Všetko o investovaní

3 akcie s oslabeným rastom na nákup na medvedom trhu vyvolanom Fedom

Súvisiace kategórie

Klesajúci akciový trh je ideálny čas dať svoje peniaze do práce v týchto rýchlo sa rozvíjajúcich spoločnostiach.

Možno sa vám nebude páčiť, čo sa chystám povedať, ale nie je to nič menšieho než pravda: Medvedie trhy sú normálnou a nevyhnutnou súčasťou investičného cyklu.

Minulý mesiac zameraný na technológieNasdaq Compositenakrátko klesla na územie medvedieho trhu s maximálnym poklesom o 22 % zo svojho historického maxima v novembri. Aj keď za veľkým poklesom indexu Nasdaq Composite existuje niekoľko pravdepodobných dôvodov, menová politika Federálneho rezervného systému môže byť len najväčším vinníkom.

Aby sme boli spravodliví, nikto nikdy nepovedal, že dohliadať na menovú politiku najväčšej ekonomiky sveta podľa hrubého domáceho produktu je jednoduché. Je však zrejmé, že pri spätnom pohľade Fed nechal nohu na akcelerátore príliš dlho. Kombinácia historicky nízkych úrokových sadzieb úverov a opatrení kvantitatívneho uvoľňovania (tj dlhodobý nákup štátnych dlhopisov a/alebo nákup cenných papierov krytých hypotékou) pomohla vytlačiť prevládajúcu mieru inflácie na 40-ročné maximum. Zatiaľ čo určitá inflácia je pre ekonomiku dobrá, príliš veľa môže zastaviť rast ako celok a poslať americkú ekonomiku do recesie.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Medvedí trh vyvolaný Fedom však nie je dôvodom na utekanie do kopcov. Naopak, s recesiou a medvedími trhmi, ktoré sa často vyriešia v priebehu niekoľkých mesiacov alebo niekoľkých štvrťrokov, sú veľké poklesy ideálny čas na to, aby ste sa vrhli. Nasledujú tri porazené rastové akcie, ktoré by bolo ideálne kúpiť na medvedom trhu vyvolanom Fedom.

Salesforce

Prvou rýchlo sa rozvíjajúcou spoločnosťou, ktorá bola porazená a ktorá by bola perfektným nákupom na medvedom trhu riadenom Fedom, je poskytovateľ softvérových riešení na riadenie vzťahov so zákazníkmi (CRM) na báze cloudu.Salesforce.com(CRM -2,94 %).

Softvér CRM je to, čo podniky orientované na spotrebiteľov používajú na zlepšenie svojich vzťahov s existujúcimi zákazníkmi a rast ich predaja, a to bez toho, aby sme museli byť príliš technickí. Ak máte problém s produktom alebo službou, CRM sa používa na to, aby ste mali prehľad o probléme a vyriešili ho. Ak chcete dohliadať na online marketingovú kampaň, softvér CRM vám môže pomôcť. A čo je možno najdôležitejšie, ak chcete spustiť prediktívne analýzy predaja, aby ste zistili, ktorí existujúci klienti by si mohli kúpiť nový produkt alebo službu, obráťte sa na softvér CRM.

Pokiaľ ide o softvérové ​​riešenia CRM, je tu Salesforce a všetci ostatní. Podľa správy IDC v prvej polovici roku 2021 predstavoval Salesforce len 24 % celosvetových výdavkov na CRM. Je to už ôsmy rok po sebe, čo je Salesforce lídrom v segmente CRM na trhu. Porovnateľne, podiel od 2 do 5 čísla sa ani nezlúči s 20% podielom na trhu. 

Investori by mali pochopiť, že keď sa ekonomika zmenšuje, podniky sa pravdepodobne ešte viac budú spoliehať na softvérové ​​riešenia, ktoré zvýšia predaj ich existujúcej zákazníckej základne. Udržateľný dvojciferný rast Salesforce sa nezastaví len preto, že Fed bol príliš horlivý vo svojej menovej politike.

Ďalším kľúčom k úspechu tejto spoločnosti je záľuba generálneho riaditeľa Marca Benioffa robiť akvizície zvyšujúce zisk. Niektoré z najvýznamnejších odkúpení zahŕňajú MuleSoft, Tableau Software a najnovšie Slack Technologies. Okrem rozšírenia toku príjmov spoločnosti tieto odkúpenia rozširujú ekosystém Salesforce a spúšťajú nové možnosti krížového predaja.

Podľa Benioffa jeho spoločnosť zostáva na ceste takmer zdvojnásobiť svoje ročné tržby na 50 miliárd dolárov do fiškálneho roku 2026 (kalendárny rok 2025). Ak sa táto prognóza ukáže ako správna, investori by po nedávnom poklese akcií mohli zachytiť veľkú dohodu.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Green Thumb Industries

Druhým porazeným rastovým titulom, ktorý si žiada kúpiť na medvedom trhu vyvolanom Fedom, je kanabisový multištátny operátor (MSO).Green Thumb Industries(GTBIF -1,01 %).

Vo februári 2021 boli akcie marihuany na Wall Street v móde. Očakávalo sa, že Kongres pod vedením demokratov spolu s demokratom Joeom Bidenom, ktorý sa ujme Oválnej pracovne, prinesie federálnu legalizáciu alebo prinajmenšom federálne reformy bankovníctva s kanabisom. Žiaľ, ani jeden nenadobudol tvar a hrnce ako Green Thumb to vzali na bradu.

Zdá sa však, že Wall Street prehliada skutočnosť, že tento priemysel funguje dobre, keď jednotlivé štáty regulujú svoje vlastné odvetvia buriny. K dnešnému dňu približne tri štvrtiny všetkých štátov legalizovali liečebný kanabis, pričom 18 z týchto štátov tiež rozsvietilo zelenú burinu na užívanie dospelými. To je viac než dostatočná organická príležitosť pre MSO prosperovať.

Ba čo viac, kanabis pôsobil počas pandémie ako nevoľná položka. To znamená, že ani najhoršia pandémia/recesia COVID-19 nezabránila spotrebiteľom kupovať kanabisové produkty. To je dobré bez ohľadu na to, čo robí Federálny rezervný systém s menovou politikou.

To, čo robí Green Thumb takým zaujímavým nákupom, je jeho produktový mix a zameranie na štát. Pokiaľ ide o prvé, približne dve tretiny tržieb spoločnosti pochádzajú z derivátov, ako sú nápoje, požívatiny, dabs, vapes atď. Cena a marže odvodených produktov z kvetináčov majú tendenciu byť značne vyššie ako sušené kvety kanabisu. Nie je prekvapením, že spoločnosť dosiahla šesť po sebe nasledujúcich štvrťrokov zisky zo všeobecne uznávaných účtovných princípov (GAAP). 

Spoločnosť si tiež dômyselne vybrala svoje trhy. Pred dvoma týždňami mala 77 prevádzkových ambulancií v 15 štátoch. Aj keď sa hromadí na určitých trhoch s veľkými dolármi, ako je Kalifornia, strategicky si vybudovala svoju značku a nasleduje ju v štátoch s obmedzenými licenciami, ako je Illinois. Štáty s obmedzenými licenciami zámerne obmedzujú počet vydaných maloobchodných licencií, aby podnietili hospodársku súťaž a zabezpečili, že každá spoločnosť zaoberajúca sa výrobou nádob má spravodlivú šancu vybudovať svoju značku (značky).

Pomer ceny a zisku spoločnosti Green Thumb v budúcom roku 27 sa nemusí zdať „lacný“ na prvý pohľad, ale keď vezmete do úvahy, že spoločnosť rastie tržby o 20 % až 25 % ročne, akcie vyzerajú ako kričiaci obchod.

Zdroj obrázkov: Blok.

Blokovať

Treťou porazenou rastovou akciou, ktorú môžu investori s istotou kúpiť na medvedom trhu vyvolanom Fedom, je fintech spoločnosťBlokovať(SQ -3,33 %). Až do minulého decembra bol Block známy ako Square.

Akcie Blocku klesli za posledných šesť mesiacov o 57 % (k 21. aprílu 2022) a ešte viac sa dostali na svoje historické maximum. Skeptici sa zjavne obávajú možnosti recesie a toho, čo by to mohlo urobiť s oboma hlavnými prevádzkovými segmentmi spoločnosti Block. Ale môj návrh by bol nestarať sa toľko o nasledujúcich 6 až 12 mesiacov a namiesto toho sa sústrediť na všetko, čo Block robí správne.

Základným prevádzkovým segmentom tejto spoločnosti je aj naďalej ekosystém predajcov. Na základe 42,6 miliárd USD v hrubom objeme nákupu (GPV) zaregistrovanom ekosystémom predajcov Square v štvrtom štvrťroku, to predstavuje ročne 170 miliárd USD v GPV. V určitom kontexte mal ekosystém predajcov v roku 2012 prejsť svojou sieťou iba 6,5 ​​miliardy dolárov v GPV. Takto rýchlo tento segment rástol.

Najpozoruhodnejšie je, že ekosystém predajcov už nie je len pre malé podniky. Prístup k riešeniam na mieste predaja, pôžičkám, financovaniu platieb a analýze údajov pritiahol väčšie podniky do svojho ekosystému. Firmy s aspoň 500 000 USD v anualizovanom GPV predstavovali 37 % celkového GPV v štvrtom štvrťroku. V porovnaní s rovnakým obdobím roku 2019 to bolo o deväť percentuálnych bodov viac. Keďže ide prevažne o segment poháňaný poplatkami, väčšie podniky znamenajú vyšší hrubý zisk.

Čo však investorov najviac potešilo, je digitálna platobná platforma peer-to-peer Cash App. Za posledné dva roky sa hrubý zisk Cash App zvýšil viac ako štvornásobne na 2,07 miliardy dolárov. Medzitým sa počet aktívnych používateľov za štyri roky (od konca roka 2017 do konca roka 2021) zvýšil zo 7 miliónov na viac ako 44 miliónov. Stojí za zmienku, že aplikácia Cash prináša hrubý zisk 47 USD na mesačného aktívneho transakčného používateľa v porovnaní s nákladmi len 10 USD na získanie každého z týchto používateľov. 

Block tiež nedávno uzavrel svoju transformačnú akvizíciu spoločnosti Buy now, pay later spoločnosti Afterpay. Táto dohoda poskytuje spoločnosti spôsob, ako pripojiť Cash App k ekosystému predajcov, aby rýchlejšie rástli oba segmenty.

Ide o inovatívnu spoločnosť, ktorá by nemala mať problémy s poskytovaním služieb pre trpezlivých akcionárov.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte