Všetko o investovaní

3 akcie, na ktoré mám teraz pozor

Súvisiace kategórie

Výsledková sezóna bude hovoriť o týchto troch spoločnostiach.

Ako sa blíži výsledková sezóna, mám niekoľko akcií, ktoré budem pozorne sledovať – niektoré z dobrých dôvodov, zatiaľ čo iné sú v mojej klasifikácii „timeout“. Bez ohľadu na to, komentáre vedenia k inflácii, geopolitickým udalostiam a sile ekonomiky budú poučné.

Najmä budem sledovaťTrade Desk(TTD -0,84 %),PayPal(PYPL 0,00 %) aMercadoLibre(MELI -3,15 %). Aj keď som nadšený, čo hovoria The Trade Desk a MercadoLibre, trochu sa obávam o PayPal. Jeho posledný štvrťrok nezanechal investorom veľkú dôveru v manažment alebo spoločnosť.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

1. Trade Desk

PoNetflixJe to katastrofálny štvrťrok so stratou predplatiteľov, čo vedie k myšlienke úrovne podporovanej reklamami. Ak sa tak stane, The Trade Desk bude hlavným dobrodincom. Jeho platforma na strane dopytu spája inzerentov s predajcami reklám pomocou softvéru Solimar. Odtiaľ môžu spoločnosti využiť nástroje The Trade Desk na analýzu toho, ako fungujú ich reklamné kampane, a v prípade potreby upraviť svoj prístup.

Ak pokles počtu predplatiteľov Netflixu možno pripísať cenovému tlaku namiesto slabého obsahu, potom The Trade Desk pravdepodobne vykáže solídny štvrťrok. Ak spotrebitelia pociťujú „únavu z predplatného“, môžu si osvojiť lacnejšie varianty svojej obľúbenej streamovacej služby podporované reklamami. Investori sa o tomto odvetví dozvedia, keď začiatkom mája informuje The Trade Desk.

Keď investori naposledy počuli o The Trade Desk, práve ukončil fantastický rok 2021 s ročným nárastom tržieb o 43 % medziročne na 1,2 miliardy dolárov. Vykázala tiež pôsobivú 42 % upravenú maržu EBITDA, čo je nárast z 34 % v roku 2020.

Manažment udával predpoklady vo výške 303 miliónov USD v príjmoch za prvý štvrťrok 2022 – 38 % rast. S dodatočným potenciálom výnosov z pripojenej televízie by The Trade Desk mohol vykázať prelomový štvrťrok. 

2. PayPal

PayPal bol miláčikom pandémie po tom, čo sa jeho zákaznícka základňa výrazne rozšírila z potreby používať digitálne platby. V súlade s týmto nadšením jej akcie v júli 2021 vzrástli nad 300 USD za akciu a odvtedy klesli pod 100 USD. Pre kontext, akcie boli asi 120 dolárov pred pádom akcií spôsobeným COVID-19 v marci 2020.

Napriek monumentálnym obchodným ziskom trh neočakáva veľký budúci rast. To sa odráža v jeho historicky nízkej pomere ceny k zisku.

Údaje o pomere PYPL PE podľa YCharts.

Keď sa rast spoločnosti spomalí, investori sú ochotní zaplatiť za akcie menej a ich ocenenie klesá. Ak môže PayPal oznámiť akékoľvek prekvapivé alebo pozitívne nasmerovanie k zisku, očakávam, že akcie vyskočia.

V roku 2021 sa celkový objem platieb PayPal (TPV) medziročne zvýšil na 1,3 bilióna dolárov pri 33-percentnom raste. Miera príjmu – koľko výnosov PayPal generuje za transakciu – utrpela a znížila sa na 2,04 % v 4. štvrťroku 2021 z 2,21 % v 4. štvrťroku 2020. Budem sledovať túto metriku, aby som zistil, či ju PayPal dokáže stabilizovať alebo zvýšiť. Ak je to možné, výnosy pravdepodobne prekonajú usmernenia.

Manažment očakáva, že Q1 2022 bude najťažším porovnaním roka a očakáva len 6% rast výnosov. Za celý rok smerovala k rastu tržieb o 16 %. V závislosti od toho, ako sa spotrebitelia vysporiadajú s infláciou, môže PayPal výrazne utrpieť alebo poskytnúť silný úder. Ak spotrebitelia naďalej kupujú položky, ktoré chcú, PayPal by mal zaznamenať zvýšenie TPV (a tým aj výnosov), pretože produkty sú drahšie.

Keď PayPal 27. apríla vykáže zisky, investori získajú v tom čase lepší obraz o inflácii.

3. MercadoLibre

Latinskoamerický líder elektronického obchodu MercadoLibre zaznamenal počas pandémie obrovskú podporu. Teraz, keď to utíchlo, trh oceňuje MercadoLibre, ako keby rástol. To je však ďaleko od pravdy. Oblasť, v ktorej MercadoLibre slúži, je domovom pre viac ako 635 miliónov ľudí, čo je asi dvojnásobok veľkosti USA. Elektronický obchod však podľa Statista tvoril 14,2 % celkového maloobchodného predaja v USA oproti 4,9 % v Latinskej Amerike.

Ak by MercadoLibre pomohol zaceliť medzeru v celkovom prieniku do elektronického obchodu, jeho príjmy výrazne vzrastú. MercadoLibre je zapojený do takmer každého segmentu elektronického obchodu vrátane digitálnych platieb, logistiky a samotnej platformy. Vďaka vertikálnej integrácii má MercadoLibre šancu profitovať z viacerých aspektov elektronického obchodu.

Keď MercadoLibre oznámi svoje výsledky za Q1, budem sledovať jeho hrubý objem tovaru (GMV) a TPV. Tieto dve metriky mi napovedia, ako sa darí spotrebiteľovi v Latinskej Amerike.

MercadoLibre, ktorý sa obchoduje s výhodným ocenením iba 7,1-násobkom predaja, je v podobnej situácii zhodnotenia ako PayPal. Naposledy to bolo pod 8-násobok predaja v roku 2016, predtým to bolo počas veľkej recesie v roku 2008. MercadoLibre je neuveriteľne podhodnotený, najmä ak vezmeme do úvahy, že štvrťročné tržby vzrástli počas 4. štvrťroka medziročne o 74 %. Táto akcia bola vážne porazená a dobrá správa o výnosoch by jej mala pomôcť zvrátiť kurz.

Výsledková sezóna dáva investorom šancu pochopiť, ako sa darí spoločnostiam, v ktorých vlastnia akcie. Je dôležité analyzovať, ako fungujú, pretože obchodné výsledky dlhodobo ovplyvňujú pohyby cien akcií.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte