Všetko o investovaní

2 akcie na nákup pri poklese Netflixu

Súvisiace kategórie

Obe tieto spoločnosti sú bezdôvodne stiahnuté spolu s video streamerom.

Výsledková sezóna odštartovala úderomNetflix(NFLX 1,15 %) tento týždeň oznámila svoje výsledky za prvý štvrťrok. Správa spoločnosti prekvapila smerom nadol, zaznamenala straty predplatiteľov po prvýkrát po dlhej dobe a ponúkla návod, že slabosť bude pokračovať aj v druhom štvrťroku. Cena akcií v dňoch po zverejnení prudko klesla a len za posledných päť dní klesla cena akcie o 38 %.

V súvislosti s poklesom Netflixu sa investori rozhodli predať iné spotrebiteľské internetové spoločnosti, aj keď si nekonkurujú v biznise streamovania videa. To poskytlo dlhodobým investorom potenciál kúpiť niektoré vysokokvalitné podniky so zľavami. Tu sú dve takéto akcie. 

Zdroj obrázkov: Getty Images.

1. Spotify

Spotify(SPOT -0,18%) je vedúcou aplikáciou na streamovanie zvuku na celom svete. Spoločnosť má 180 miliónov prémiových predplatiteľov verzie hudobnej služby bez reklám a celkovo 406 miliónov aktívnych používateľov mesačne (MAU). Tieto čísla neustále rastú od debutu Spotify na verejných trhoch začiatkom roka 2018. V štvrtom štvrťroku 2017 dosiahli MAU celkovo 160 miliónov a prémiových predplatiteľov 71 miliónov, čo znamená, že Spotify za päť rokov obe čísla viac ako zdvojnásobilo. Z dlhodobého hľadiska si manažment myslí, že môže dosiahnuť viac ako 1 miliardu MAU.

Väčšinu podnikania Spotify v súčasnosti tvorí prémiové streamovanie hudby. Vo štvrtom štvrťroku 2021 vzrástli výnosy z prémiových odberov medziročne o 22 % na 2,5 miliardy USD pri ročnej miere 10 miliárd USD.

Prémiový biznis má pred sebou veľký rast, no vrcholom pre Spotify je momentálne reklama, ktorá v štvrtom štvrťroku medziročne vzrástla o 40 % na 427 miliónov dolárov. Reklama zažíva boom, pretože Spotify prijala podcasty a spustila dynamický reklamný trh s názvom Spotify Audience Network (SPAN), kde môžu inzerenti jednoducho propagovať hudbu a podcasty.

Spotify je teraz lídrom na trhu podcastov v mnohých kľúčových krajinách po celom svete a očakáva sa, že toto odvetvie bude v tomto desaťročí rásť dvojciferným tempom. Zdá sa teda, že reklamný segment je pripravený zvýšiť výnosy vysokým tempom na mnoho rokov.

V čase písania tohto článku sa akcie Spotify za posledných päť dní obchodovali o 20 % bez akýchkoľvek správ týkajúcich sa konkrétnej spoločnosti a teraz sa obchodujú v podnikovej hodnote približne 20 miliárd dolárov. V roku 2022 priemerný analytik z Wall Street očakáva, že podnik vygeneruje tržby 12,5 miliardy dolárov. V priebehu niekoľkých nasledujúcich rokov by sa toto číslo malo zvýšiť, pretože prémiové hudobné a reklamné spoločnosti budú naďalej rásť.

Ak veríte, že Spotify môže dosiahnuť ziskové marže o 10 % plus, keď podnik dospeje – čo sa zdá byť rozumné vzhľadom na jeho hrubú maržu 25 %, o ktorej si manažment myslí, že sa môže vyšplhať vyššie – akcie sa obchodujú pri normalizovanom forwardovom pomere podnikovej hodnoty k zisku. pomer 16, alebo tesne okolo trhového priemeru. Vzhľadom na potenciál Spotify udržať si rastúce výnosy vysokým tempom po mnoho rokov, to robí z akcií pri týchto cenách sladký obchod.

2. Zápasová skupina

Zápasová skupina(MTCH -1,33%) je vedúcou svetovou online zoznamkou. Vlastní služby ako Tinder, Hinge a Match.com, kde sa ľudia rôzneho veku a demografických skupín môžu pokúsiť stretnúť s romantickými partnermi. V štvrtom štvrťroku 2021 mal Match vo všetkých svojich službách 16,2 milióna platiacich používateľov, čo predstavuje medziročný nárast o 15 %.

Krásna vec na Match Group je, že neustále zvyšuje príjmy vysokou rýchlosťou a zároveň vytvára zdravé zisky. Od roku 2017 príjmy rástli o 22 % ročne, pričom v roku 2021 vzrástli z 1,33 miliardy USD na takmer 3 miliardy USD.

Zároveň jej upravená prevádzková marža nikdy neklesla pod 35 %, a to všetko, kým spoločnosť musela vyplatiť 25 % až 30 % svojich príjmov do obchodov s mobilnými aplikáciami. Hovorte mi, že som blázon, ale to znie ako biznis jazdiaci na sekulárnom zadnom vetre s fenomenálnou ekonomikou jednotiek.

Rast by mal pokračovať aj v nasledujúcich piatich rokoch. Tinder, ktorý generuje viac ako 50 % príjmov spoločnosti Match, medziročne vzrástol o 22 % a mal by zaznamenať katalyzátor s ukončením pandémie.

Pánt má tiež veľký prísľub pre spoločnosť. Aplikácia prináša ročné príjmy len 197 miliónov dolárov, no v roku 2021 narástla o viac ako 100 % a od roku 2019 o viac ako 535 %. V priebehu niekoľkých nasledujúcich rokov sa spoločnosť Hinge zameria na zlepšenie speňaženia a medzinárodnú expanziu. (momentálne je k dispozícii iba na anglicky hovoriacich trhoch), o ktorej vedenie dúfa, že bude naďalej rásť vysokým tempom.

Za posledných päť dní akcie Match Group klesli o 19 % a teraz sa obchodujú s trhovou kapitalizáciou 22 miliárd USD. S prevádzkovým príjmom vo výške 852 miliónov USD za minulý rok to dáva akciám pomer ceny k prevádzkovému príjmu 25,8. Toto nie je príliš lacné na koncovej báze, ale s podnikaním, ktoré má taký silný záznam o raste, by sme sa o päť rokov mohli obzrieť späť a myslieť si, že Match Group bola za tieto ceny krádež. 

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte