Všetko o investovaní

2 nízkostresové dividendové akcie na nákup hneď

Súvisiace kategórie

Tieto akcie nemusia mať veľký rast, ale viac než to kompenzujú spoľahlivosťou.

Zváženie rizika a potenciálnej odmeny je základnou súčasťou investovania. Málokedy sa však hovorí o psychologickej stránke investovania, ktorá sa počas medvedieho trhu stáva oveľa dôležitejšou.

Dve akcie, ktoré obe vrátia 100 % za päť rokov, môžu priniesť rovnaký čistý výsledok. Ak by však akcia A v jednom bode rástla o 400 % a klesla až o 75 %, zatiaľ čo akcia B viac-menej produkovala stabilné zisky s menšou volatilitou, je pravdepodobné, že prevažná väčšina investorov by si radšej vzala akciu B. Pre väčšinu z nás nižšia volatilita znamená menej stresu. A mnohí investori bežne akceptujú nižšie výnosy za nižšie riziko, pretože oceňujú spoľahlivosť pred rastom.

Za posledných päť rokovApple(AAPL -0,54 %) aProcter & Gamble(PG -0,56%) obaja poraziliS&P 500-- všetko s relatívne nízkou volatilitou a primeraným čerpaním. A hoci nikto nevie, či by niektorá z akcií mohla ďalej klesať, existuje dôvod domnievať sa, že obe spoločnosti by mali byť aj naďalej dlhodobými víťazmi. Tu je dôvod.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Rozšírenie marže Apple je skutočný problém

Apple naďalej dokazuje svoju schopnosť zvyšovať predaj produktov a služieb a zároveň zvyšovať svoje marže. Za šesť mesiacov, ktoré sa skončili 28. marca, Apple vygeneroval tržby vo výške približne 221 miliárd USD, pričom 181,9 miliardy USD pochádzalo z produktov a 39,7 miliardy USD zo služieb. To znamená, že Apple vygeneroval za posledných šesť mesiacov viac služieb, ako bol jeho celkový predaj v roku 2018. 

Ale tu je skutočný kicker. Za prvé dva štvrťroky fiškálneho roku 2022 Apple zarobil na svojich produktoch hrubú maržu 38 % (čo je fantastické) a ohromujúcich 72 % hrubú maržu zo služieb. Len ťažko by ste našli samostatnú spoločnosť, ktorá generuje takéto výsledky – nehovoriac o obchodnej jednotke najmocnejšej technologickej spoločnosti na svete.

Spočítajte to všetko a Apple dáva investorom rastúci horný riadok a premieňa viac príjmov na skutočný zisk vďaka rozširovaniu marží. Jeho predaj by sa počas recesie určite spomalil, pretože zákazníci, ktorí si uvedomujú náklady, odkladajú veľké nákupy, ako je modernizácia telefónov a počítačov. Služby spoločnosti však v priebehu času udržujú zákazníkov v kontakte a zároveň predstavujú zdroj príjmov, ktorý sa nespolieha len na inovácie produktov.

P&G má v ťažkých časoch niekoľko významných výhod

Procter & Gamble je typická akcia odolná voči recesii. Napriek tomu ani P&G nie je imúnna voči protivetru inflácie. Minulý týždeň neuspokojivé príjmy zCieľaWalmartmalo dominový efekt v celom sektore spotrebného tovaru. V skutočnosti tento sektor zaznamenal najhoršiu dvojdňovú výkonnosť za posledných 20 rokov. Akcie P&G sympatizujúco klesli. Existuje však dôvod domnievať sa, že tento podnik zvláda infláciu oveľa lepšie ako iné spoločnosti vyrábajúce potraviny a nápoje alebo spotrebné produkty.

Na začiatok sa P&G spolieha oveľa menej na príjem podľa vlastného uváženia ako iné spoločnosti s bežným spotrebiteľským tovarom. Počas recesie majú spotrebitelia tendenciu odkladať nákupy veľkých vstupeniek, ako sú domy, autá, luxusný tovar a podobne. Ďalej prichádza dobrovoľné míňanie na dovolenky, drahé oblečenie, chodenie na jedlo a ďalšie. Zahrnuté by boli aj dobrovoľné výdavky na domáce potreby, spotrebiče a čokoľvek iné, čo nepotrebuje upgrade.

Je však nepravdepodobné, že by spotrebitelia tak znížili výdavky na produkty ako zubná pasta, toaletný papier, saponát na umývanie riadu, prací prostriedok a mnoho ďalších produktov, ktoré P&G predáva.

A čo viac, spoločnosť generuje množstvo voľného peňažného toku na podporu zvyšovania dividend a spätného odkupovania akcií. Celkovo povedané, máte spoločnosť, ktorej by sa malo dariť, aj keď spotrebiteľské výdavky klesajú.

Teraz dva presvedčivé nákupy

Apple a Procter & Gamble sú dve úplne odlišné spoločnosti, no ako investície sú si podobné. Obidve vyplácajú dividendy, pričom výnosy akcií Apple sú len 0,7 % v porovnaní s 2,6 % v prípade P&G. Nenechajte sa však zmiasť nízkym výnosom spoločnosti Apple. Za posledné desaťročie odkúpila späť obrovské množstvo vlastných akcií, čím znížila počet nesplatených akcií o 38 % v porovnaní s 13 % v prípade P&G. 

Apple a P&G majú stálu silu a vedúce postavenie potrebné na rast na dlhú dobu. To robí obe akcie držbou s nízkym stresom pre investorov všetkých vekových kategórií a tolerancií rizika.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte