Všetko o investovaní

1 zelená vlajka pre Logitech v roku 2022 a 1 červená vlajka

Súvisiace kategórie

Tento výrobca počítačového príslušenstva klesol medziročne o 14 %. Je čas kúpiť dip?

Logitech(LOGI 0,95 %), výrobca počítačového príslušenstva, výrazne profitoval z trendu „práca z domu“, ktorý priniesla pandémia COVID-19. Milióny ľudí, ktorí trávili dni v kanceláriách alebo školách, sa zrazu ocitli v práci na diaľku – často s vybavením, ktoré potrebovalo výmenu. 

Výsledný rozmach dopytu po webových kamerách, náhlavných súpravách a iných perifériách zvýšil cenu akcií spoločnosti Logitech. Ale ako sa svet začal znovu otvárať, akcie klesli. 

Aká je teda budúcnosť spoločnosti? Môžu sa jej akcie odraziť od nedávneho prepadu? Tu je jedna zelená vlajka a jedna červená vlajka pre budúce vyhliadky spoločnosti.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Zelená vlajka: Akcie Logitechu sú najlacnejšie za posledné roky

Po tom, čo minulé leto vyvrcholili na úrovni 138,70 USD, akcie Logitechu klesli a teraz sa obchodujú za zhruba polovicu tejto sumy. S poklesom ceny akcií však klesá aj pomer ceny a zisku (P/E), vďaka čomu je spoločnosť atraktívnejšia na základe ocenenia. V skutočnosti sa aktuálny pomer P/E spoločnosti Logitech 15,9 približuje k najnižším úrovniam za posledných päť rokov. 

Údaje LOGI PE Ratio podľa YCharts

A zdá sa, že rozumné ocenenie akcií priťahuje pozornosť niektorých analytikov z Wall Street. Goldman Sachs (GS -0,53 %) nedávno upgradoval akciu na „kúpiť“ s cieľovou cenou 115 USD,Americká banka (BAC 0,49 %) začalo pokrytie s cenovým cieľom 107 USD. 

Červená vlajka: Prevádzkové rezervy sa vrátia na Zem

Prevádzkové marže spoločnosti Logitech počas pandémie prudko vzrástli, keďže práca na diaľku a škola sa stali normou. Po dosiahnutí vrcholu blízko 22 % však marže začali klesať a teraz sú na úrovni 16,3 %. Počas troch rokov pred pandémiou dosahoval Logitech priemerné marže 8 % až 12 %, takže je dôvod obávať sa návratu k priemeru. 

Navyše, marže spoločnosti Logitech sa môžu dostať pod tlak sily, ktorá narúša celú ekonomiku: inflácie. Ceny teraz rastú historickým tempom, aké sme nezaznamenali za viac ako 40 rokov. Tieto vysoké miery inflácie ovplyvňujú výrobcov a spotrebiteľov. Rastúce náklady na dopravu a pracovnú silu môžu ovplyvniť ziskovú maržu spoločnosti rovnako, ako väčší účet za potraviny môže narušiť rodinný rozpočet. 

Údaje LOGI Operating Margin (TTM) podľa YCharts

Je Logitech práve teraz kúpou?

Zatiaľ čo inflácia a narušenie dodávateľského reťazca zostávajú skutočným rizikom pre jeho konečný výsledok, stále sa mi páči Logitech pri jeho súčasnom hodnotení. Pravdepodobne si to žiada príliš veľa na to, aby si myslel, že čoskoro otestuje maximá z minulého leta, ale to neznamená, že akcie nemajú pri súčasnej cene solídnu hodnotu. Ak teda hľadáte technologickú akciu s primeraným P/E, pozitívnym voľným peňažným tokom a miernou dividendou (výnos 1,4 %), Logitech môže byť pre vás. 

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte