Všetko o investovaní

2 z najlacnejších akcií, ktoré vlastním

Súvisiace kategórie

Relatívny dividendový výnos je jedným z kľúčových spôsobov, ako oceňujem akcie, ktoré vlastním, a dnes dve mená vyzerajú relatívne lacno.

Pomer ceny a zisku je obvyklou metrikou pre hodnotenie akcií, ale zisky môžu byť neuveriteľne volatilné, čo obmedzuje hodnotu tohto pomeru pre dlhodobých investorov. Preto uprednostňujem metriku založenú na niečom trochu konzistentnejšom - ako sú dividendy. Jednoducho povedané, keď je výnos spoľahlivého dlhodobého platiteľa dividend historicky vysoký, chcem urobiť hlboký ponor.

Práve teraz,Hormel Foods(HRL 0,08 %) aClorox(CLX -2,25 %) spadajú do tejto kategórie. Tu je dôvod, prečo by ste ich možno chceli vlastniť, rovnako ako ja.

Robiť všetky správne pohyby

Zhruba 2% výnos spoločnosti Hormel je na vrchole svojho historického rozpätia. Aby som bol spravodlivý, kúpil som, keď bol výnos o niečo viac ako 2 %, ale to nič nemení na skutočnosti, že tento ikonický výrobca potravín vyzerá v porovnaní so svojou históriou pomerne lacno. Dividenda sa medzitým zvyšovala už neuveriteľných päť desaťročí, čím sa Hormel stal dividendovým kráľom.

Jedným z jemných faktov, ktoré tu treba poznamenať, je, že nadácia Hormel Foundation vlastní približne 48 % akcií spoločnosti, čo pomáha zabezpečiť jej nezávislosť a zvýšiť pravdepodobnosť konzistentnosti dividend (nadácia využíva získané dividendy na financovanie svojich charitatívnych darov). 

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Ale skutočným príbehom je silné portfólio značiek spoločnosti, ktoré okrem mnohých iných zahŕňa mená ako Hormel, SPAM, Planters, Columbus a Jennie-O. V skutočnosti má Hormel popredné značky v domácich obchodoch s potravinami s rastúcou prítomnosťou v obchodoch so zmiešaným tovarom a na medzinárodných trhoch. Akvizície boli kľúčovou súčasťou rastu portfólia spoločnosti, ale dôležité sú aj inovácie. Spoločnosť napríklad vytvorila guľôčky z arašidového masla na svojej platforme Skippy, aby premenila to, čo je normálne nátierka, na rýchle občerstvenie. 

Hormel má tiež významný podnik v oblasti stravovania, ktorý sa často prehliada. Tu je potrebné poznamenať niekoľko zaujímavých vecí. Po prvé, má priamy predaj, takže má prst na pulze sektora stravovacích služieb. A po druhé, predáva hotové mäso, čo pomáha znižovať potrebu personálu v reštauráciách. Na dnešnom napätom trhu práce je to veľká výhra. 

Hoci sa dnes Wall Street pravdepodobne obáva inflácie, história spoločnosti Hormel naznačuje, že nakoniec bude môcť svoje rastúce náklady preniesť na zákazníkov. A medzitým si môžete kúpiť relatívne lacné akcie so skvelou dividendovou históriou.

Bolo to zlé, ale už sa to zlepšuje

Clorox je ďalšie ikonické meno so zbierkou popredných značiek, od menovca Clorox po Burt's Bees a Glad. Svoju dividendu každoročne zvyšovala už 45 rokov, čím sa stala dlhoročným dividendovým aristokratom. Má veľkorysý 3% dividendový výnos. Podobne ako Hormel som si kúpil Clorox, keď bol jeho výnos o niečo vyšší, ale to nič nemení na skutočnosti, že v porovnaní s jeho vlastnou historickou históriou výnosov stále vyzerá pomerne lacno.

Problém je v tom, že marže Cloroxu klesli o 12,4 percentuálneho bodu v druhom štvrťroku fiškálneho roku 2022. Bolo za tým niekoľko faktorov, vrátane inflácie. Podobne ako Hormel, aj Clorox nakoniec prenesie svoje vlastné rastúce náklady na spotrebiteľov.

Ďalším kľúčovým problémom vo fiškálnom druhom štvrťroku bolo to, že uplynulo obdobie, v ktorom bol po čistiacich prostriedkoch spoločnosti zaznamenaný zvýšený dopyt v dôsledku pandémie koronavírusu. Bola to neočakávaná udalosť, ktorá narušila podnikanie spoločnosti, pretože musela rýchlo zvýšiť výrobu. Teraz, keď dopyt klesol, finančné výsledky spoločnosti sú ovplyvnené opačným smerom. 

Spoločnosť Clorox vo svojej aktualizácii ziskov za druhý fiškálny štvrťrok uviedla, že rýchlo pracuje na tom, aby sa vrátila na správnu cestu, vrátane zvyšovania cien a ukončovania obchodov so zmluvnými výrobcami. A keď začiatkom mája oznámila zisky za fiškálny tretí štvrťrok 2022, marže klesli medziročne o 7,6 %. To ešte nie je úplne dobré, ale ukazuje to, že kroky, ktoré manažment robí, majú želaný efekt. Okrem toho organické tržby vzrástli o 2 %, takže podnik nie je takmer v zlom stave. 

Celkovo sa zdá, že investori nečítajú výsledky spoločnosti Clorox dostatočne hlboko, aby tu videli dlhodobú príležitosť. Ak máte trochu neistoty, ako to funguje, aby sa ziskovosť vrátila na historickú úroveň, teraz je skvelý čas preskúmať túto ikonickú spoločnosť.

Mimo kroku

Hormel a Clorox dnes čelia výraznému protivetru. Ale ich história naznačuje, že vedia, ako sa vysporiadať s malým nešťastím. A historicky vysoké ponúkané výnosy si zaslúžia bližší pohľad. Ak vám vyhovuje opačný názor, môžete (spolu so mnou) zbierať štedré dividendy, kým budete čakať na lepšie dni. 

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte