Všetko o investovaní

2 dôvody, prečo si kúpiť kávu Luckin

Súvisiace kategórie

Táto kaviareň zameraná na Čínu vyzerá byť pripravená na zotavenie.

Čínske akcie boli v posledných mesiacoch pod tlakom, keďže americké úrady sa snažia sprísniť svoje požiadavky na vykazovanie s plánmi na vyradenie tých, ktorí ich nespĺňajú. Ako čínska spoločnosť so záznamom nepresných správ,Luckin Coffee(OTC:LKNC.Y) je určite v hľadáčiku tohto nového push. Tieto regulačné výzvy však nezatieňujú býčiu tézu akcií. Poďme hlbšie.

1. Regulácia zachováva čestnosť manažmentu

Káva Luckin bola pravdepodobne impulzom pre americké úrady, aby potlačili čínske akcie kótované v USA. Počnúc rokom 2019 spoločnosť sfalšovala maloobchodné tržby v hodnote približne 300 miliónov dolárov, čo viedlo k viacerým súdnym sporom, preskupeniu C-suite a volaniu po väčšej regulácii čínskych akcií.

V roku 2020 Kongres schválil zákon Holding Foreign Companies Accountable Act (HFCAA), ktorého cieľom je otvoriť čínske spoločnosti komplexnejším americkým auditom.

Tento krok priamo ovplyvňuje Luckin Coffee so sídlom v Xiamene, ktorá bola v apríli pridaná do zoznamu spoločností Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC) pôsobiacich v jurisdikciách, kde miestne zákony bránia americkým orgánom vykonávať riadne finančné vyšetrovanie.

Dobrou správou je, že Luckin je už stiahnutý z NASDAQ a teraz obchoduje na mimoburzových (OTC) trhoch s menej prísnymi požiadavkami na podávanie správ. A namiesto toho, aby to bol protivietor, regulačný tlak by mohol byť prínosom pre akcionárov tým, že vedenie udrží čestné. Ak čínske úrady povolia Luckinovi splniť americké požiadavky na podávanie správ, akcie by sa mohli stať dôveryhodnejšími pre amerických investorov – býčí katalyzátor ceny akcií.

2. Luckin biznis strieľa na všetky valce

Nedostatok dôvery môže byť hlavnou vecou, ​​ktorá drží Luckinove akcie späť, pretože jeho podnikanie je na vzostupe. Podľa správy o zisku za štvrtý štvrťrok manažmentu vzrástli čisté príjmy medziročne o 81 % na 381,7 milióna USD, čo bolo spôsobené prechodom na franšízové ​​obchody, ktorých príspevky vyskočili o 248 % na 70,4 milióna USD.

Luckin sa teraz môže pochváliť 6 024 predajňami, z ktorých 1 627 (27 %) pôsobí prostredníctvom franšízových partnerstiev.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Franšízový obchodný model môže pomôcť Luckin Coffee expandovať rýchlejšie tým, že privedie motivovaných partnerov s kapitálom a zručnosťami na vedenie svojich predajní. Mnohé z najväčších svetových reštauračných spoločností, naprMcDonald's Pizza Dominos, preukázali životaschopnosť tejto stratégie.

S trhovou kapitalizáciou len 2,2 miliardy dolárov vyzerá ocenenie Luckin Coffee relatívne lacno pre firmu, ktorá rastie vysoko dvojciferne. Akcie sa obchodujú za pomer ceny a predaja (P/S) len 1,8, čo je výrazne menej ako u jeho oveľa väčšieho rivala.Starbucks, ktorá sa obchoduje za trojnásobné tržby. Regulačná neistota je pravdepodobne veľkým dôvodom rozdielov.

Riziko verzus odmena

Riziko často koreluje s odmenou na akciovom trhu. A spoločnosti, ktoré čelia neistote, majú tendenciu obchodovať so zľavou, čo im dáva väčší potenciál na rast vlastného imania, keď sa tieto výzvy vyriešia. Akcie Luckin Coffee vyzerajú prepredané kvôli obavám z vyradenia z burzy. Regulačný tlak by v skutočnosti mohol pomôcť zlepšiť jeho ocenenie tým, že by jeho financie boli pre amerických investorov dôveryhodnejšie.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte