Všetko o investovaní

2 najlepšie dividendové REIT, na ktorých Wall Street spí

Súvisiace kategórie

Tieto REIT fungujú na úplne odlišných stranách spektra nehnuteľností, ale obe majú pozoruhodné dlhodobé pozitíva, ktoré by ste nemali ignorovať.

Niekedy sa investori musia pozerať cez titulky, aby premýšľali o hlbších trendoch, ktoré nie sú na Wall Street ľahko viditeľné. Toto sa často nazýva myslenie druhého rádu a vyžaduje si porozumenie spoločnostiam, ktoré skúmate. A keď sa ponoríš hlbšie,Inovatívne priemyselné vlastnosti(IIPR -0,03 %) aVentas(VTR -1,15%) obaja dnes vyzerajú príťažlivo napriek niektorým negatívam, ktoré upútajú titulky.

1. Uzamknutý a stále rastie

Priestor kanabisu rastie rýchlym tempom, pretože droga je v Spojených štátoch čoraz viac legalizovaná. Aj keď to stále nie je legálne na federálnej úrovni, je to v skutočnosti plus pre investičný fond nehnuteľností (REIT) Innovative Industrial Properties. Je to preto, že tento prenajímateľ sa špecializuje na čistý predaj/spätný prenájom.

Aby sme to rýchlo zhrnuli, spoločnosť kupuje nehnuteľnosti od pestovateľov kanabisu a následne si ich prenajíma späť, pričom väčšinu prevádzkových nákladov nesie predávajúci, teraz nájomca. Je to v podstate spôsob, akým bývalý vlastník získa kapitál a zároveň si podrží prístup ku kľúčovej nehnuteľnosti.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Innovative Industrial medzitým získava z dohody dlhodobého nájomcu, pretože si buduje vedúcu pozíciu v novom odvetví. Hoci je sektor kanabisu od začiatku roku 2021 na ústupe, poklesol o približne 85 %, pričomGlobal X Cannabis ETF ako zástupca to neznamená, že podnikanie spoločnosti Innovative Industrial má problémy. V skutočnosti sa REIT naďalej rozširuje a v roku 2021 pridal 37 nehnuteľností a zvýšil svoju dividendu o 28 % v porovnaní s úrovňami v roku 2020. Inovatívne priemyselné vlastnosti sa však v porovnaní s vrcholom zo začiatku roku 2021 znížili o približne 50 %.

Ale príbeh je ešte lepší, vzhľadom na to, že priemerná doba prenájmu REIT je celkom pôsobivých 16,5 roka alebo tak. Ak bude odvetvie hrncov pokračovať v expanzii, ako sa očakávalo, pozícia Innovative Industrial vyzerá celkom solídne. Všimnite si, že upravený výplatný pomer finančných prostriedkov z operácií (FFO) bol v roku 2021 silných 85 %.

Medzitým REIT už v roku 2022 pridal nejaké nové aktíva, čo dokazuje, že jeho plány rastu sa neskončili. Ak ste dlhodobým dividendovým investorom, mali by ste sa tu poriadne ponoriť, zatiaľ čo ostatní investori zaobchádzajú s týmto popredným pot REIT ako s vyvrheľom. 

2. Pákový efekt na zlé a dobré

Ventas je jedným z najväčších a najrozmanitejších zdravotníckych REIT, ktorý je vystavený sektorom kancelárií, lekárskeho výskumu, zdravotného systému a bývania pre seniorov. Táto posledná kategória je veľká a zahŕňa takmer 50 % nájomného. To bola v roku 2020 veľmi zlá vec, keďže pandémia obzvlášť tvrdo zasiahla staršie obyvateľstvo ubytované v skupinách. Ventas má však jednu nuanciu, ktorú je veľmi dôležité pochopiť.

Segment seniorského bývania REIT je rozdelený do dvoch odlišných kategórií. Prvý je jednoduchý v tom, že Ventas prenajíma majetok iným, ktorí musia platiť nájomné bez ohľadu na to, čo sa deje vo svete. To predstavuje 16 % z celkového nájomného. Druhá časť, 31 % z prenájmu, je to, čo je v priemyselnom žargóne známe ako portfólio SHOP. To znamená prevádzkové portfólio seniorov, pričom slovo „prevádzkový“ je dôležité slovo.

V podstate spoločnosť Ventas vlastní a prevádzkuje tieto aktíva (v skutočnosti si najíma spoločnosti, aby sa starali o každodenné veci), pričom výkonnosť na úrovni nehnuteľností sa prejavuje v hornom a dolnom riadku REIT. To je veľký dôvod, prečo, keď pandémia skomplikovala podnikanie spoločnosti Ventas SHOP, bola nútená znížiť dividendu.

Na tomto temnom oblaku je však strieborný okraj. Keď sa portfólio SHOP zotaví, zlepšenie sa prejaví v hornej a dolnej línii REIT. Je teda využívaný na oživenie odvetvia, ktoré sa zdá byť pomaly formované. A Ventas skutočne kúpil partnera s veľkým portfóliom SHOP počas poklesu, čím sa ďalej upevnil v priestore a pravdepodobne zvýšil prípadný vzostup.

Hoci sa akcie spoločnosti Ventas zotavili z najhoršieho poklesu pandémie, stále sú asi o 10 % nižšie, ako začali v roku 2020, a to aj napriek akvizícii zameranej na obnovu, ktorú uskutočnila. Keď sa sektor bývania pre seniorov opäť posunie nahor, čo s vysokou pravdepodobnosťou spôsobí starnúce obyvateľstvo USA, podnikanie spoločnosti Ventas bude vyzerať oveľa atraktívnejšie.

Nespite na týchto REIT

Spoločnosti sa postupom času prikláňajú a odmietajú, takže budete chcieť začať svoj výskum v oblasti Inovatívnych priemyselných vlastností a Ventas už dnes. Hoci ide o výrazne odlišné entity (jedna je názov rastu a druhá skôr hra s obratom), je vysoko pravdepodobné, že Wall Street sa nakoniec uchytí v oboch príbehoch. Budete chcieť uskutočniť posledný hovor skôr, ako sa tak stane.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte