Všetko o investovaní

2 explozívne rastúce akcie na nákup hneď teraz

Súvisiace kategórie

Aj keď sa tieto dve akcie pri prepade trhu v roku 2022 výrazne zlacnili, ich dlhodobé základy stále vyzerajú vynikajúco.

Podmienky na akciovom trhu sú teraz jednoducho škaredé. Rastoví investori, ktorí ťažili z viac ako desaťročí ultraagresívnej fiškálnej politiky s voľnými peniazmi z čias Veľkej recesie, pociťujú kocovinu, ktorá nastane, keď Federálny rezervný systém konečne odoberie misku punču. Bola to poriadna párty, ale veľa investorov verí, že svetlá sa zapínajú a je čas ísť domov.

Samozrejme, najlepší čas na nákup akcií je vtedy, keď sa ľuďom zdá, že večierok sa skončil. Existuje dôvod, prečo sú mnohí dôvtipní investori práve teraz nadšení.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

To znamená, že na súčasnom „medvedom“ zmýšľaní trhu pravdepodobne niečo je. Nie je jasné, ako rýchlo sa Fed bude musieť pohnúť, pretože sprísňuje peňažnú zásobu a zvyšuje úrokové sadzby v snahe dostať infláciu späť pod kontrolu. A pre mnohých investorov, najmä mladších, to môže byť prvýkrát, čo zažili tento typ bolestivého a dlhého prepadu trhu. Nie je teda jasné, ako kolektívna psychika trhu zvládne stres.

Ako dlhodobému investorovi však celotrhový výpredaj, ktorý sme doteraz videli v roku 2022, predstavuje aj príležitosti. Veľa skvelých spoločností obchoduje s nižšími hodnotami, než akých sa už nejaký čas dotkli. Mnohé rastové akcie so silnými fundamentmi sú trestané takmer rovnako tvrdo ako ich rizikovejšie rovesníci.

Tu sú dve spoločnosti, ktoré považujem za jednu z najväčších nákupných príležitostí na tomto nízkom trhu.

Prípad na nákup Pinterestu

Skutočný víťaz pandémie, Pinterest (PINS -3,91%) videl to, čo by väčšina investorov charakterizovala ako explozívny rast v krátkom časovom období. S blokádami prišiel prudký nárast záujmu sociálnych médií, stúpajúci príliv, ktorý do značnej miery zdvihol všetky online lode.

Akcie Pinterestu sa z obchodovania okolo úrovne 20 USD po väčšinu rokov 2019 a 2020 dostali na viac ako 80 USD za akciu na svojom vrchole. Od utorka je to späť na úrovni 20 USD. 

Tento krok ma fascinuje, pretože trh v podstate ocenil celý rast, ktorý Pinterest počas pandémie zaznamenal. Áno, počet mesačných aktívnych používateľov platformy v posledných štvrťrokoch klesol a v porovnaní s minuloročnými pôsobivými číslami môže klesať aj naďalej. Myslím si však, že Pinterest zostáva serióznym príbehom o raste z hľadiska spodného riadku, najmä z dlhodobého hľadiska.

V prvom štvrťroku 2022 spoločnosť oznámila pokles globálnych mesačných aktívnych používateľov o 9 %. Celkové príjmy však boli o 18 % vyššie, čo je primerané tempo vzhľadom na tento pokles. 

Ako sa to stalo? 

No, Pinterest oznámil nejaký hviezdny priemerný rast výnosov na používateľa. Celosvetovo je toto číslo 28 %. Trhy mimo USA a Kanady však vykázali mieru rastu výrazne presahujúcu túto mieru: V Európe dosiahol rast 40 % a v geografii „zvyšku sveta“ to bolo 164 %. Aj keď sú celkové príjmy pochádzajúce z týchto regiónov oveľa nižšie ako príjmy Pinterestu v Severnej Amerike, na týchto trhoch má väčší priestor na rast. A sú to miesta, odkiaľ prichádza jeho užívateľský rast.

Teraz je dôležité poznamenať, že miera rastu výnosov Pinterestu v 1. štvrťroku vo výške 18 % bola výrazne nižšia ako porovnateľné výsledky v 1. štvrťroku minulého roka (ktoré dosiahli 78 %). Okrem toho sú reálne obavy z klesajúceho počtu MAU. To znamená, že si myslím, že bezprecedentný (a do značnej miery neočakávaný) nárast MAU v období 2020/začiatkom 2021 spojený s pandémiou viedla k vyššiemu neudržateľnému nárastu, ktorý si vyžaduje určitý priemerný obrat. V porovnaní s úrovňami z roku 2019 bol výkon Pinterestu pozoruhodný. Základné efekty z minuloročných neuveriteľných výsledkov teda naďalej prenasledujú túto akciu. Myslím si, že neoprávnene.

Okrem toho, partnerstvá Pinterestu, o ktorých sa veľa hovorí Shopify a WooCommerce jej pomáhajú lepšie speňažiť svoju používateľskú základňu. Preto si myslím, že pôsobivý rast v konečnom dôsledku zatieni pomalší rast v hornej línii, aspoň v blízkej budúcnosti.

Puzdro na kúpu Zoom

Zoom Communications (ZM -2,69%) bol počas väčšiny roka 2020 absolútne neuveriteľnou výkonnosťou. Koncom toho roku táto akcia prudko vzrástla z menej ako 100 USD za akciu na viac ako 560 USD za akciu. Odvtedy zaznamenal pomerne riadny pokles a od tohto týždňa je späť pod 100 USD.

Mnohé fundamentálne hodnotiace metriky skutočne naznačujú, že Zoom sa obchoduje skôr ako hodnotná akcia než ako hyper-rastúca akcia. S pomerom ceny a zisku okolo 20 investori získavajú 5% výnos zo spoločnosti, ktorej tržby za posledný rok vzrástli o 55%. Pri pohľade na akciový graf spoločnosti je jasné, že trh si myslí, že tento druh rastu sa nebude opakovať.

Možno nie. Mnoho kancelárií sa znovu otvára, väčšina škôl sa úplne vracia k osobnému vyučovaniu a neuveriteľný nárast práce z domu, ktorý uľahčil bežné videokonferencie, môže ustupovať. Napriek tomu existujú zrejmé dôvody, prečo je trh so Zoom Communications medvedí.

To znamená, že si myslím, že tento pohľad je príliš zjednodušený. Odborníci naznačujú, že napriek „návratu k normálu“ trh videokonferencií pravdepodobne porastie v priebehu nasledujúcich piatich rokov zloženým ročným tempom 15,5 %. Ak by si spoločnosť Zoom Communications udržala svoje pomerne pôsobivé prvenstvo v trhovom podiele na kľúčových trhoch, ako sú USA, tento 15,5% rast by do piatich rokov zhruba zdvojnásobil jej príjmy. To nie je zlé pre žiadnu spoločnosť.

Rovnako ako Pinterest, aj Zoom Communications je zisková -- veľmi zisková. A som presvedčený, že budúcnosť, ktorá zahŕňa hybridný pracovný model, si bude vyžadovať technológiu spoločnosti Zoom. To neznamená, že konkurencia v tomto segmente nezostane tvrdá, ale myslím si, že Zoom má určité technologické výhody, ktoré investori práve prehliadajú.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte