Všetko o investovaní

2 Rast akcií o 62 % až 81 %, čo sú kričiace nákupy

Súvisiace kategórie

Napriek prudkému poklesu cien sú tieto dve akcie skvelými dlhodobými príležitosťami.

Minulý rok nebol láskavý k investorom do technologických akcií. TheNasdaq Compositeindex je o 20 % nižší, než je jeho historické maximum, ale ani toto veľké poškodenie úplne neodráža bolesť, ktorú pocítili mnohí investori v technologickom priestore. Napriek tomu, že zostávajú silné finančne a prevádzkovo, desiatky technologických spoločností klesli o viac ako 40 % zo svojich historických maxím. 

Počiatočné holdingy(UPT 0,14%) aUnity softvér(U -3,27%) sú obe v tejto skupine, klesajú o 81% a 62% zo svojich historických maxím, aj keď spoločnosti zaznamenávajú pôsobivé miery prijatia a finančné zlepšenia. Napriek tomu, pretože obe majú trvalé výhody na svojich príslušných trhoch, možno budete chcieť pouvažovať nad zaťažením týchto spoločností, kým sú stále lacné. 

Zdroj obrázkov: Getty Images.

1. Začínajúci

Disruptory môžu byť riskantnejšími investíciami z dôvodu ťažkého boja, ktorému tieto spoločnosti čelia. Ale akonáhle začnú vidieť silné prijatie vo veľkom meradle, môže to znamenať skvelú nákupnú príležitosť pre dlhodobých investorov, aby sa dostali na ďalšieho špičkového psa vo svojom sektore. To je miesto, kde dnes vidím Upstart v odvetví pôžičiek v USA. 

Mnoho veľkých bánk určuje úverovú bonitu len na základe niekoľkých premenných a vo veľkej miere sa na ne spoliehaSpravodlivý Izák's (FICO -0,33%) FICO kreditné skóre, ale to môže byť chybné. Väčšina Američanov nikdy nesplácala pôžičky, no len 48 % má prvotriedny úverový rating.

Upstart to mení pomocou umelej inteligencie na analýzu 1 500 premenných a viac ako 21 miliónov udalostí splácania, aby vytvoril presnejší obraz o bonite žiadateľa.

Spoločnosť spolupracuje s bankami pri poskytovaní týchto úverových ratingov, čo poskytuje jedinečnú rovnováhu výhod. Môže poskytnúť prístup k prvotriednemu úveru väčšiemu počtu Američanov, pričom podstupuje takmer akékoľvek úverové riziko: 94 % jej príjmov má nulovú úverovú expozíciu.

Upstart sa snaží narušiť úverový rating kvôli jeho nedostatkom a zatiaľ zaznamenáva úspech. Len v štvrtom štvrťroku 2021 spoločnosť určila takmer 500 000 úverov, čo predstavuje medziročný nárast o 302 %. Pretože zarába peniaze z každej poskytnutej pôžičky, zaznamenala výrazný rast v hornej línii. V roku 2021 dosiahli príjmy 849 miliónov USD, čo medziročne vzrástlo o 264 %. 

Čo je na Upstart pozoruhodné, je jeho schopnosť dosahovať ziskovosť a zároveň rýchlo rásť. V roku 2021 dosiahol čistý zisk 135 miliónov USD a jeho voľný peňažný tok presiahol 153 miliónov USD. Spoločnosť sa snaží dosiahnuť v roku 2022 príjmy vo výške 1,4 miliardy USD, čo predstavuje medziročný nárast o 65 %. Investori však nemusia oceniť žiadny z týchto predpokladaných úspechov: Počiatočné obchody s približne 8,4-násobkom predaja.

Zatiaľ čo spoločnosť ešte musí odolať úplnému úverovému cyklu a jej výkonnosť sme videli iba počas prosperujúceho ekonomického obdobia, investori môžu chcieť podstúpiť trochu rizika s týmto pôsobivým disruptorom. 

2. Softvér Unity

Unity je podobný Upstart v tom, že je svedkom rýchleho prijatia v masívnom priemysle, vo vývoji videohier. Jeho špičkové produkty na trhu pomáhajú vývojárom vytvárať, prevádzkovať a speňažiť videohry.

Spoločnosť tvrdí, že 50 % všetkých mobilných, počítačových a konzolových videohier bolo vyrobených s jej softvérom v roku 2019. V súčasnosti na svojej platforme uvádza viac ako 1,5 milióna aktívnych tvorcov mesačne a jej dominancia na trhu je pravdepodobne ešte vyššia.

V dôsledku tejto dominancie bola Unity schopná rýchlo rásť. V roku 2021 dosiahli tržby 1,1 miliardy USD, čo predstavuje medziročný nárast o 44 %. Dôležité je, že vývojári sú čoraz viac závislí na ich službách, aby sa im darilo. Na konci roka 2021 dosiahla čistá miera expanzie spoločnosti 140 %. A viac ako 1 050 zákazníkov minulo v roku 2021 na platformu viac ako 100 000 dolárov, čo je celkovo medziročný nárast o 33 %. Keďže sa zákazníci aj naďalej spoliehajú na Unity, len posilní svoje vedúce postavenie a upevní svoje postavenie platformy na vývoj videohier. 

Unity sa rýchlo stáva zlatým štandardom pre grafiku a vizualizáciu. Spoločnosť nedávno získala dva malé podniky - Ziva Dynamics a Weta Digital - ktoré produkujú niektoré z najlepších vizuálnych efektov v tomto odvetví, ktoré budú teraz k dispozícii zákazníkom Unity. To znamená, že môže ponúknuť špičkové grafické možnosti, vďaka čomu je pre nových vývojárov hračkou.

Jedným veľkým rizikom pre Unity je však spálenie peňazí. V minulom roku spoločnosť spálila 153 miliónov dolárov vo voľnom peňažnom toku, čím sa zhoršila z 20 miliónov dolárov v roku 2020. To predstavuje veľké riziko: Ak bude spoločnosť pokračovať v spaľovaní hotovosti, nakoniec bude musieť akcionárov preriediť navýšením kapitálu. To by však mohlo byť ešte ďaleko, keďže spoločnosť mala na konci roka 2021 v súvahe viac ako 1,7 miliardy dolárov v hotovosti a cenných papieroch.

Z tohto dôvodu spolu s vysokým ocenením koncom roka 2021 akcie klesli na výhodnú cenu. Akcie sa nedávno obchodovali za 19-násobok predaja, čo je najnižšie ocenenie, aké kedy Unity ako verejná spoločnosť zaznamenala. Kvôli dominancii, ktorá by jej mohla naďalej pomáhať stúpať, stojí za zváženie pridať túto rušivú spoločnosť do svojho portfólia za najnižšie ocenenie v histórii. 

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte