy(ETSY -1,25 %) aeBay(EBAY -0,31 %). Sektor zažíva bolestivú kocovinu po opojnom raste počas pandémie a investori neboli pripravení na spomalenie.

Nielenže bola Carparts.com jedinou akciou v tejto skupine, ktorá získala zisk, ale jej rast tržieb tiež prekonal rast všetkých v skupine okrem Shopify, ktorej hrubý objem tovaru vzrástol o 16 %, čo sa v podstate rovná 15 % najvyššej úrovne Carparts.com. - rast línie. Predaje prvej strany na Amazone a hrubý predaj tovaru na Etsy skutočne klesli a všetky kľúčové metriky rastu pre Wayfair a eBay klesli, čo ukazuje, aké ťažké sú v sektore elektronického obchodu porovnania so štvrťrokom spred roka. 

To, že Carparts.com dokázalo prekonať týchto kolegov, je zásluhou schopnosti spoločnosti udržať si zákazníkov a jej perspektívy rastu, pretože pridáva nové sklady na uspokojenie dopytu. Manažment tiež vníma autodiely ako odolné voči inflačným aj recesívnym tlakom, čo mu dáva výhodu nad inými spoločnosťami elektronického obchodu, ktoré predávajú voľnejšie položky.

2. Spoločnosť dodáva na spodnom riadku

Nie je náhodou, že Carparts.com práve dosiahol rekordný EBITDA v tomto štvrťroku a prekonal odhady analytikov na spodnom riadku. Nový generálny riaditeľ David Meniane obnovil zameranie spoločnosti na finančnú disciplínu, možno vo svetle nedávneho mdloby akcií, a toto úsilie už prináša ovocie. Voľný peňažný tok v tomto štvrťroku bol tiež pozitívny na úrovni 1,5 milióna USD.

Dosiahnutie tohto druhu konečného zlepšenia v prostredí s vysokou infláciou a výraznými obmedzeniami dodávateľského reťazca ukazuje schopnosť spoločnosti prispôsobiť svoj obchodný model a preniesť zvýšenie cien, ak je to opodstatnené. Vedenie tiež poznamenalo, že má o 40 miliónov dolárov viac v zásobách, ako by normálne pri súčasnej úrovni príjmov z dôvodu oneskorení dodávok, čo znamená, že jeho peňažný tok by bol ešte silnejší v normálnom prostredí dodávateľského reťazca.

Z dlhodobého hľadiska sa spoločnosť zameriava na upravené marže EBITDA na úrovni 8 % – 10 % a k tomuto cieľu už výrazne pokročila, keďže jej marža EBITDA dosiahla v prvom štvrťroku 5,7 %.

3. Akcie stále vyzerajú lacno

Carparts.com sa zameriava na dlhodobý ročný rast výnosov o 20 % – 25 %, no akcie sa obchodujú s pomerom ceny a predaja len 0,8, čo je menej ako všetky vyššie uvedené akcie s výnimkou Wayfair, ktorého akcie klesla, pretože zaznamenala štyri štvrťroky poklesu výnosov za sebou. Na základe priebežnej EBITDA v prvom štvrťroku sú akcie Carparts.com v súčasnosti ocenené len na 12,4-násobku forwardovej EBITDA, čo vyzerá veľmi lacno, ak dokáže splniť svoje dlhodobé ciele rastu a ziskovosti.

Zdá sa, že trh je skeptický, že Carparts.com dokáže udržať dynamiku pandémie v chode, ale spoločnosť neplánuje spomalenie. Plánuje otvoriť nové distribučné centrum v Jacksonville na Floride na konci druhého štvrťroka a počas zvyšku roka tam zvýši zásoby. Keď je Jacksonville otvorený, spoločnosť očakáva, že bude schopná obslúžiť 98 % svojich zákazníkov dvojdňovým doručením a 55 % jednodňovým doručením. Z dlhodobého hľadiska má za cieľ osloviť 80 % krajiny s jednodňovým doručením. Samostatne, Carparts.com vyvíja službu mobilného mechanika „Urob to za mňa“, v ktorej si zákazníci môžu objednať diely, ktoré potrebujú, a zároveň nájsť mechanikov na vykonanie práce. To by značne rozšírilo jeho trh z iba domácich zákazníkov na každého, kto vlastní auto, a má potenciál narušiť priemysel autodielov. Spoločnosť dúfa, že službu spustí koncom tohto roka.

Vďaka obnovenej pozornosti venovanej finančnej disciplíne, stabilnému rastu a kategórii produktov odolnej voči recesii vyzerá Carparts.com v dobrej pozícii na to, aby sa odtiaľto odrazil.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte