Všetko o investovaní

2 Akcie zarábajúce peniaze z vysokých cien potravín

Súvisiace kategórie

Je čas pozrieť sa na akcie, ktoré ťažia z rastúcich cien komodít, aby ste vyvážili svoje portfólio.

S prudko rastúcimi cenami potravín, ktoré idú spotrebiteľom do vreciek, je čas začať hľadať spôsoby, ako na rastúcich cenách zarobiť. Dve mená, ktoré sa vám vynoria na mysli, sú oddaní poľnohospodárskych strojovDeere & Company(DE -0,82 %) a spoločnosť na ochranu plodín a osívCorteva(CTVA -0,46 %). Oba sú skvelými spôsobmi, ako hrať tému. 

1. Deere je kúpa

Akcie spoločnosti zaoberajúcej sa poľnohospodárskymi a stavebnými zariadeniami boli po nedávnej správe o zisku za druhý štvrťrok výrazne vypredané. Problém nie je v tom, že Deere nedostáva solídne objednávky na svoje poľnohospodárske vybavenie. V skutočnosti, počas hovoru o zisku, vedenie povedalo: 'V súčasnosti sa naša kniha objednávok rozširuje počas fiškálneho roku 22 a dokonca aj do začiatku fiškálneho roku 23 pre niektoré produktové rady.' 

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Namiesto toho problémy spoločnosti Deere hľadajú spôsob, ako splniť svoje výrobné ciele vzhľadom na pretrvávajúce obmedzenia dodávateľského reťazca a nedostatok komponentov, ktoré obmedzili výrobu v prvom polroku, a zníženie jej celoročného smerovania toku hotovosti. Pre porovnanie, manažment predtým smeroval k prevádzkovému cash flow vo výške 6,2 až 6,6 miliardy USD a nedávno ho znížil na 5,6 až 6 miliárd USD.

Obe tieto otázky sa však nemusia ukázať ako relevantné z dlhodobého hľadiska. Po prvé, hospodárstvo pravdepodobne prekoná mnohé z týchto problémov dodávateľského reťazca, pretože sa naďalej otvára po dlhých obdobiach obmedzení súvisiacich s pandémiou. Po druhé, dôvodom zníženia usmernení o peňažných tokoch sú vyššie požiadavky na pracovný kapitál. Inými slovami, spoločnosť Deere viaže viac peňazí na nákup zásob (za vybavenie, ktoré sa má odoslať) a oneskorenia dodávok brzdia vytváranie peňažných tokov. Zariadenie však bude nakoniec odoslané. Deere aj tak dosahuje za svoje produkty silné ceny – ceny boli zodpovedné za 11 bodov z 13 % nárastu produkcie a výnosov z presného poľnohospodárstva v tomto štvrťroku. Inými slovami, zvýšené požiadavky na pracovný kapitál sa v budúcnosti pravdepodobne prepadnú do línie peňažných tokov. 

Vzhľadom na pretrvávajúcu silu cien plodín sa zdá, že dopyt po zariadeniach spoločnosti Deere je istý a cenová sila spoločnosti znamená, že môže generovať rozšírenie marže a rast zisku, zatiaľ čo ceny potravín zostávajú vysoké. 

2. Corteva dosahuje vynikajúci pokrok v plnení svojich strategických cieľov

Zvýšenie cien plodín prichádza v správnom čase pre spoločnosť na ochranu plodín a osivá Corteva. Spoločnosť je v štádiu strategickej transformácie, ktorej cieľom je zvýšiť predaj a rozšíriť svoje ziskové marže na úroveň, ktorá je v súlade s jej rovesníkmi.

Existujú dva hlavné hnacie sily. Prvým je zvýšenie predaja produktov pod vlastnými patentmi. Príkladom je jeho Enlist systém vlastností semien a ochrany plodín (herbicídy). Semená a herbicídy sú komplementárnym systémom, pretože semená obsahujú vlastnosti Enlist, vďaka ktorým sú odolné voči herbicídu Corteva. Predaj relatívne väčšieho množstva semien pod vlastným patentom je veľkým plusom, pretože to znamená, že Corteva môže znížiť licenčné poplatky, ktoré platí iným spoločnostiam za používanie ich technológie. V skutočnosti pri poslednej výzve o zisku generálny riaditeľ Charles Magro povedal investorom: „Platforma Enlist Seed skutočne funguje veľmi dobre nad naše očakávania. Povedali sme, že očakávame, že 40 % amerických akrov bude – na tejto platforme, a to nás na budúci rok pripraví na zmysluplné zníženie licenčných poplatkov v roku 2023.“

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Druhým hnacím motorom je prevádzková reštrukturalizácia spoločnosti, k čomu manažment vyzvali aktivistické hedžové fondy. Magro prevzal vedenie v novembri a už sa pustil do reštrukturalizácie spoločnosti, aby fungovala na báze globálnej obchodnej jednotky, s dvoma novými vedúcimi menovanými, aby viedli jednotky na ochranu osív a plodín. Aj keď neexistuje žiadna záruka, že zmeny budú fungovať, je to znak odhodlania vedenia rozšíriť predaj a maržu. Navyše reštrukturalizácia spoločnosti býva oveľa jednoduchšia, keď sú koncové trhy priaznivé. Všetko poukazuje na to, že Corteva zostáva na ceste k splneniu svojich strategických cieľov. 

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte