Všetko o investovaní

3 akcie, ktoré by sa mohli rýchlo zotaviť po krachu technických akcií

Súvisiace kategórie

Rok 2022 bol brutálny, no trh ešte zďaleka nestratil.

Príliv bol na trhu v poslednej dobe - a najmä v oblasti technológií s vysokým rastom. TheZložený index Nasdaqklesla o približne 30 % z historických maxím, ale mnohé jednotlivé akcie boli porazené ešte viac.  

Príčin tejto brutálnej havárie je mnoho, ale tu je vec týkajúca sa prílivu a odlivu: Nezhasnú a zostanú vonku navždy. Kvalitné firmy nakoniec búrku prečkajú a vrátia sa. Myslia si to traja prispievatelia Fool.comQualcomm(QCOM 2,48 %),MercadoLibre(MELI -3,15 %) aZebra Technologies(ZBRA -1,55%) urobí rýchly obrat, keď predaj ustúpi. Tu je dôvod.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Čipový gigant otáča novú stránku

Nicholas Rossolillo (Qualcomm):Na niekoľko rokov investori takmer zabudli na giganta mobilných čipov Qualcomm. Keď sa mobilné siete 5G začali uvádzať do prevádzky a na trh sa dostali telefóny s podporou 5G, akcie sa začali vynárať z ich spánku, keď sa obnovil rast. Potom však prišiel rok 2022 a väčšina ziskov Qualcommu bola náhle vymazaná.

Údaje podľa YCharts.

Verím, že je to chyba, ktorú investori skôr ako neskôr napravia. Je pravda, že existujú obavy, že by mohlo dôjsť k spomaleniu spotrebiteľských výdavkov na elektroniku a mobilné zariadenia. To však Qualcomm príliš nespomaľuje. 

Tržby za druhý štvrťrok fiškálneho roku 2022 (tri mesiace končiace 27. marca 2022) vzrástli medziročne o 41 % na 11,2 miliardy USD a upravený zisk na akciu vzrástol o 69 % na 3,21 USD. Voľný peňažný tok bol 2,2 miliardy USD, čo je zdravá marža 20 %. 1,7 miliardy USD z tejto sumy sa vrátilo akcionárom prostredníctvom dividend (764 miliónov USD, v súčasnosti výnos 2,3 % ročne a spätné odkúpenia akcií v hodnote ďalších 951 miliónov USD). Tento druh správania ústretového k investorom je presne to, čo bude dobré v prostredí rastúcich úrokových sadzieb.  

Ešte lepší bol výhľad Qualcommu. Vo fiškálnom treťom štvrťroku sa očakáva nárast výnosov o ďalších 30 % až 40 %, pričom stavia na 65 % boome, ktorý si dizajnér čipov užíval v 3. štvrťroku 2021. Upravený zisk na akciu sa podľa prognózy medziročne zvýši o 43 % až 54 %. Tento výhľad nezahŕňa nedávnu akvizíciu spoločnosti Arriver advanced driver assist software business.  

Majte na pamäti, že Qualcomm už nie je len výrobcom čipov pre smartfóny. Zatiaľ čo 5G by malo v najbližších rokoch udržať svoj biznis v oblasti mobilných telefónov na stabilnom vzostupe, jeho segmenty automobilového priemyslu a internetu vecí zažívajú boom, pretože technológie mobility sa začínajú masovo začleňovať do nových priemyselných aplikácií. Akcie sa v súčasnosti obchodujú za 21-násobok voľného peňažného toku za posledných 12 mesiacov, ale iba 10-násobok očakávaných budúcich ziskov za jeden rok. To je neuveriteľne lacné a obchod, ktorý nebude navždy ignorovaný.

Je to skvelý vstupný bod do globálnych spoločností elektronického obchodu

Billy Duberstein(MercadoLibre): Na svojich nedávnych minimách, líder v oblasti elektronického obchodu v Latinskej Amerike, MercadoLibre, klesol takmer o 68 % zo svojich maxím z minulého leta a stále je to o viac ako 50 %. A to aj napriek tomu, že podľa väčšiny metrík boli dosiahnuté nedávne výsledky zárobkov.

Zatiaľ čo mnohé spoločnosti zaoberajúce sa elektronickým obchodom dosahujú vlažný rast, keďže prekonávajú náročné porovnania spred roka, MercadoLibre pokračoval v poskytovaní služieb, doslova aj obrazne. Výnosy z elektronického obchodu vzrástli o 44 % pri 32 % raste hrubého objemu tovaru (GMV) pri náročných porovnaniach. Vyšší rast výnosov bol spôsobený tým, že MercadoLibre si účtuje viac za svoje rastúce logistické služby, ako aj zvýšenú reklamu obchodníkov. Oboje by malo umožniť MercadoLibre pokračovať vo zvyšovaní miery príjmu a v budúcnosti rásť ziskovejšie.

Medzitým jej platobná platforma MercadoPago naďalej rastie ako gangbusters, a to až o 81,2 % v tomto štvrťroku, podporovaná raketovým rastom mimoplatformových platieb o 138 %. To znamená, že zákazníci používajú MercadoPago na platenie za širokú škálu tovarov a služieb, nielen na platforme elektronického obchodu MercadoLibre. Vzhľadom na veľkosť latinskoamerického trhu a pokračujúcu penetráciu digitálneho obchodu a platieb by investori mali tieto miery rastu povzbudzovať.

Ale neboli - hoci to mohlo mať viac spoločné s makroekonomickými a celotrhovými silami, ktoré poškodzujú všetky rastové akcie. Ak sa v správe dalo s niečím hádať, tak to bolo to, že prevádzkové marže klesli zo 6,6 % v minulom štvrťroku na 6,2 % v minulom štvrťroku.

MercadoLibre je však stále v režime hyper-rastu, takže výkyvy v prevádzkových príjmoch by nemali až tak záležať. Okrem toho manažment v skutočnosti rozkladá rôzne zdroje ziskov a strát a klesajúce marže v minulom štvrťroku boli spôsobené väčšími investíciami do výskumu, vývoja a technológií, ako aj rastúcimi úverovými stratami v dôsledku nadmerného rastu spotrebiteľskej úverovej knihy. Spoločnosť v skutočnosti rástla príjmy rýchlejšie ako náklady na predaný tovar, predaj a marketing a všeobecné a administratívne náklady. To je dobrý indikátor, že MercadoLibre bude rásť ziskovejšie, keď sa bude obchod zvyšovať.

Zatiaľ čo niektorí sa môžu obávať rastu úverového portfólia v tomto neistom makroekonomickom prostredí, manažment uviedol, že zisky zo spotrebných úverov sú v rámci jeho modelov. Ide len o to, že segment spotrebných úverov je obchod s vyššou mierou a stratovosťou ako obchodné úvery. MercadoLibre má množstvo údajov o spotrebiteľoch a ich modeloch míňania, takže by mal byť pri upisovaní pôžičiek rovnako zvýhodnený ako ktokoľvek v regióne.

Skrátka, MercadoLibre sa odteraz zdá byť oveľa väčším a ziskovejším biznisom. Napriek tomu, keď investori zdanlivo skúmajú hospodársky výsledok tohto štvrťroka uprostred rastúcich úrokových sadzieb, zdá sa, že im chýba les pre stromy. To znamená príležitosť. 

Zebra kráča vpred aj v náročných podmienkach na trhu

Anders Bylund (Zebra Technologies):Celotrhový únik od rastových akcií a iných vysoko rizikových aktív stiahol nadol mnohé akcie, ktoré nepatria do výhodného koša na Wall Street. Spoločnosť Zebra Technologies klesla v roku 2022 takmer o 50 %, vrátane 25 % poklesu len za posledný mesiac, ale na obchodných vyhliadkach spoločnosti Zebra nie je nič zlé.

Spoločnosť prekonala odhady analytikov v hornom aj spodnom riadku v každej z posledných ôsmich správ o zisku. V nedávno zverejnenej aktualizácii za prvý štvrťrok napríklad váš priemerný analytik hľadal zisk takmer 3,87 USD na akciu z predaja v blízkosti 1,37 miliardy USD. Namiesto toho Zebra dosiahla zisk 4,01 USD na akciu pri najvyšších príjmoch 1,43 miliardy USD.

Zebra podniká v oblasti zberu a správy údajov na základe svojich špičkových riešení na skenovanie čiarových kódov a čipov na identifikáciu pomocou rádiovej frekvencie (RFID). Sotva by ste si mohli vybrať vzrušujúcejšie miesto, na ktoré by ste sa teraz mohli zamerať. Predajcovia elektronického obchodu riadia svoje zásoby a prepravné operácie pomocou technológie Zebra. Systémy zdravotnej starostlivosti využívajú Zebru na spracovanie záznamov o pacientoch a nemocničného majetku. Maloobchodníci zo starej školy sa tiež spoliehajú na čiarové kódy a systémy RFID vo svojich kanáloch medzi výrobcami a zákazníkmi. Prejavuje sa to v prudkom náraste predaja spoločnosti Zebra a solídnych konečných zárobkoch:

Údaje o výnosoch ZBRA (TTM) podľa YCharts

Akcie Zebry vyzerajú práve teraz tak cenovo, že spoločnosť vidí veľkú hodnotu v odkúpení vlastných akcií. Približne 1,5 % akcií Zebry bolo vyradených v poslednom štvrťroku a spätné odkupy pokračujú aj dnes. Toto je najnadšenejší nákup späť v histórii spoločnosti a Zebra predstavuje fantastickú nákupnú príležitosť pre zainteresovaných investorov.

Zdroje údajov: štvrťročné správy spoločnosti Zebra a YCharts. Graf podľa autora.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte