Všetko o investovaní

2 červené vlajky pre budúcnosť Gilead Sciences

Súvisiace kategórie

Zvážte tieto problémy pred nákupom akcií výrobcu liekov.

Pre biotechnologického giganta to nebol skvelý rokGilead Sciences(ZLATKA 0,08 %). Akcie spoločnosti od začiatku roka klesli o 15 %, čo je viac-menej v súlade so zlou výkonnosťou širšieho trhu.

Bolo by ľahké pripísať nedávne boje biotechnológií nestabilnému geopolitickému prostrediu a rôznym ekonomickým problémom, ktorým čelíme. Bohužiaľ, existujú aj protivetry špecifické pre jednotlivé spoločnosti, ktorých by sa investori mali obávať.

Uvažujme o dvoch z týchto červených zástav a o tom, či sa aj tak oplatí kupovať akcie Gilead Sciences.

Údaje GILD podľa YCharts.

1. Spoliehanie sa na Veklury

Antivírusový liek Veklury od Gilead Sciences bol jedným z prvých spôsobov liečby COVID-19 schválených v USA Hoci existuje už od prvých dní pandémie, stále získava nové schválenia. Dňa 25. apríla Gilead oznámil, že Veklury sa stal prvou liečbou koronavírusu schválenou pre pacientov mladších ako 12 rokov.

Okrem toho terapia naďalej vytvára silné príjmy. V prvom štvrťroku dosiahli tržby spoločnosti Veklury 1,5 miliardy USD, čo je o 5 % viac ako v období pred rokom. Celkové príjmy spoločnosti sa však medziročne zvýšili o úbohé 3 % na 6,6 miliardy dolárov. Bez Vekluryho by boli celkové čisté tržby Gilead Sciences zhruba 5 miliárd USD, čo je 2% nárast v porovnaní s obdobím spred roka.

Terapia COVID-19 bola v posledných rokoch nápomocná pri udržiavaní špičkovej línie Gilead Sciences nad vodou. V roku 2021 sa celkové príjmy spoločnosti medziročne zvýšili o 11 % na 27,3 miliardy USD. Bez Vekluryho by celkové príjmy Gilead Sciences klesli o 0,5 %.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Ale ako dlho to ešte môže pokračovať? Aj keď sa pandémia neskončila, urobili sme obrovský pokrok. Nie je jasné, ako bude vyzerať trh s liečbou koronavírusu po pandémii. Možno, že Veklury bude naďalej generovať rastúci predaj, ale zdá sa aspoň trochu pravdepodobné, že liek stratí pôdu pod nohami. Gilead Sciences bude potrebovať nové povolenia, aby veci pokračovali.

2. Regulačný protivietor

Posledných pár rokov by bolo pre Gilead Sciences veľmi odlišných, keby získala schválenie od US Food and Drug Administration (FDA) pre filgotinib, ktorý sa skúmal ako potenciálna liečba reumatoidnej artritídy spolu s inými autoimunitnými poruchami. Spoločnosť Gilead Sciences vkladala do filgotinibu veľké nádeje a niektorí analytici si mysleli, že sa z neho stane trhák.

Ale v auguste 2020 FDA odmietla schváliť liek, pričom ako dôvod uviedla obavy o mužskú plodnosť. Gilead Sciences nakoniec tento projekt v USA opustila

Biotechnológia nedávno narazila na ďalšiu regulačnú prekážku v USA V marci spoločnosť Gilead oznámila, že FDA odmietla schváliť lenacapavir, potenciálny šesťmesačný, dlhodobo pôsobiaci režim proti HIV. Agentúra uviedla problémy s navrhovanou liekovkou, ktorá by uchovávala terapiu a jej kompatibilitu s roztokom lenacapaviru.

Gilead Sciences sa stále snaží získať schválenie pre lenacapavir a pokúsi sa vyriešiť problémy, ktoré nastolili regulačné orgány. Ale prinajmenšom táto krivka oneskoruje spustenie lenacapaviru a stojí peniaze Gilead Sciences.

Lenacapavir je sľubný produkt. Ak by bola schválená, stala by sa „prvou dostupnou 6-mesačnou, dlhodobo pôsobiacou subkutánnou injekciou na liečbu HIV“, podľa vedenia. Ale vzhľadom na to, že teraz existuje väčšia neistota týkajúca sa budúcnosti tejto liečby, investori by to mali vziať do úvahy. 

Vyžaduje sa trpezlivosť 

Gilead Sciences zostáva lídrom v oblasti liekov proti HIV. Spoločnosť má na tomto trhu takmer 75% podiel. Tiež, čiastočne vďaka relatívne nedávnym akvizíciám, má výrobca liekov hĺbkové vedenie. V súčasnosti prebieha viac ako štyri desiatky klinických štúdií. Aj keď tieto faktory sú dobrým znamením pre jej dlhodobé vyhliadky, nemožno poprieť, že spoločnosť na tom za posledných pár rokov nebola najlepšie.

Napriek tomu má Gilead Sciences všetko potrebné na to, aby sa veci nakoniec obrátili. Ale môže to chvíľu trvať. Pozitívom je, že spoločnosť v súčasnosti vyzerá primerane hodnotená s pomerom forwardovej ceny k zisku (P/E) 9,4 v porovnaní s priemerným forwardovým pomerom P/E 12 pre biotechnologický priemysel.

Pre trpezlivých investorov zameraných na dlhú hru sa oplatí zvážiť nákup akcií Gilead Sciences.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte