Všetko o investovaní

3 Akcie s oslabeným rastom Miliardári absolútne milujú

Súvisiace kategórie

Niektorí z najúspešnejších peňažných manažérov na svete sa nahromadili v týchto inovatívnych spoločnostiach.

Raz za štvrťrok inštitúcie, hedžové fondy a investori s aktívami v hodnote viac ako 100 miliónov USD podajú formulár 13F Komisii pre cenné papiere a burzu (SEC). 13F poskytuje prehľad toho, čo správca fondu alebo bohatý investor nakupoval, predával a držal za predchádzajúci štvrťrok.

V jednom ohľade sú 13F datované. Kým nahliadneme pod kapotu, ubehlo minimálne 45 dní. Dostávame však vnútorný pohľad na akcie a trendy, ktoré zaujímajú najúspešnejších peňažných manažérov na Wall Street.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

V polovici februára, keď sa posledné kolo 13F stalo splatným na štvrtý štvrťrok 2021, bolo okamžite zrejmé, že správcovia peňazí miliardárov majú cit pre inovatívne akcie s vysokým rastom, ktoré zo svojich maxím klesajú. V skutočnosti by ste mohli zájsť tak ďaleko, že by ste mohli povedať, že miliardári absolútne milujú nasledujúce tri porazené rastové akcie.

Airbnb

Zdá sa, že prvou rýchlo sa rozvíjajúcou spoločnosťou, ktorej sa bohatí správcovia peňazí nevedia nabažiť, je platforma na pobyt a hosťovanieAirbnb(ABNB 0,31 %). Akcie spoločnosti klesli o 27 % od dosiahnutia historického maxima v novembri.

Rýchly pohľad na podania 13F ukazuje značné nákupy od Jim Simons' Renaissance Technologies, John Overdeck a David Siegel's Two Sigma Investment a Ken Griffin's Citadel Advisors počas štvrtého štvrťroka. Fondy týchto miliardárov spolu vlastnia približne 5,5 milióna akcií Airbnb.

Zdá sa, že lákadlom Airbnb je schopnosť spoločnosti narušiť tradičný hotelový priemysel, ako aj infiltrovať sa do cestovného ruchu v hodnote 8 biliónov dolárov. Väčšina ľudí pozná Airbnb pre jeho hostingový trh. Platforma má v súčasnosti približne 4 milióny hostiteľov, ale toto číslo bude pravdepodobne výrazne rásť, keď si majitelia domov uvedomia potenciál peňažných tokov z prenájmu svojich nehnuteľností.

Najzaujímavejším aspektom trhu Airbnb je, odkiaľ tento rast pochádza. Dlhodobé pobyty, definované ako pobyty na 28 a viac dní, sú podľa spoločnosti jej najrýchlejšie rastúcou kategóriou. Vzhľadom na to, že pandémia COVID-19 mení tradičné pracovisko, viac ľudí ako kedykoľvek predtým považuje prácu na diaľku za ľahšiu. Airbnb sa stará o tento nárast vzdialených pracovníkov tým, že im umožňuje kombinovať prácu s potešením. Na Airbnb tvorili pobyty na 28 dní 22 % z hrubých rezervovaných nocí, čo je nárast zo 16 % z hrubých nocí zarezervovaných počas štvrtého štvrťroka 2019. 

Okrem toho, že Airbnb poskytuje pohodlnejšie a bezpečnejšie možnosti pobytu, snaží sa tiež zhltnúť viac dolárov na cestovanie so svojím segmentom Experiences. Tento prevádzkový segment spolupracuje s miestnymi odborníkmi, aby viedli cestovateľov za dobrodružstvami. Je pravdepodobné, že je otázkou času, kedy Airbnb preskúma ďalšie partnerstvá v oblasti dopravy a/alebo stravovania, aby získal väčšie percento dovolenkových výdavkov cestovateľov.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Počiatočné holdingy

Druhou porazenou rastovou miliardármi je platforma požičiavania založená na cloudePočiatočné holdingy(UPT 0,14 %). Akcie spoločnosti Upstart od dosiahnutia svojho historického maxima v októbri klesli o viac ako 81 %.

Na základe prihlášok z februára 13F u SEC boli veľkými kupcami Jeff Yass zo Susquehanna International, Jim Simons' Renaissance a Ken Griffin's Citadel. Susquehanna a Citadel viac ako zdvojnásobili svoje existujúce pozície v porovnaní s tým, kde každý skončil v treťom štvrťroku 2021.

To, čo pravdepodobne robí Upstart tak atraktívnym v očiach miliardárov, je jeho platforma požičiavania riadená umelou inteligenciou (AI). Približne 70 % všetkých žiadateľov o úver získava okamžitý súhlas s pôžičkovou službou Upstart, ktorá šetrí bankám a úverovým družstvám čas a peniaze. 

Platforma AI spoločnosti Upstart navyše otvára dvere pre žiadateľov s nižším kreditným skóre, ktorí by inak nemuseli byť schválení v tradičnom procese preverovania. Napriek týmto nižším úverovým skóre, schválení žiadatelia prostredníctvom Upstart nemali vyššie miery delikvencie ako tradične preverení žiadatelia o pôžičku. Podľa môjho názoru je vďaka tomu ešte pravdepodobnejšie, že finančné inštitúcie sa budú spoliehať na technológiu Upstart, keď sa úrokové sadzby zvýšia a žiadosti o úver sa spomalia.

Ešte niečo, čo treba poznamenať, je, že Upstart nemá žiadnu úverovú expozíciu. Počas štvrtého štvrťroka tvorili 94 % jej výnosov poplatky a služby. Aj keď nesplácanie úverov vzrastie, Upstart na tom nebude o nič horšie.

Manažéri miliardárskych fondov sú pravdepodobne tiež nadšení z potenciálu spoločnosti Upstart presadzovať vytváranie automatických pôžičiek založených na AI. Trh s autopôžičkami je mnohonásobne väčší ako trh s osobnými pôžičkami, čo dáva Upstartu dlhú dráhu, na ktorej môže dosiahnuť dvojciferný rast.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Sea Limited

Tretím porazeným rastovým miliardárom, ktorý absolútne milujú, je konglomerát so sídlom v SingapureSea Limited(SE -0,24 %). Akcie spoločnosti Sea klesli o 76 % od dosiahnutia rekordu pred šiestimi mesiacmi.

Počas štvrtého štvrťroka sa do Sea nahrnuli traja významní miliardárski investori, vrátane Chase Colemana z Tiger Global, Ole Andreas Halvorsen z Viking Global a Millennium Management Israel Englander. More je pre Viking Global novou pozíciou. Tiger Global medzitým zvýšil svoj podiel na takmer 11,4 milióna akcií.

Dôvodom, prečo títo miliardári skočili do rozbehnutého vlaku Sea Limited, sú zrejme preplňované perspektívy rastu spoločnosti pre všetky tri jej prevádzkové segmenty.

V súčasnosti iba jej herná divízia, známa ako Garena, generuje kladný zisk pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou (EBITDA). Na tomto segmente mobilných hier je obzvlášť pôsobivé, že 11,8 % z jeho 654 miliónov aktívnych používateľov za štvrťrok platilo za hranie. Konverzný pomer pay-to-play pre mobilné hry je zvyčajne v nízkych jednociferných číslach. Aj keď sa rast mobilných hier spomalí, Sea môže generovať zdravý peňažný tok z konverzného pomeru pay-to-play, ktorý je mnohonásobne vyšší ako priemer v odvetví.

Segment digitálnych finančných služieb spoločnosti, známy ako SeaMoney, tiež naberá na sile. Keďže Sea pôsobí na mnohých rozvíjajúcich sa trhoch, kde je prístup spotrebiteľov k základným bankovým službám obmedzený, služby digitálnej peňaženky spoločnosti by sa mohli pokojne stať významným hnacím motorom zisku. Sea ukončil rok 2021 so 45,8 miliónmi štvrťročných používateľov digitálnej peňaženky (nárast o 90 % v porovnaní s porovnateľným štvrťrokom v roku 2020).

Nakoniec je tu rýchlo rastúca platforma elektronického obchodu Shopee. Vo štvrtom štvrťroku sa hrubé objednávky zvýšili o 90 % na 2 miliardy, zatiaľ čo hrubá hodnota tovaru (GMV) uskutočnená na platforme vzrástla na 18,2 miliardy USD. Aby sme to dali do kontextu, ročná miera GMV spoločnosti Shopee je teraz takmer 73 miliárd dolárov. Za celý rok 2018 zaznamenala spoločnosť Shopee na svojej platforme GMV v hodnote 10 miliárd dolárov.

Hoci sa očakáva, že Sea v dohľadnej budúcnosti stratí peniaze, nemožno poprieť priekopu, ktorú stavia.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte