Všetko o investovaní

3 akcie, ktoré premenili 5 000 dolárov na 70 000 dolárov (alebo viac)

Súvisiace kategórie

Akcie vyhrávajú, keď spoločnosti vytvárajú skutočnú hodnotu pre akcionárov počas dlhých časových období.

Požičovňa zariadeníUnited Rentals(URI 0,24 %), reklamno-technologická spoločnosťTrade Desk(TTD -0,84 %) a poskytovateľ riešení na presadzovanie právaAxon Enterprise(AXON -1,13%) sú tri akcie, ktoré za posledných šesť až 12 rokov zmenili investície vo výške 5 000 USD na hodnotu 70 000 USD alebo viac. A neviem ako vám, ale môjmu portfóliu by sa práve teraz hodilo niečo podobné.

Dlhoroční akcionári týchto spoločností sú dnes bohatší z hmatateľných dôvodov. United Rentals, The Trade Desk a Axon Enterprise vytvárajú hodnotu pre akcionárov prostredníctvom svojich obchodných úspechov v reálnom svete. A hoci neexistuje žiadna záruka, že budúce výsledky budú také dobré ako v minulosti, tieto spoločnosti majú všetko, čo je potrebné na to, aby v budúcnosti vytvorili trhové zisky. Tu je dôvod.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

1. United Rentals

United Rentals je nudná korytnačka, ktorá nakoniec porazí zajaca o míľu. Spoločnosť prenajíma vybavenie (napríklad vysokozdvižné vozíky a skladovacie jednotky na pracovisku) v USA a Kanade a stabilne rástla príjmy miernym tempom. Manažment je však obzvlášť zručný vo vytváraní a zvyšovaní voľného peňažného toku (FCF), ktorý často využíva na spätné odkúpenie akcií. To zase v priebehu času dramaticky zvýšilo jeho zisk na akciu (EPS), ako ukazuje 10-ročný graf.

Údaje o výnosoch URI (TTM) podľa YCharts

United Rentals môže byť nudná spoločnosť, ale tento vzorec je účinný pri investíciách, ktoré porazia trh. A to je z veľkej časti dôvod, prečo má investícia 5 000 USD uskutočnená v roku 2010 dnes hodnotu viac ako 100 000 USD. Otázkou, ktorú by noví investori mali zvážiť, je, či tento vzorec môže pokračovať. Verím, že môže.

V prvom rade môže United Rentals v budúcnosti zvýšiť svoje príjmy. Zoberme si, že spoločnosť má len 15% podiel na trhu a 71% trhu tvoria malí hráči. Nielenže môže príležitostne využiť FCF na získanie iných spoločností (ako to urobil, keď minulý rok kúpila General Finance za 1 miliardu USD), ale môže tiež získať väčší podiel na trhu tým, že bude pre svojich zákazníkov lákavejšou možnosťou. Majte na pamäti, že jeho trhový podiel už rastie – v roku 2019 mal len 13 % podiel na trhu.

Ak United Rentals počas nasledujúcich piatich až 10 rokov zvýši svoje príjmy, očakávam, že tento manažérsky tím bude pokračovať v tom, čo robí: vo vytváraní FCF a spätnom odkupovaní akcií. Uvedomte si, že jej príjmy by mohlo brzdiť rozsiahle spomalenie ekonomiky (výnosy klesli počas Veľkej recesie). Ale stále je to top pes v požičovni vybavenia a bude tam, keď sa dopyt vráti.

Spätný nákup akcií zvyšuje EPS. A keď sa EPS z dlhodobého hľadiska zvýši, nasleduje cena akcií. Nie je to vzťah jedna k jednej -- ak sa EPS zdvojnásobí, nemusí to nevyhnutne znamenať, že cena akcií sa presne zdvojnásobí. Ale silná korelácia medzi EPS a cenou akcií je preukázateľná počas dlhej histórie akciového trhu, ako ukazuje nasledujúci graf preS&P 500relácie.

Údaje ^SPX podľa YCharts

2. Trade Desk

EPS môže dlhodobo riadiť výkonnosť akcií, ale rast výnosov nie je irelevantný. Nadmerná horná línia môže viesť k budúcemu rastu zárobkov, keď má obchodný model zmysel. A adtech spoločnosť The Trade Desk má rast tržieb ako na dlani. V roku 2016, v roku, keď vstúpila na burzu, spoločnosť vygenerovala celoročné príjmy vo výške 203 miliónov dolárov. Rýchly posun vpred o päť rokov a The Trade Desk len v prvom štvrťroku 2022 vykázal výnosy vo výške 315 miliónov USD.

Spoločnosť Trade Desk zvýšila príjmy predovšetkým preto, že je v odvetví s vysokým rastom. Spoločnosť odhadla, že v roku 2016 sa na programové reklamné platformy ako The Trade Desk minulo len 19 miliárd dolárov z celosvetových výdavkov na reklamu. Ale podľa eMarketer má trh s programatickou reklamou len v USA hodnotu viac ako 100 miliárd dolárov.

Programatická reklama môže byť lepšia ako tradičné metódy, pretože výsledky možno merať. A to znamená, že The Trade Desk bude pravdepodobne pokračovať v raste svojej najvyššej rady na dlhú dobu. Koniec koncov, s príjmami za posledných 12 mesiacov len asi 1,3 miliardy dolárov má len kúsok z celkového trhu.

Trade Desk nebol v prvom štvrťroku ziskový, pretože všeobecné a administratívne náklady sa zvýšili, aby odmeňovali pracovníkov za ich doterajší úspech. Tieto náklady by sa mali časom zmierniť. Zoberme si, že v roku 2020 mala spoločnosť čistú ziskovú maržu 29 %, čo ukazuje, čoho je táto spoločnosť schopná pri pokuse o optimalizáciu na zisk.

Vzhľadom na svoju dlhú dráhu a potenciálne lukratívny obchodný model môže spoločnosť Trade Desk v nasledujúcom desaťročí výrazne zvýšiť výnosy a zisk na akciu. Verím, že to bude dobrá investícia do budúcnosti, ako tomu bolo v minulosti. Keď už o tom hovoríme, ak by ste investovali 5 000 dolárov, keď boli zverejnené v septembri 2016, práve teraz by to malo hodnotu viac ako 70 000 dolárov, aj keď akcie v súčasnosti klesli o viac ako 50 % zo svojho historického maxima.

3. Axon Enterprise

Nakoniec je tu Axon Enterprise. Ak ste pred 10 rokmi investovali do tejto akcie 5 000 USD, teraz by ste mali viac ako 80 000 USD.

Axon Enterprise bola pred 10 rokmi výrazne iná spoločnosť ako dnes a dosiahla neuveriteľné výnosy pre akcionárov drastickým prehodnotením svojho podnikania. Kedysi len predával svoje zariadenia Taser príslušníkom orgánov činných v trestnom konaní, pričom produkoval nepravidelný predaj a obmedzoval priestor na rast ziskovej marže. Spoločnosť však začala vyvíjať softvér. A teraz zvyčajne predáva hardvérové ​​zariadenia ako Tasers ako súčasť balíka predplatného, ​​vďaka čomu je podnikanie oveľa predvídateľnejšie.

Finančné výsledky za prvý štvrťrok 2022 ukazujú, ako sa podnikanie spoločnosti Axon vyvíjalo. V 1. štvrťroku predstavoval predaj Taseru takmer 45 % príjmov a 45 % predaja Taseru bolo spojených s balíkom s opakovanými príjmami. A za posledných 12 mesiacov bola viac ako polovica predaja Taser súčasťou balíka predplatného. 

Zvyšok príjmov Axonu pochádzal z iných hardvérových zariadení, ako sú telové kamery a zo softvérových riešení, ako je Axon Cloud. A keď to všetko spočítate, spoločnosť má teraz k 1. štvrťroku ročné opakujúce sa príjmy 348 miliónov dolárov, čo je o 44 % viac ako v rovnakom štvrťroku minulého roka. 

Rozšírením rozsahu ponuky produktov a zavedením prvku predplatného sa Axon Enterprise zmenila na víťaznú akciu. A je tu veľmi dobrý dôvod domnievať sa, že jeho rastový motor stále pradie. Zoberme si, že k 1. štvrťroku má takmer 3 miliardy dolárov z budúcich kontraktov, čo predstavuje nárast o 66 % z iba 1,79 miliardy dolárov v minulom roku. Inými slovami, počet nevybavených vecí rastie rýchlejšie ako príjmy, čo signalizuje zrýchľujúci sa rast.

Samozrejme, veci s ekonomikou sú momentálne neisté. Ale zdá sa, že Axon Enterprise je pripravený na čokoľvek. Spoločnosť sa rozhodla byť bohatá na hotovosť a nezaťažená záväzkami. Má 424 miliónov dolárov v hotovosti, ekvivalentoch a investíciách a nulový dlh. Ak sa teda makroekonomické podmienky zhoršia, očakávajte, že Axon sa bude naďalej sústrediť na svoju dlhodobú budúcnosť, zatiaľ čo niektorí konkurenti sa možno budú musieť zamerať na krátkodobé prežitie.

Tu je budúcnosť

Nezáleží na tom, že United Rentals, The Trade Desk a Axon Enterprise porazili trh počas dlhého obdobia v minulosti. Dôležité je, či dokážu v budúcnosti poraziť trh. Na tento účel je dôležité zvážiť, prečo tieto spoločnosti uspeli – rozšírili svoje operácie a urobili rozhodnutia o alokácii kapitálu, ktoré sú prospešné pre akcionárov. 

To je to, čo bude potrebné, aby sme porazili trh v budúcnosti. A na základe minulej výkonnosti si myslím, že United Rentals, The Trade Desk a Axon Enterprise majú veľkú šancu opäť vytvoriť väčšiu hodnotu pre akcionárov.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte