Všetko o investovaní

1 Stock-Split Stock Warren Buffett ľutuje, že premeškal

Súvisiace kategórie

Zakladateľ spoločnosti je bohatší ako samotný Buffett.

Warren Buffett je všeobecne považovaný za jedného z najväčších investorov v histórii. Kariéra Oracle of Omaha trvala viac ako 70 rokov, dokonca aj vo veku 91 rokov sa jeho stratégia naďalej riadiBerkshire Hathaway(BRK.A -0,96 %), aby prekonala trh. Takáto dlhá investičná kariéra však musí prísť s niekoľkými nevyužitými príležitosťami. Najmä jeden stojí nad ostatnými, pretože hlavný hrdina tohto príbehu je teraz bohatší ako samotný Buffett. Samozrejme, mám na mysli Jeffa Bezosa zAmazon(AMZN 4,40 %).

Aj keď Buffett nakoniec investoval do Amazonu, priznáva, že podcenil potenciál spoločnosti a jej vedenia. Od svojho IPO akcie Amazonu zožali výnosy 115 000 %. Pri odložení investície do Amazonu Berkshire stále zaznamenala pozoruhodnú návratnosť svojej počiatočnej investície, ale vynechala mnoho prvých rokov rastu. Prečo teda slávna investičná spoločnosť tak dlho čakala na vytvorenie pozície v spoločnosti? 

Navyše, čo by si mali retailoví investori myslieť o vzťahu Berkshire s Amazonom? Dnes je Amazon rôznorodým podnikom s podielmi v rôznych odvetviach, ako je elektronický obchod, cloudové služby, reklama a dokonca aj elektrické vozidlá. Spoločnosť tiež pritiahla zvýšenú pozornosť začiatkom tohto roka, keď oznámila rozdelenie akcií v pomere 20:1. Poďme sa pozrieť na to, prečo Berkshire zaváhala s akciami Amazonu a ako by si dnešní investori mali tieto informácie vysvetľovať.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Pomalý a stabilný vyhráva preteky

Ak existuje jedno slovo, ktorým by ste mohli opísať doterajšie výsledky Warrena Buffetta, je to „konzistentné“. Buffett sa namiesto toho, aby považoval trh za miesto, kde sa dajú rýchlo zarobiť peniaze zo šťastných tipov, dlhodobo kupovať podiely v skutočných, rastúcich podnikoch. To je recept na priemerné ročné výnosy Berkshire Hathaway vo výške 20 %, čo je dvojnásobokS&P 500.

Buffett sa v priebehu desaťročí hlásil k mnohým pravidlám investovania, ale zdá sa, že jeho váhavosť v súvislosti s Amazonom pramení z niektorých z jeho slávnejších hlavných zásad. Po prvé, Buffett len ​​zriedka nakupuje do podnikov, ktorým nerozumie, a online maloobchod založený na technológiách pravdepodobne zapadá do tejto formy spred viac ako 20 rokov. Tiež uprednostňuje investície do skvelých podnikov za férové ​​ceny, než do férových podnikov za úžasné ceny. V tomto duchu Buffett povedal, že Amazon sa mu zdal draho cenený v bodoch, keď zvažoval skočiť, ale neurobil to. Niekedy však tieto pravidlá vedú k premeškaným príležitostiam alebo meškaniu na párty.

Ale meškanie na párty nie vždy vylučuje pôsobivé výnosy. Berkshire slávne kúpilo 5% podiel vApple(AAPL -0,54 %) v roku 2018, celých 42 rokov po založení tejto spoločnosti. Diváci mohli v tom čase považovať tento krok za riskantný, pretože Apple už mal vo svojom spätnom zrkadle masívny rast. Hodnota Buffettovho počiatočného 36-miliardového majetku však raketovo vzrástla na dnešných neuveriteľných 133 miliárd dolárov – nie je to zlý výsledok.

V prípade Amazonu Berkshire opäť len meškal na párty. Konglomerát urobil v roku 2019 stávku vo výške 1 miliardy dolárov na Amazon - Buffett však nebol ten, kto inicioval nákup.

Líder naprieč odvetviami

V roku 1997, keď Amazon vstúpil na burzu, spoločnosť vygenerovala príjmy vo výške 147 miliónov dolárov. Odvtedy sa už nikdy nepozrel späť: Ročné tržby vzrástli o 317 867 % a v roku 2021 dosiahli 469 miliárd USD. 

Rovnako ako v začiatkoch Amazonu, elektronický obchod je stále dominantným ťahúňom príjmov spoločnosti, ale tento segment rozhodne nie je hnacou silou rastu spoločnosti. Toto ocenenie získava Amazon Web Services (AWS), popredný segment cloudových služieb spoločnosti. Cloud je revolučná technológia, ktorá pomáha firmám migrovať ich digitálne operácie online a umožňuje tímom spolupracovať bez ohľadu na to, kde sa nachádzajú. Nedávno začali poskytovatelia cloudu, ako je AWS, ponúkať pokročilé nástroje, ako je umelá inteligencia a strojové učenie, aby pomohli svojim klientom zvýšiť výkon ich operácií. AWS v roku 2021 zvýšilo príjmy o 37 % na 62 miliárd USD a predstavovalo 74 % prevádzkového príjmu Amazonu.

Amazon expanduje za hranice svojej cloudovej platformy. V 4. štvrťroku 2021 Amazon odhalil samostatné údaje o príjmoch za svoje reklamné podnikanie, ktoré za celý rok vygenerovalo neuveriteľných 31 miliárd dolárov. Táto dynamika pokračovala aj v prvom štvrťroku 2022 s ďalšími 7,8 miliardami dolárov v tržbách. Začínajúce zábavné krídlo Amazonu by mohlo v budúcnosti prilákať ešte viac reklamných dolárov: Amazon Prime má exkluzívne práva na vysielanie štvrtkového nočného futbalu NFL a platformy ako Amazon Music sa naďalej presadzujú.

Spoločnosť tiež vlastní veľký podiel vo výrobcovi elektrických vozidielRivian Automotive(RIVN 1,42 %). Aj keď to bola neuveriteľne nestála investícia, otvára Amazonu dvere k tomu, aby v nadchádzajúcich desaťročiach profitoval z rastu potenciálne multibiliónového priemyslu. 

Kúpte si firmu, nie rozdelenie akcií

Rozdelenie akcií bolo v roku 2022 v móde medzi niektorými z najväčších svetových spoločností.Tesla,AbecedaaShopifyVšetci sa tento rok rozhodli rozdeliť svoje akcie a Amazon má v pláne urobiť to isté 3. júna. Zatiaľ čo rozdelenia akcií priťahujú veľkú pozornosť médií, pretože robia akcie atraktívnejšími pre individuálnych a retailových investorov, tento krok nepridáva žiadnu skutočnú hodnotu ide o čisto kozmetickú zmenu. Akcie Amazonu sa momentálne obchodujú za približne 2 200 dolárov, no po rozdelení budú akcie stáť len okolo 110 dolárov. Cieľom rozdelenia akcií je zatraktívniť Amazon pre menších investorov, ktorí môžu váhať minúť viac ako 2 000 dolárov za jednu akciu alebo ktorí nemusia byť ochotní alebo schopní kupovať akcie po častiach.

V dôsledku prilákania väčšieho počtu individuálnych investorov by rozdelenie mohlo viesť k tomu, že do akcie prúdi viac peňazí, čo by následne mohlo zvýšiť jej cenu. Toto nie je isté a nie je to dôvod, prečo by ste mali nakupovať na Amazone. Ale pre investorov, ktorí uvažujú o otvorení pozície v spoločnosti alebo doplnení už existujúcej, sú vyššie uvedené dôvody pravdepodobne dostatočné. 

Warren Buffett prišiel o prvých 20 rokov úspechu Amazonu, ale ďalších 20 už premeškať nemusíte. 

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte