Všetko o investovaní

2 Rast akcií o viac ako 75 % na nákup z dlhodobého hľadiska

Súvisiace kategórie

Rastúce úrokové sadzby by mohli vykoľajiť rozpálený trh s nehnuteľnosťami, no v týchto dvoch akciách existuje dlhodobá príležitosť.

Realitný trh bol za posledných 12 mesiacov rozpálený. Podľa Case-Shillerovho indexu ceny domov vyleteli za posledný rok o viac ako 19 % a v súčasnosti sú na historickom maxime.

Úrokové sadzby sa však začali zvyšovať a Federálny rezervný systém naznačil svoj zámer zaujať agresívnejší prístup v boji proti vysokej inflácii, ktorá vyvíja tlak na spotrebiteľov. V dôsledku toho investori uvoľnili akcie niektorých spoločností pôsobiacich v sektore nehnuteľností, pretože vyššie sadzby by mohli viesť k mäkším cenám nehnuteľností.

Ale mená akoRedfin(RDFN -7,63 %) aOfferpad(OPAD -8,10%) sa začínajú zdať prepredané a pre investorov s časovým horizontom 5 až 10 rokov by tento pokles mohol predstavovať veľkú príležitosť. 

Zdroj obrázkov: Getty Images.

1. Redfin

Predaj domu je zriedka jednoduchý proces. Môže to zahŕňať mesiace marketingu, prehliadok a rokovaní, a preto sa väčšina predajcov obracia na profesionálnych realitných maklérov, aby to všetko vyriešili. Spoločnosť Redfin vybudovala armádu viac ako 2 485 maklérov po celej Amerike, čím dosiahla úroveň, ktorá jej umožňuje výrazne znížiť poplatky menších nezávislých agentov, ktorí sa zvyčajne špecializujú na úzke geografické oblasti. 

Zatiaľ čo priemerný vstupný poplatok v tomto odvetví je okolo 2,5 %, Redfin si účtuje len 1 %, čím ušetrí spotrebiteľom viac ako 1 miliardu dolárov na poplatkoch za nehnuteľnosti od založenia spoločnosti. Vďaka použitiu technológie sú agenti Redfin oveľa produktívnejší a uskutočňujú 2,6-krát viac transakcií, ako je priemer v odvetví.

Výsledkom je pôsobivý podiel na obrovskom trhu s bývaním: v roku 2021 bola spoločnosť Redfin zodpovedná za 1,16 % všetkých predajov domov podľa hodnoty v USA.

Spoločnosť tiež prevádzkuje segment iBuying, RedfinNow, kde nakupuje domy priamo od predajcov, aby ich prevrátil za účelom zisku. Je to náročný biznis, ktorý vyústil do ohromujúcich strát pre kľúčového konkurentaSkupina Zillow(Z -3,37 %) (ZG -2,63 %), hoci Redfin zvolil konzervatívnejší prístup, pričom sa doteraz vyhýbal rovnakým finančným bojom. Vzhľadom na to, ak vyššie úrokové sadzby spôsobia pokles cien domov, táto prax by mohla pre Redfin predstavovať značné riziko. 

Kombinácia maklérskych a priamych nákupných segmentov spoločnosti Redfin vytvorila v posledných rokoch neuveriteľne silný rast. Výnosy sa od roku 2016 zvýšili zloženým ročným tempom 48 % na 1,92 miliardy USD v roku 2021. Analytici očakávajú v roku 2022 ďalšiu silu, a to aj napriek potenciálne mäkšiemu trhu s nehnuteľnosťami, pričom tržby majú dosiahnuť 2,7 miliardy USD. 

Redfin je realitná spoločnosť zameraná na budúcnosť. Jeho akcie klesli o 86 % z jeho historického maxima okolo 75 USD, a preto je teraz skvelá príležitosť na nákup a dlhodobé držanie. Keď sa dnešná ekonomická volatilita ustáli a obavy zo zvyšovania úrokových sadzieb opadnú, výkon Redfinu sa môže ešte zrýchliť. 

2. Offerpad

Offerpad je špecialista na iBuying. Na rozdiel od spoločnosti Redfin spoločnosť nemá maklérsky segment a zameriava sa výlučne na nákup domov od predajcov, ich renováciu a - v ideálnom prípade - ich predaj so ziskom. Offerpad má vysoko selektívny prístup k homebuyingu, čo mu pomohlo vyhnúť sa osudu iných hráčov ako Zillow.

V skutočnosti Offerpad pôsobí iba na 21 trhoch v USA, čo je oveľa menej ako 35 regiónov, v ktorých bola Zillow aktívna na vrchole svojej dominancie iBuying. Aby sa riziko ešte viac znížilo, Offerpad sa drží prísneho plánu renovácie, ktorého cieľom je opraviť a predať nehnuteľnosti do 100 dní od kúpy. To znižuje možnosť, že inventár bývania Offerpad bude ovplyvnený výkyvmi cien na širšom trhu.

Tento selektívny prístup viedol k rekordnému hrubému zisku vo výške viac ako 207 miliónov USD v roku 2021. Je to vynikajúci výsledok v porovnaní so spoločnosťou Redfin, ktorá v tomto roku skutočne prerazila aj vo svojom segmente iBuying, a so spoločnosťou Zillow, ktorá utrpela stratu a úplne upustila od praxe. .

Tieto zisky boli spôsobené prudkým rastom výnosov v porovnaní s rokom 2020. Na zavŕšenie už tak úspešného roka sa Offerpadu podarilo vygenerovať zisk. 

Metrické

2021

2020

rast

Výnosy

2,07 miliardy dolárov

1,06 miliardy dolárov

95 %

Zisk (strata) na akciu

0,05 USD

(0,40 USD)

N/A

Zdroj: Offerpad. 

Nezdá sa, že by spoločnosť spomaľovala, počas prvého štvrťroka 2022 predpokladá tržby 1,1 miliardy USD. Analytici odhadujú, že tržby v roku 2022 prekročia 5 miliárd USD, čo by predstavovalo tempo rastu 143 % v porovnaní s rokom 2021 – výrazné zrýchlenie .

Akcie Offerpadu klesli o 77 % od dosiahnutia svojho historického maxima 13,63 USD v septembri 2021. Rastúce úrokové sadzby a širší výpredaj technológií poskytli investorom príležitosť kúpiť túto spoločnosť s výraznou zľavou, ktorá by ich mohla pripraviť na prudký nárast. , dlhodobé zisky.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte