Všetko o investovaní

2 rastové akcie s príšerným rastom najmenej 215 %, podľa Cathie Wood

Súvisiace kategórie

Tento populárny správca fondov je v súvislosti s týmito inovatívnymi podnikmi stále optimistický.

Generálna riaditeľka Ark Invest Cathie Wood má za sebou ťažký rok. Vlajkový produkt jej firmy,Ark Innovation ETF, klesol o viac ako 50 % zo svojho maxima. Keďže inflácia je stále nekontrolovateľná, mnohí investori sa obávajú o budúcnosť ekonomiky. Takže vypredali veľa (predtým milovaných) rastových akcií, pravdepodobne v prospech menej rizikových aktív.

Ku cti jej slúži, že Wood sa nevyhýba svojmu presvedčeniu. Ešte lepšie je, že si zachovala svoje dlhodobé myslenie a zdvojnásobila svoju vieru v inovácie, pričom povedala, že portfólio Ark je v súčasnosti na území „hlbokej hodnoty“. Kritici samozrejme poukážu na jej straty v minulom roku, ale ak rozšírite šošovku, príbeh sa zmení. Od svojho založenia v októbri 2014 vzrástol fond Ark Innovation ETF o viac ako 180 %, čím ľahko prekonal 123 % návratnosť širšieho fondu.S&P 500.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Tesla(TSLA -0,18 %) aBlokovať(SQ -3,33%) je v súčasnosti prvým a štvrtým najväčším podielom Ark a spoločnosť vidí výrazný rast. Konkrétne Ark hovorí, že Tesla by mohla do roku 2026 dosiahnuť 4 600 dolárov za akciu, čo znamená 360% nárast v priebehu nasledujúcich štyroch rokov. Podobne si Ark myslí, že Block dosiahne 375 dolárov za akciu do roku 2025, čo znamená 215% nárast v priebehu nasledujúcich troch rokov.

Vzhľadom na Woodove doterajšie výsledky sa pozrime bližšie na obe akcie.

1. Tesla

Minulý rok Tesla prekonala nedostatok polovodičov a narušenie dodávateľského reťazca, aby sa opäť dostala na vrchol automobilového priemyslu z hľadiska predaja elektrických áut. Získala 14,4% podiel na trhu, zatiaľ čo čínska automobilkaBYD na druhom mieste s podielom na trhu 9,1 %. Ešte lepšie je, že Tesla vykázala v treťom štvrťroku vedúcu prevádzkovú maržu vo výške 14,6 % a vo štvrtom štvrťroku toto číslo vzrástlo na 14,7 %, čím posilnila svoju rastúcu povesť efektívnosti výroby.

Finančne Tesla podala ďalší solídny výkon v roku 2021. Príjmy vzrástli o 71 % na 53,8 miliardy USD a vďaka zlepšeniu efektívnosti sa voľný peňažný tok raketovo zvýšil o 80 % na 5 miliárd USD. Tesla (a Cathie Wood) to však považujú za začiatok dlhšieho príbehu, v ktorom spoločnosť využíva svoje odborné znalosti v oblasti softvéru a polovodičov na výrobu autonómnych áut.

Počas nedávneho hovoru o zisku niekoľko vedúcich pracovníkov spoločnosti Tesla poznamenalo svoje presvedčenie, že softvér na úplné samoriadenie (FSD) bude nakoniec najdôležitejším zdrojom ziskovosti spoločnosti. Ešte lepšie je, že generálny riaditeľ Elon Musk povedal, že očakáva, že FSD bude vyriešené tento rok, kedy Tesla spustí službu autonómnej jazdy. Ark si myslí, že služby budú do roku 2026 tvoriť viac ako jednu tretinu príjmov a vďaka svojej povahe vysokej marže viac ako polovicu EBITDA. Ark tiež verí, že výrobné rampy a inovácie, ako je batériový článok 4680, zvýšia marže v hlavnom obchode s elektrickými vozidlami a zvýšia cash flow.

Tu je záver: Ark verí, že Tesla v roku 2026 dosiahne 4 600 dolárov za akciu, ale spoločnosť tiež modelovala medvedí scenár, v ktorom akcia dosiahne 2 900 dolárov za akciu, a býčí scenár, v ktorom akcie dosiahnu 5 800 dolárov za akciu. Samozrejme, je ľahké odmietnuť Woodovu dôveru ako čistú špekuláciu a mali by ste pravdu povedať, že v týchto číslach bolo veľa dohadov. Tesla je nepochybne jednou z najkontroverznejších akcií na trhu práve z tohto dôvodu – mnohí inteligentní ľudia nedokážu pochopiť jej súčasné ocenenie, zatiaľ čo iní vidia, že cena akcií v nasledujúcich rokoch raketovo stúpa. Za to, čo to stojí, nemám v pláne predať svoj podiel v Tesle, hoci cenový cieľ 4 600 dolárov sa môže zdať mimoriadne optimistický.

2. Blokovať

Block prešla dlhú cestu od uvedenia svojej prvej čítačky kariet. Dnes fintech rozdeľuje svoje portfólio do dvoch odvetví: Square a Cash App. Prostredníctvom ekosystému Square môžu predajcovia pristupovať ku všetkému hardvéru, softvéru a službám, ktoré potrebujú na riadenie podniku cez fyzické a digitálne kanály. Tento rušivý prístup odlišuje Block od tradičných poskytovateľov obchodných služieb, ktorí zvyčajne zaťažujú predajcov zmluvami, poplatkami za drobné písmo a balíkmi rôznorodých produktov, ktoré vyžadujú značnú IT podporu.

Podobne je aplikácia Cash navrhnutá tak, aby narušila spotrebiteľské financovanie. Z jedinej platformy môžu používatelia vkladať, posielať, míňať a investovať peniaze a dokonca môžu bezplatne podávať svoje dane. Ešte lepšie je, že kým banky s fyzickou prítomnosťou platia približne 2 500 USD za získanie každého zákazníka, Block platí približne 10 USD za prijatie nových používateľov Cash App. To znamená, že Block si môže dovoliť obsluhovať zákazníkov, ktorých tradičné banky nemôžu, čo by malo posilniť sieťové efekty vytvorené funkciou peer-to-peer aplikácie Cash.

Po finančnej stránke podal Block minulý rok ďalší solídny finančný výkon. Hrubý zisk vzrástol o 62 % na 4,4 miliardy USD a voľný peňažný tok dosiahol 714 miliónov USD, oproti 35 miliónom USD v roku 2020. Zatiaľ čo výsledky boli v oboch ekosystémoch pôsobivé, aplikácia Cash sa rozhorela. Mesačne aktívni používatelia (MAU) vyskočili o 22 % na 44 miliónov a vďaka zvýšenému prijatiu produktov, ako je Cash Card, hrubý zisk na MAU vzrástol v štvrtom štvrťroku o 13 %.

Pri pohľade do budúcnosti Ark verí, že do roku 2025 dosiahne 75 miliónov cash appiek a že speňaženie používateľov sa bude naďalej zlepšovať. Cenový cieľ spoločnosti Ark je tiež založený na myšlienke, že príjmy z ekosystému Square budú do roku 2025 rásť o 19 % ročne, čo sa zdá byť celkom pravdepodobné – tržby zo Square v minulom roku vyskočili o 47 %.

Tu je záver: Podobne ako Arkov cenový cieľ pre Teslu, jej oceňovací model pre Block zahŕňa veľa dohadov. Aj keď určite verím, že akcionári by mohli zaznamenať 215% návratnosť počas nasledujúcich troch rokov, Block vyzerá ako solídna dlhodobá investícia, či už sa to stane alebo nie.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte