Všetko o investovaní

1 sklad Monster Growth znížený o 80 % na nákup teraz

Súvisiace kategórie

Táto oslabená rastová akcia má výbušný potenciál odrazu.

Pokiaľ ide o oceňovanie akcií, je aspoň trochu pravdy na starom prísloví, „všetko je relatívne“. Aspoň v najbližšom období. Prístup trhu k priraďovaniu primeraných pomerov ceny k predaju a pomeru ceny k zisku sa môže dramaticky zmeniť v relatívne krátkom čase a túto dynamiku sme videli za posledných pár rokov a viedla k veľkým výkyvom akcií. že obchodujú pri oceneniach závislých od rastu. 

Okrem toho spoločnosti, ktoré zaznamenali prudký nárast podnikania v dôsledku podmienok vytvorených pandémiou koronavírusu, teraz zaznamenali podstatné oslabenie niektorých z týchto katalyzátorov, čo viedlo k prudkému poklesu ocenenia mnohých „pandemických akcií“. Pozrime sa bližšie na jedného priemyselného inovátora, ktorý je teraz o 80 % nižší ako svoj vrchol a pri dnešných cenách to vyzerá ako skvelý dlhodobý nákup. 

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Trh sa vzdal „pandemických akcií“

Roku(ROKU -1,63 %) je popredným poskytovateľom streamingového televízneho hardvéru a služieb. Spoločnosť začala vyrábať set-top boxy, ktoré by bolo možné pripojiť k televízorom, aby boli kompatibilnéNetflixa ďalšie služby, ale rýchlo sa rozšíril a jeho streamovací hardvér bol umiestnený priamo do inteligentných televízorov. Popredná pozícia spoločnosti v poskytovaní streamovacích technológií pre inteligentné televízory jej tiež umožnila úspešne viesť svoj vlastný podnik v oblasti digitálnej reklamy, ktorý rýchlo rastie a dosahuje fantastické marže. 

Pandemické podmienky spôsobili prudký nárast sledovanosti streamovania a nárast viedol k hviezdnemu výkonu podnikania Roku a ceny akcií. Rovnako ako v prípade niektorých iných spoločností, ktoré boli miláčikmi trhu na vrchole pandémie súvisiacej so sociálnym dištancovaním a podmienkami na mieste, pravdepodobne by ste neuhádli, že Roku naďalej dosahuje solídne obchodné výsledky na základe trendu ceny jeho akcií. . 

Počet aktívnych používateľov Roku vzrástol v štvrtom štvrťroku medziročne o 17 % na 60,1 milióna a priemerný príjem na používateľa (ARPU) vyskočil o 43 % a dosiahol 41,03 USD. Dynamika na týchto frontoch pomohla zvýšiť celkové príjmy za 4. štvrťrok medziročne o 33 % na 865,3 milióna dolárov a zavŕšila ďalší rok pôsobivej dynamiky pre špecialistu na streamovanie.

Zdroj obrázkov: Roku.

Čo bude nasledovať pre Roku?

Roku čelí náročným porovnaniam rastu a protivetrom v dôsledku prerušenia dodávateľského reťazca a posunov dopytu, ktoré vedú k nižšiemu predaju televízorov, ale stále očakáva, že tento rok zaznamená ročný rast tržieb o 35 %. To predstavuje výrazné spomalenie v porovnaní s mierou expanzie v posledných rokoch, ale stále by to bol veľmi silný výkon - najmä ak sa na to pozrieme v kontexte už tak pôsobivých hrubých marží podniku a trendu k zlepšeniu v tejto oblasti. 

Zdroj obrázkov: Roku.

S trhovou kapitalizáciou zhruba 13,1 miliardy dolárov je teraz Roku ocenený na približne 3,5-násobok tohtoročných očakávaných tržieb. To je atraktívna úroveň pre spoločnosť, ktorá vykazuje hviezdne hrubé marže a stále má dlhú dráhu pre expanziu predaja. Podnik uprednostňuje zvyšovanie tržieb pred krátkodobou ziskovosťou, no má jasnú cestu k posunu k výrazným ziskom a dosiahnutiu veľkého rastu. 

Využite nedávne turbulencie na trhu na investovanie do tohto lídra v tomto odvetví

Rovnako ako mnoho iných rastových akcií, ocenenie Roku bolo nedávno narušené výpredajom vyvolaným neuspokojivými výsledkami Netflixu za prvý štvrťrok. Netflix predtým smeroval k prírastku 2,5 milióna čistých predplatiteľov v tomto období, ale v skutočnosti stratil 200 000 čistých predplatiteľov a výsledky podnietili výpredaje pre spoločnosti, ktoré sú značne vystavené priestoru streamovaného videa alebo sa inak spoliehajú na predplatné. obchodné modely.

Zatiaľ čo správy Netflix podnietili trh, aby prehodnotil druhy násobkov ocenenia, ktoré je ochotný priradiť rastovým akciám, slovo, že spoločnosť pravdepodobne pokročí vpred so službou streamovania videa podporovaného reklamami, by sa mohlo považovať aj za potvrdenie obchodného modelu Roku. Za zmienku tiež stojí, že zvýšená konkurencia je jedným z hlavných dôvodov, prečo Netflix čelí výzvam v oblasti rastu predplatiteľov a väčšina hlavných konkurenčných služieb je dostupná prostredníctvom platformy Roku. 

Analytik Evercore ISI Shweta Khajuria nedávno naznačil, že si myslí, že Roku zostáva výrazne nedostatočne speňažený s ARPU medzi 40 a 50 dolármi a spoločnosť vidí potenciál, aby sa ARPU z tohto rozsahu strojnásobilo. Prechod výdavkov na televíznu reklamu z káblovej televízie na streamovanie sa stále vyvíja a Roku je pripravený byť hlavným príjemcom, pretože pokračuje v napredovaní.

Ak akcie výrazne klesli z nedávnych maxím, investori by mohli získať obrovské výhry s akciami za súčasné ceny. 

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte