Všetko o investovaní

3 Buffettove akcie na nákup uprostred vysokej inflácie a rastúcich úrokových sadzieb

Súvisiace kategórie

Tieto tri akcie by mohli pomôcť vášmu portfóliu prekonať súčasnú ekonomickú neistotu.

Akcie majú tvrdý štart v roku 2022. Investori sa obávajú predovšetkým inflačných tlakov a toho, ako môžu ovplyvniť ekonomiku. Najnovší index spotrebiteľských cien (CPI) za apríl vyčíslil infláciu na 8,3 %. Aj keď je to pod marcovým CPI 8,5 %, stále je to výrazne nad dlhodobým inflačným cieľom Federálneho rezervného systému vo výške 2 %.

V dôsledku toho Federálny rezervný systém zareagoval zvýšením úrokových sadzieb, aby schladil výdavky. Doteraz zvýšila sadzbu federálnych fondov tak, aby sa pohybovala medzi 0,75 % až 1 % po tom, čo tieto sadzby držala takmer dva roky blízko nuly. Investori očakávajú, že sadzba federálnych fondov bude do konca roka okolo 2,75 % až 3 %.  

S vysokou infláciou a rastúcimi úrokovými sadzbami sa niektorí investori obracajú na dôveryhodných investorov so žiadosťou o nápady, aké akcie kúpiť. Jedným z najdôveryhodnejších jeBerkshire HathawayCEO Warren Buffett. Pozrime sa na tri holdingy Berkshire, ktoré by mohli mať dobré výsledky vzhľadom na súčasné investičné prostredie:Americká banka(BAC 0,49 %),víza(V -0,33 %) aUS Bancorp(USB 1,09 %).

Zdroj obrázkov: Getty Images.

1. Bank of America

Bank of America je druhým najväčším holdingom Berkshire Hathaway, pričom spoločnosť k 31. decembru 2021 vlastní 1,03 miliardy akcií banky v hodnote približne 36,2 miliardy USD.  

Bankovým akciám sa môže dariť v časoch rastúcich úrokových sadzieb. Je to preto, že banky zarábajú na úrokovom rozpätí: rozdiel medzi úrokmi vyplatenými z vkladov a úrokmi získanými z úverov. Banky vidia, že ich čisté úrokové marže sa stláčajú, keď úrokové sadzby klesajú, a v dôsledku toho trpí čistý úrokový príjem.

Bankové akcie síce vítajú vyššie úrokové sadzby, no zároveň sú citlivé na dianie v ekonomike. Ak by ekonomika klesla a vstúpila do recesie, banky by pravdepodobne zaznamenali vyššie poplatky za úvery a menej nových úverov.

Z dlhodobého hľadiska však hospodárska expanzia zvyčajne trvá roky, zatiaľ čo recesie trvajú zlomok tohto obdobia. Bank of America je veľmi citlivá na zmeny úrokových sadzieb. Podľa nedávneho podania by zvýšenie úrokových sadzieb o 100 bázických bodov malo za následok ďalší čistý úrokový príjem Bank of America vo výške 5,4 miliardy USD počas jedného roka.  

Citlivosť Bank of America na úrokové sadzby a jej veľmi lacný pomer ceny a zisku (P/E) 10,2 z nej robia solídne akcie Buffetta, ktoré si dnes môžete kúpiť.

2. Víza

Visa je lídrom v oblasti digitálnych platieb vďaka svojej celosvetovej platobnej sieti. Spoločnosť pomáha ľuďom presúvať peniaze v 200 krajinách, predovšetkým pomocou debetných kariet, kreditných kariet a iných platobných riešení. Buffettova spoločnosť Berkshire Hathaway vlastnila k 31. decembru 1,61 miliardy dolárov v akciách Visa, čo je približne 8,3 milióna akcií.

Generálny riaditeľ Al Kelly hovorí, že „čisto historicky čistá inflácia bola pre nás pozitívna“. Je to preto, že spoločnosť zarába poplatky ako percento z objemu platieb. Ak sa zvýšia náklady na tovar a služby, zvýši sa aj veľkosť transakcie, čo bude mať za následok vyššie poplatky za víza.

Spoločnosť má aj konkurenčnú výhodu vďaka svojej celosvetovej platobnej sieti. Dominuje globálnym platbám a spracováva o 80 % viac transakcií ako jeho najbližší konkurent,Mastercard.

Zdroj: Podanie Visa 10-K. Graf podľa autora.

Počas svojej poslednej výzvy na zisk 27. apríla Visa uviedla, že očakáva, že rok 2022 bude silným rokom rastu napriek neistotám na trhu. Jeho dominantná platobná platforma a dôležitosť v globálnom platobnom ekosystéme z neho robia ďalšiu hviezdnu akciu Buffetta, ktorú si dnes môžete kúpiť.

3. US Bancorp

Berkshire Hathaway vlastní 144 miliónov akcií US Bancorp v hodnote okolo 7 miliárd USD k 31. decembru. Rovnako ako Bank of America, aj ona môže vo veľkom ťažiť z rastúcich úrokových sadzieb.

Banka je príťažlivá tým, že generuje viac príjmov z tradičných činností ako iné banky. Napríklad,JPMorgan ChaseaCitigroupmajú divízie investičného bankovníctva, ktoré ťažili z explózie v oblasti fúzií a akvizícií v minulom roku. Na druhej strane, US Bancorp sa viac spolieha na prijímanie vkladov a poskytovanie pôžičiek ako svoju primárnu činnosť.

Spoločnosť sa tiež pripravuje na vyššie úrokové sadzby. Minulý rok urobila kroky, ktoré znížili jej čistú úrokovú maržu v tom čase. Tieto kroky jej však poskytli kapitál a flexibilitu, aby mohla využiť rastúce úrokové sadzby v priebehu niekoľkých nasledujúcich rokov. Podľa nedávneho oznámenia spoločnosť US Bancorp uviedla, že jej čistý úrokový príjem sa počas nasledujúcich 12 mesiacov zvýši o 2,15 % z okamžitého nárastu o 50 bázických bodov.  

USB dáta od YCharts.

Rovnako ako Bank of America, aj US Bancorp je veľmi lacná s P/E 10,5, čo je jej najnižšia hodnota za posledné desaťročie (okrem skorého výpredaja pandémie). Ak nedôjde k dlhotrvajúcemu hospodárskemu poklesu, vyzerá to ako ďalšia solídna akcia, ktorú dnes môžete pridať do svojho portfólia.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte