Všetko o investovaní

3 dividendoví aristokrati, vďaka ktorým sa v noci dobre vyspíte

Súvisiace kategórie

Tieto kvalitné podniky majú všetko, čo je potrebné na to, aby vydržali zvýšenú volatilitu a dokonca aj recesiu.

Nikto nemá rád stratu peňazí. Ale striebornou ozdobou medvedích trhov je, že testujú základy a zároveň zvyšujú tlak na spoločnosti, aby dokázali, že dokážu dosiahnuť dobré výsledky aj v náročnom období. V tomto zmysle môžu medvedie trhy poskytnúť spoločnostiam záťažový test. Pohyb cien akcií smerom nadol nie je z krátkodobého hľadiska zábavný. Ale dlhodobí investori môžu zaznamenať cenný pohľad na to, ako trh vníma odolnosť ich spoločností počas potenciálnej recesie.

Za posledné štyri roky sme boli svedkami troch medvedích trhov: výpredaj v roku 2018 vyvolaný obchodnou vojnou medzi USA a Čínou, medvedí trh vyvolaný pandémiou na jar 2020 a medvedí trh, na ktorom sa momentálne nachádzame. všetky, akciové cenySherwin-Williams(SHW -3,01 %),Linde(LIN -1,50 %) aRoper Technologies(ROP -0,32 %) sa držali neuveriteľne dobre, pričom všetky spoločnosti naďalej dosahovali pôsobivé výsledky. A čo viac, všetky tri spoločnosti sú dividendovými aristokratmi,S&P 500zložky, ktoré vyplácali a zvyšovali svoje dividendy najmenej 25 po sebe nasledujúcich rokov. Tu je to, čo robí každú akciu teraz skvelým nákupom.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Pripravte svoje portfólio s touto spoľahlivou spoločnosťou na výrobu farieb

Daniel Foelber (Sherwin-Williams):Ľudia môžu poznať Sherwin-Williams pre jeho vlajkovú loď s názvom značky. Spoločnosť však prevádzkuje aj veľkú divíziu priemyselných farieb a náterov, ako aj segment spotrebiteľských značiek, ktorý predáva produkty pod značkami mimo Sherwin-Williams. 

Spoločnosť dlhodobo prevyšuje výkonnosť, pretože neustále rastie podiel na trhu a získava väčšiu zákaznícku základňu. Výkonnosť spoločnosti Sherwin-Williams sa v roku 2020 udržala veľmi dobre, keďže prudký nárast projektov „urob si sám“ a prekvitajúci trh s bývaním pomohli vyrovnať poklesy priemyselného segmentu. Ale s ochladzovaním trhu s nehnuteľnosťami existujú obavy, že rast Sherwina-Williamsa by sa mohol spomaliť.

Čísla však hovoria jasnou rečou. A spoločnosť stále smeruje k upravenému zisku na akciu za celý rok 2022 vo výške 9,25 až 9,65 USD, čo jej dáva dopredu pomer ceny a zisku okolo 28. Toto ocenenie nie je v žiadnom prípade lacné. Je to podobný model, aký vidíme pri iných bezpečných dividendových akciách, v tom, že investori radšej zaplatia prémiovú cenu za spoločnosť, na ktorú sa môžu spoľahnúť, než aby boli uväznení v špekulatívnych akciách, ktoré akoby stále padali bez konca.

Existuje však veľa dôvodov, prečo Sherwin-Williams získal prémiové ocenenie. Jej usmernenie by znamenalo viac ako 15 % rast ziskov v roku 2021. A čo viac, Sherwin-Williams neustále dosahuje vysokú prevádzkovú maržu – najmä pre spoločnosť jej veľkosti a v jej pracovnej oblasti. Prevádzková marža spoločnosti v roku 2021 bola 13,4 %, čo je mierne nad jej 10-ročným mediánom prevádzkovej marže 12,3 %. 

Pôsobivá ziskovosť spoločnosti Sherwin-Williams je znakom toho, že jej marže by mohli v reakcii na rastúcu infláciu zasiahnuť bez toho, aby sa znížila jej výkonnosť pri podpore dividend a spätného odkupovania akcií. Celkovo povedané, Sherwin-Williams je lídrom vo svojom odbore. Hoci sú akcie drahé, určite sú to akcie, s ktorými sa investori môžu z dlhodobého hľadiska spoľahnúť.

Ak chcete túto nespavosť vyliečiť, skúste stlačiť plyn

Scott Levine (Linde):Zmietate sa v noci, pretože volatilita trhu vám bráni zavrieť oči? Je to pochopiteľné – aj tí najskúsenejší investori môžu mať pocit, že ich odhodlanie bolo otrasené divokými vzostupmi a pádmi. Ale oddanosť investíciám vo vašom portfóliu neznamená, že sa musíte každé ráno zobudiť so zakalenými očami. V skutočnosti je posilnenie vášho majetku osvedčeným a skutočným dividendovým aristokratom, akým je Linde, dobrý prístup, ktorý vám pomôže pokojne spať.

Linde, popredný poskytovateľ priemyselných plynov, poskytuje kritický zdroj pre rôzne podniky. Od kyslíka, ktorý poskytuje rybiemu priemyslu, cez vysoko čisté plyny, ktoré poskytuje výrobcom elektroniky, až po vodík, ktorý vyrába na napájanie budov, odbornosť Linde v oblasti poskytovania priemyselných plynov hľadá široká škála zákazníkov v rôznych priemyselných odvetviach. .

Zvyšovaním svojej výplaty počas 28 po sebe nasledujúcich rokov Linde ponúka investorom dividendu, ktorá má forwardový výnos 1,55 %. Je pravda, že to nie je miláčik s vysokým výnosom, ale investorov, ktorí nemajú sklon k riziku, ktorí chcú posilniť svoje portfóliá bezpečnejšou opciou, bude priťahovať spoločnosť Linde. Po prvé, spoločnosť neustále využíva konzervatívny výplatný pomer. Napríklad za posledné desaťročie mala spoločnosť Linde priemerný konzervatívny výplatný pomer 54 %. A to nie je jediný náznak toho, že vedenie nie je ochotné ohroziť finančné zdravie spoločnosti masívnou distribúciou.

Údaje o voľnom peňažnom toku na akciu (ročné) podľa YCharts.

Z inej perspektívy -- s ohľadom na výkaz peňažných tokov -- je jasné, že dividenda spoločnosti je udržateľná. Linde generuje značné množstvo voľného peňažného toku, čo je kompetencia, ktorá pravdepodobne umožní spoločnosti pokračovať vo zvyšovaní dividend.

Jedna z najlepšie riadených spoločností v Amerike

Lee Samaha (Roper Technologies):Viem, čo si myslíš a máš pravdu. Roperov súčasný dividendový výnos 0,6% nie je nič, o čom by sa dalo písať, aj keď je spoločnosť Dividendový aristokrat. Štatút dividendového aristokrata však nie je len o dividendovom výnose, je to aj o tom, aby ste si kúpili spoločnosť s preukázaným rastovým potenciálom, aby ste mohli pokračovať v raste ziskov a zvyšovaní dividend. Táto myšlienka prichádza na myseľ, keď vezmeme do úvahy, že výnos akcií Roper za posledné desaťročie bol 327% v porovnaní s indexom S&P 500 194%. 

Prevýšenie výkonnosti spoločnosti Roper je výsledkom realizácie obchodného modelu zahŕňajúceho nákup kolekcie podnikov s vysokou maržou, ktoré pôsobia na vedúcich pozíciách na okrajových trhoch. Akonáhle boli súčasťou Roper, majú tendenciu byť prevádzkovo ponechaní sami, takže pôvodný manažment zostáva na svojom mieste. Rozhodnutia o alokácii kapitálu sa však zvyčajne robia centrálne, pričom Roper využíva peňažný tok z podniku na financovanie nových akvizícií. Potom stlačte opakovať. 

Roper je teraz spoločnosťou s maržou 38% zisku pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou (EBITDA) a voľným peňažným tokom z príjmovej marže nad 30%. Tieto čísla sú bližšie k technologickým spoločnostiam – v skutočnosti Roper generuje väčšinu svojich príjmov od spoločností zaoberajúcich sa aplikačným a sieťovým softvérom.

Je to tiež obchodný model, ktorý má dobrú pozíciu na to, aby sa vysporiadal s poklesom, pretože manažment by mal byť schopný pokračovať v akvizíciách aj počas poklesu, keď sa ocenenia menších spoločností stanú atraktívnejšími. Vzhľadom na súčasnú nevoľnosť trhu by som očakával, že Roper sa práve teraz bude agresívne pozerať na akvizície zvyšujúce zisky – história naznačuje, že je to dobrá správa pre investorov.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte