Všetko o investovaní

2 akcie SaaS sa mi chce kúpiť za správnu cenu

Súvisiace kategórie

Cloudflare a Autodesk sú skvelé spoločnosti, ale výpredaj akcií SaaS bude musieť pokračovať, aby ceny vyzerali atraktívne.

Pre investorov do akcií typu softvér ako služba (SaaS) to bolo brutálnych šesť mesiacov. Dokonca aj tie najlepšie spoločnosti SaaS, ktoré rýchlo rastú a prinášajú skutočné zisky, zaznamenali pád ich akcií. Zdá sa, že závratné násobky ocenenia softvérových akcií počas pandémie sú minulosťou, keďže úrokové sadzby rastú a obavy z recesie narastajú.

Cloudflare(NET -4,94 %) aAutodesk(ADSK -1,72%) sú dve akcie SaaS, ktoré sa mi páčili. Myslím si, že sú stále príliš drahé, ale ak bude tento výpredaj pokračovať, rád si oboje pridám do portfólia za nižšie ceny.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Cloudflare

Cloudflare je vyhľadávaná spoločnosť na ochranu a zrýchlenie webových stránok, ale čo sa mi na spoločnosti naozaj páči, je jej vývojárska platforma. Cloudflare, postavený na vrchole svojej globálnej okrajovej siete, ponúka stavebné bloky pre vývoj aplikácií.

Jadrom platformy je Cloudflare Workers, služba, ktorá umožňuje vývojárom spúšťať kusy kódu v blízkosti používateľov. Škálovanie prebieha automaticky, nie sú tu žiadne servery, s ktorými by ste sa mali zaoberať, a cenotvorba nezlomí banku. Statické aktíva a webové stránky môžu byť hosťované pomocou Cloudflare Pages, ktoré sa úhľadne integrujú s Workers.

Moderné webové aplikácie musia spracovávať dáta a Cloudflare v tomto smere rýchlo rozširuje možnosti svojej platformy. Cloudflare R2 je produkt spoločnosti na ukladanie objektov, ktorý umožňuje rýchly prístup k ľubovoľným údajom cez Workers, a Cloudflare D1 je prvý databázový produkt spoločnosti. D1 využíva mimoriadne populárnu databázu SQLite a dopĺňa ju o cloudové schopnosti.

Aj keď vývojárska platforma Cloudflare nie je pre každého, spoločnosť má potenciál stať sa hlavným hráčom na trhu cloudovej infraštruktúry.AmazonWebové služby (AWS) majú oveľa viac funkcií, ale sú tiež oveľa komplikovanejšie ako platforma Cloudflare. Cloudflare vsádza, že jednoduchosť a bleskový výkon sú pre vývojárov cenné.

Príležitosť Cloudflare je obrovská, no akcie sú stále prehriate. Pomer ceny a predaja nad 20 je podľa mňa príliš veľa, takže budem čakať, kým naskočí nižšia cena.

Autodesk

Autodesk je lídrom v oblasti softvéru pre dizajnérov a výrobcov. AutoCAD je jeho najznámejším produktom, ale spoločnosť ponúka aj rozsiahle portfólio softvéru zameraného na inžinierov, architektov, produktových dizajnérov a mediálny priemysel.

Autodesk je teraz spoločnosť, ktorá má iba predplatné a výsledky tohto prechodu boli úžasné. Príjmy vzrástli vo fiškálnom roku 2022 o 16 % na 4,39 miliardy USD a voľný peňažný tok vyskočil na 1,48 miliardy USD. Obidve metriky sa za posledné štyri roky zvýšili, keď sa zakorenil obchodný model predplatného.

Autodesk slúži stavebnému priemyslu, ktorý je náchylný na boomy a pády. Recesia nebude k tomuto odvetviu priaznivá, takže Autodesk takmer určite pocíti bolesť. Predplatné by malo veci trochu upokojiť v porovnaní so softvérovými licenciami, ktoré Autodesk predával, ale je ťažké vedieť, ako odolný bude Autodesk v recesii.

Z dlhodobého hľadiska sa dominancia Autodesku pravdepodobne nevytráca. Niektoré produkty spoločnosti predstavujú štandardné priemyselné riešenia a náklady na zmenu sú pre profesionálov vyškolených v jej softvéri astronomické. Autodesk nikdy nebude hyperrastúcou spoločnosťou, ale dvojciferný ročný rast tržieb v priemere je realizovateľný.

Hodnota spoločnosti Autodesk je približne 41 miliárd USD, čo je približne 30-násobok voľného peňažného toku. To je pre mňa trochu bohaté, vzhľadom na to, že voľný peňažný tok by mohol v ťažkom ekonomickom prostredí značne klesnúť. Vďaka svojim obrovským konkurenčným výhodám si Autodesk určite zaslúži prémiové ocenenie. Ale zatiaľ sa zdržím a počkám na lepšiu cenu.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte