Všetko o investovaní

3 akcie, ktoré by do roku 2040 mohli mať väčšiu hodnotu ako Apple

Súvisiace kategórie

Tieto rýchlo sa rozvíjajúce inovatívne podniky majú nástroje na zosadenie technologického kráľa za menej ako dve desaťročia.

Wall Street má tendenciu ponúkať len jednu záruku: zmenu. Dnešné najväčšie spoločnosti podľa trhovej kapitalizácie budú časom pravdepodobne nahradené novými a inovatívnymi podnikmi.

Napríklad iba jedna z 10 najväčších verejne obchodovaných spoločností v roku 1999 je stále medzi 10 najlepšími podľa trhovej kapitalizácie v súčasnosti (Microsoft). Ďalších deväť akcií, ktoré zahŕňali podobné akcieNokia aAIG, spadli hlboko v zozname.

Rovnaký osud môže čakať aj technologického kráľaApple(AAPL -0,54 %).

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Apple sedí na podstavci Wall Street... zatiaľ

V súčasnosti je Apple na piedestáli nad všetkými ostatnými akciami kótovanými v USA s trhovou kapitalizáciou viac ako 2,4 bilióna dolárov – a nie je ťažké pochopiť prečo. Po prvé, Apple má jednu z najuznávanejších značiek na svete, ako aj vysoko lojálnu zákaznícku základňu. Pri každom uvedení nového produktu na trh nie je nezvyčajné vidieť rady omotané okolo maloobchodných predajní Apple.

Aby sme mohli stavať na tomto bode, spoločnosť má podľa údajov z Counterpointu polovičný podiel na trhu smartfónov v USA, čo dokazuje, ako inovácie priviedli spotrebiteľov k značke iPhone už viac ako desať rokov. Okrem toho, generálny riaditeľ spoločnosti Apple Tim Cook dohliada na stabilný prevádzkový prechod, ktorý kladie dôraz na predplatné pred fyzickými produktmi. Aj keď to neznamená, že sa Apple vzdáva inovácií pre iPhone a Mac, jednoducho to znamená, že sa spoločnosť zameriava na predplatné s vyššou maržou a budovaním lojality, ktoré diverzifikuje tok príjmov a cykly výmeny produktov sú menej turbulentné.

Do roku 2040 by to mohli byť najväčšie svetové zásoby

Ale ani Apple nie je dokonalý. Rast tržieb spoločnosti sa značne spomalil a pretrvávajúce spätné odkupy akcií tvoria významnú časť prognózovaného rastu ziskov. Je pravdepodobné, že najlepšie dni Apple sú teraz v spätnom zrkadle. Nasledujú tri akcie, ktoré by za správnych okolností mohli preskočiť Apple v trhovej kapitalizácii do roku 2040 alebo skôr.

Zdroj obrázkov: Amazon.

Nerozumná voľba: Amazon

Hoci je Microsoft legitímnou voľbou na predbehnutie Apple v trhovej hodnote v nasledujúcich 18 rokoch, je to gigant v oblasti elektronického obchoduAmazon(AMZN 4,40 %), čo vyzerá ako zbytočný výber, ktorý by sa mohol stať najväčšou akciou na svete podľa trhovej kapitalizácie.

Ako mnohí z vás pravdepodobne vedia, Amazon je nesporným lídrom v online maloobchodnom predaji. V správe eMarketer z marca 2022 sa odhaduje, že spoločnosť tento rok prinesie 39,5 % všetkých online výdavkov v USA. To je o viac ako 8 percentuálnych bodov viac ako číslo 2 až číslo 15 v podiele na trhu spolu! 

Takáto online maloobchodná dominancia je to, čo spoločnosti pomohlo prihlásiť 200 miliónov ľudí na celom svete do Prime členstva. Ročné poplatky vyberané od členov Prime zohrávajú kľúčovú úlohu v tom, že pomáhajú Amazonu podliezať ceny tradičných maloobchodníkov, ako aj podporujú investície do jeho rozsiahlej logistickej siete.

Online maloobchod však nie je katalyzátorom, ktorý by umožnil Amazonu prekonať Apple. Tento rozdiel sa týka segmentu služieb cloudovej infraštruktúry, Amazon Web Services (AWS), ktorý predstavuje približne tretinu globálnych výdavkov na cloudovú infraštruktúru.

Ešte dôležitejšie je, že výdavky na cloud sú stále na začiatku, pričom cloudové služby prinášajú podstatne vyššie prevádzkové marže ako online maloobchod. Hypoteticky povedané, maloobchodné tržby Amazonu by sa mohli zmenšiť, no prevádzkový peňažný tok spoločnosti by pokračoval v raste v dôsledku stabilného dvojciferného rastu AWS.

Okrem AWS profituje Amazon z dvojciferného rastu tržieb vo svojich ďalších prevádzkových segmentoch s vyššou maržou, ako sú reklama a predplatné služby. Pokiaľ budú segmenty dojných kráv naďalej dosahovať lepšie výsledky, Amazon má pomerne dobrú šancu predbehnúť Apple ešte pred rokom 2040.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Ak by všetko išlo správne: Meta platformy

Ďalšia akcia s nástrojmi a nehmotnými statkami potrebnými na prekonanie Apple v trhovej hodnote do roku 2040 alebo skôr jeMeta platformy(FB -0,76%), spoločnosť predtým známa ako Facebook. Na rozdiel od Amazonu však bude potrebovať niekoľko kociek domino, aby predbehol Apple.

Aj keď sú akcie sociálnych médií v poslednom čase mimoriadne nestále, Meta je jasným lídrom v tomto odvetví. Jeho sociálne destinácie (Facebook, WhatsApp a Instagram) patria trvalo medzi najsťahovanejšie. Keď sa prvý štvrťrok chýlil ku koncu, rodina aplikácií Meta mala 3,64 miliardy aktívnych používateľov mesačne.

Inými slovami, viac ako polovica dospelej populácie na svete každý mesiac interaguje s aktívom vlastneným Meta. To je veľa stimulov pre podniky, aby zaplatili najvyšší dolár, aby sa ich správy dostali pred používateľov.

A čo viac, generálny riaditeľ spoločnosti Meta Mark Zuckerberg zmysluplne nespeňažil všetky základné aktíva svojej spoločnosti. Drvivá väčšina príjmov z reklamy Meta pochádza z Facebooku a Instagramu. Ak a keď spoločnosť otvorí kľúč pre Facebook Messenger a WhatsApp, rast a prevádzkový peňažný tok spoločnosti Meta môže zaradiť vyššiu rýchlosť.

Skutočným zástupným znakom pre Meta platformy je vývoj a evolúcia metaverza -- tj ďalšej iterácie internetu, ktorá umožňuje pripojeným užívateľom interagovať medzi sebou a ich prostredím v 3D virtuálnych svetoch. Meta plánuje investovať desiatky miliárd dolárov do metaverza s očakávaním, že sa stane lídrom v niečom, čo by mohla byť príležitosť v hodnote niekoľkých biliónov dolárov. Neznáme je, ako dlho bude trvať, kým sa vytvorí infraštruktúra potrebná na podporu metaverza.

Ak metaverza nakoniec dospeje rýchlejšie, než sa očakávalo, a Meta Platformy sa stanú jednou z ciest k virtuálnej a rozšírenej realite, môže mať jasnú cestu, ako predbehnúť Apple.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Dlhý záber: Sea Limited

Ak chcete skutočný longshot, ktorý dokáže prekonať Apple za menej ako dve desaťročia, zvážte konglomerát so sídlom v SingapureSea Limited(SE -0,24 %).

More je beh na dlhú trať z niekoľkých dôvodov. Na začiatok zaostáva Apple o míľu v ocenení (trhová kapitalizácia 46,4 miliardy USD vs. 2,42 bilióna USD spoločnosti Apple). Spoločnosť tiež stráca dosť peňazí, pretože reinvestuje do svojich troch hlavných prevádzkových segmentov.

Zatiaľ čo Apple za posledných 12 mesiacov priniesol prevádzkový peňažný tok severne od 116 miliárd dolárov, spoločnosť Sea vydržala v porovnateľnom časovom rámci prevádzkový hotovostný tok 833,3 milióna dolárov. Ale v priebehu nasledujúcich 18 rokov by spoločnosť Sea mohla priniesť ohromujúci predaj a (v konečnom dôsledku) rast zisku.

V súčasnosti je herná divízia Sea, známa ako Garena, jediným segmentom, ktorý produkuje kladné zisky pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou (EBITDA). Mobilná hra Free Fire sa stala celosvetovým hitom, počas prvého štvrťroka ju a ďalšie mobilné hry aktívne hralo takmer 616 miliónov ľudí.

Dôležité je, že 10 % týchto štvrťročných aktívnych používateľov platí za hranie. Tento konverzný pomer pay-to-play je mnohonásobne vyšší ako priemer v odvetví.

Druhým prevádzkovým segmentom záujmu sú digitálne finančné služby. Počet štvrťročných aktívnych používateľov pristupujúcich k jeho produktom a službám SeaMoney, ako sú digitálne peňaženky, vzrástol do 31. marca 2022 o 78 % na 49 miliónov. Množstvo trhov, na ktoré sa Sea zameriava, má obmedzený prístup k základným bankovým riešeniam. Poskytovanie prístupu k bankovým riešeniam prostredníctvom digitálnych peňaženiek by teda mohlo pre spoločnosť Sea a jej zákazníkov z rozvíjajúcich sa trhov zmeniť hru.

A nakoniec, Sea má rastúci segment online maloobchodného predaja, známy ako Shopee, ktorý je trvalo najsťahovanejšou nákupnou aplikáciou v juhovýchodnej Ázii. Spoločnosť urobila značné prieniky aj v Brazílii.

Po tom, čo spoločnosť za celý rok 2018 dohliadala na hrubú hodnotu tovaru (GMV) vo výške 10 miliárd USD, aby prešla svojou platformou elektronického obchodu, len za prvé tri mesiace roku 2022 dohliadala na GMV vo výške 17,4 miliardy USD. Online objednávanie je stále v plienkach v rýchlo rastúcich nových V krajinách s trhom má Sea príležitosť kapitalizovať a časom sa stať mimoriadne ziskovým.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte