Všetko o investovaní

3 akcie Top manažéri fondov nakupovali v prvom štvrťroku

Súvisiace kategórie

Tieto akcie kontrolujú všetky políčka pre najlepších investorov na svete.

Každý štvrťrok sú profesionálni investiční manažéri, ktorí dohliadajú na aktíva v hodnote aspoň 100 miliónov USD, povinní zverejniť svoje držby na formulári 13F Komisii pre cenné papiere a burzu (SEC). Tieto podania poskytujú pokladnicu nápadov, ktoré už prešli niektorými filtrami na vysokej úrovni.

Keďže mnohé akcie sú vysoko na svojich maximách, nie je lepší čas na kontrolu toho, čo v poslednej dobe kupovali najlepší investori. Traja prispievatelia Motley Fool nedávno identifikovali tri akcie od niektorých z najznámejších svetových manažérov, ktoré by mohli byť práve teraz skvelými hodnotami. Tu je dôvod, prečo sa im páčiWayfair(W 0,59 %),Amazon(AMZN 4,40 %), aRezervačné holdingy(BKNG -0,99 %).

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Ruane, Cunniff & Goldfarb kúpili v prvom štvrťroku viac akcií Wayfair

John Ballard (Wayfair):Akcie popredného internetového obchodu s domácimi potrebami klesli o 86 % po dosiahnutí historického maxima 369 USD v roku 2021. Široký výber spoločnosti Wayfair, investície do logistickej infraštruktúry a rastúca dodávateľská základňa viedli k fenomenálnemu rastu. Od roku 2015 sa príjmy zvýšili z 2,3 miliardy USD na 13,7 miliardy USD.

Opätovné otvorenie ekonomiky však nebolo priaznivé pre predajnú dynamiku spoločnosti. V prvom štvrťroku tohto roka tržby klesli o 13,9% v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom, čo vyvolalo na Wall Street veľa skepticizmu ohľadom perspektív rastu Wayfair. Jedna z najuznávanejších investičných spoločností však vidí hodnotu v cene akcií. 

Od roku 1970 vedie spoločnosť Ruane, Cunniff & GoldfarbSequoia fondna ročný výnos 13,6 %, čím prekonalS&P 500návratnosť 11,3 % za toto obdobie. Firma pôvodne kúpila akcie Wayfair v treťom štvrťroku 2019. Nárast akcií v priebehu roku 2020 spôsobil, že firma investujúca disciplinované hodnoty predala niektoré akcie, ale keďže akcie v minulom roku klesli, Ruane, Cunniff začali znova nakupovať . 

Akcie sa v súčasnosti obchodujú pri najnižšom pomere ceny k predaju (P/S) od prvej verejnej ponuky spoločnosti Wayfair v roku 2014. Pri násobku P/S 0,41 trh v podstate cení v očakávaní nulového rastu počas dlhého obdobia. termín. Toto očakávanie môže byť ďaleko za hranicou spoločnosti, ktorej príjmy pred pandémiou rástli približne o 40 % ročne. 

Údaje o pomere W PS podľa YCharts

Rast elektronického obchodu sa pomaly prelieva do kategórie domácich potrieb, ktorých hodnota podľa manažmentu predstavuje viac ako 800 miliárd dolárov ročne a očakáva sa, že do roku 2030 vzrastie na 1,2 bilióna dolárov. 

Čo sa prehliada, je, že Wayfair je technologická spoločnosť. Má viac ako 3 000 softvérových inžinierov, dizajnérov, produktových manažérov a dátových vedcov, ktorí vytvárajú ďalší vývoj nakupovania online. Investície manažmentu do 3D modelovania by sa mohli vyplatiť v budúcnosti, keď si ľudia budú môcť virtuálne vykresliť svoj domov pri nakupovaní nového nábytku na Wayfair. 

Jeho doterajší rast, osloviteľné príležitosti na trhu a investície do technológií hovoria, že táto akcia má pravdepodobne oveľa väčšiu hodnotu ako 0,41-násobok predaja.

David Tepper zvyšuje podiel v Amazone  

Parkev Tatevosian (Amazon):Je zaujímavé, že David Tepper z Appaloosa Management nedávno pridal do portfólia zmysluplnú porciu akcií Amazonu. Peňažného manažéra miliardára nepochybne priťahuje obchod s elektronickým obchodom, z ktorého sa stal obchod so všetkým, pre jeho obrovský potenciál a vynikajúcu hodnotu. Akcie Amazonu klesli o 42 % zo svojho maxima, pretože ostatní investori sa obávajú účinkov klesajúceho predaja elektronického obchodu na jeho podnikanie. Nie Tepper, ktorý svoju pozíciu zvýšil o 21 % na celkovú hodnotu 277 miliónov dolárov.

V poslednom štvrťroku Amazonu, ktorý sa skončil 31. marca, online predaj klesol o 3 % v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka. Tento segment prosperoval pri nástupe pandémie, keď sa ľudia snažili vyhnúť nakupovaniu osobne. Trend sa obracia teraz, keď je očkovanie rozšírenejšie. Elektronický obchod Amazonu však pravdepodobne Teppera priťahuje. Pravdepodobnejšie ide o robustný obchod s webovými službami Amazonu, ktorý v poslednom štvrťroku vzrástol o 37 % a vygeneroval prevádzkový príjem vo výške 6,5 miliardy USD.

Záujem by mohol pritiahnuť aj robustný reklamný biznis Amazonu, ktorý v porovnaní s rovnakým štvrťrokom minulého roka vzrástol o 25 % a je ziskovejší ako elektronický obchod. Celkovo ziskovejšie segmenty Amazonu rastú oveľa rýchlejšie ako biznis, kde je hodnota. Elektronický obchod by sa nakoniec mohol zotaviť a doplniť zdravé zisky z AWS a reklamy, ale nie je to potrebné na zabezpečenie solídnej návratnosti.

Údaje AMZN PE Ratio podľa YCharts

Aby bola investícia lákavejšia, Amazon sa obchoduje za najnižšie pomery cena/výnos a cena/predaj v rokoch (pozri graf vyššie). Nečudo, že miliardársky investor David Tepper zvyšuje svoj podiel o 21 %. 

Muž, ktorý predpovedal krach v roku 2008, má rád spoločnosť Booking Holdings

Jennifer Saibil(Rezervačné fondy):Michael Burry sa preslávil ako jeden z hlavných hrdinov bestselleru Michaela Lewisa (a následného filmového hitu) The Big Short. Nedávno sa dostal na titulky pre skratApple zásob. Zároveň otvoril niekoľko nových pozícií pre svoju firmu na správu majetku Scion Asset Management vrátane Booking Holdings.

Predpoklad investovania do Booking Holdings je teraz celkom zrejmý. Spoločnosť prevádzkuje šesť podnikov súvisiacich s cestovaním: Booking.com, Priceline, Agoda, Rentalcars.com, Kayak a OpenTable a cestovanie je na ceste späť. Vďaka svojej diverzifikovanej činnosti je investovanie do Bookingu, na rozdiel od akejkoľvek inej cestovnej spoločnosti, zaistenou stávkou v prospech obnovenia cestovania. 

V prvom štvrťroku 2022 boli pozitíva aj negatíva, hoci pokrok bol viditeľný. Hrubé cestovné rezervácie vzrástli medziročne o 129 % na 27,3 miliardy USD a tržby vzrástli o 136 % na 2,7 miliardy USD. To bolo stále pod úrovňou z roku 2019 a čistá strata narástla z 55 miliónov dolárov v minulom roku na 700 miliónov v tomto roku. Spoločnosť investuje do rastu svojho podnikania, konkrétne do svojej platformy cestovných platieb, a oživenie cestovania pravdepodobne vymaže poklesy pandémie a vytvorí návrat k ziskovosti.

Rezervačné fondy neprekonali trh. Jej akcie za posledných päť rokov vzrástli len o 15 %, zatiaľ čo S&P 500 o 66 %. Je to však takmer úplne spôsobené pandémiou, ktorá zničila jej podnikanie za posledné dva roky, predtým prekonala širší trh.

O Burry je známe, že je obchodník, nie dlhodobý držiteľ. Možno sa spolieha na to, že sa cestovný ruch vráti, aby túto akciu v blízkej dobe oživil. Spoločnosť však pred pandémiou pekne rástla a je pravdepodobné, že sa čoskoro odrazí a bude pokračovať vo svojej vzostupnej trajektórii. Vďaka širokému obchodnému rozsahu je odolnejší ako iné cestovné akcie, čím vytvára dlhodobú príležitosť. 

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte