Všetko o investovaní

1 rastový sklad na nákup Hand Over Fist práve teraz

Súvisiace kategórie

Trade Desk pokračuje vo svojej činnosti a má zaujímavé vyhliadky na rast.

Trade Desk(TTD -0,84 %) sa stiahol takmer o 53 % zo svojho historického maxima. Tento výpredaj akcií však vytvára skvelú dlhodobú príležitosť pre investorov, ktorí sú optimistickí, pokiaľ ide o digitálny reklamný priestor.

Trade Desk pokračuje v napredovaní v expanzii na svoj adresný trh. Existujú obavy o podnikanie, ale myslím si, že je to riziko, ktoré stojí za to podstúpiť z dlhodobého hľadiska.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Ďalší trhový štvrťrok

Trade Desk pôsobí na nákupnej strane priestoru reklamných technológií (adtech), čo znamená, že sa zameriava na pomoc inzerentom pri hľadaní miest, kde môžu zobrazovať svoje reklamy online. To je na rozdiel od predajnej strany, kde sa spoločnostiam páčiaPubMaticpomôcť vlastníkom nájsť najlepšiu ponuku pre ich dostupný reklamný inventár. Trade Desk a poskytovatelia na strane predaja nie sú konkurentmi, ale skôr partnermi, ktorí spájajú kupujúcich a predávajúcich.

Uľahčenie tohto spojenia je pre inzerentov kľúčové: Bez spoločností, ako je The Trade Desk, by inzerenti museli loviť vydavateľov sami, čo by bolo časovo náročné a menej efektívne. Trade Desk zabezpečuje, aby sa reklamy umiestňovali pred správnym cieľovým publikom a zákazníkom sa páčilo, čo spoločnosť ponúka, keďže za posledných osem rokov uvádzala migráciu pod 5 %.

Je to jeden z najlepších psov na strane nákupu s viac ako 225 dodávateľskými partnermi. To zahŕňa dve z najväčších predajných platforiem, PubMatic aMagnit, spolu s veľkými spoločnosťami akoSpotify. Rozsiahle množstvo reklamného inventára ponúkaného na platforme viedlo k príjmom 315 miliónov USD v prvom štvrťroku, čo predstavuje medziročný nárast o 43 %.

Efektívne tiež premieňa túto špičkovú expanziu na hotovosť. V prvom štvrťroku dosiahol voľný peňažný tok spoločnosti 136 miliónov dolárov, čo znamená, že zhruba 0,43 dolára z každého dolára príjmu sa zmenilo na voľný peňažný tok.

Táto vedúca pozícia sa vypláca, ale sú tu menšie čisté hry a väčší konkurentiAbecedaaAdobektoré konkurujú aj v tomto odvetví. Obrovský počet partnerstiev Trade Desk je jeho výhodou oproti menším konkurentom a jeho neutralita ho odlišuje od väčších.

Spoločnosť Alphabet má napríklad motiváciu tlačiť na inzerentov, aby propagovali svoje podnikanie na Googli, či už je to skutočne najlepšie miesto pre inzerentov, alebo nie. Trade Desk však tieto stimuly nemá, čo z neho robí neutrálnu tretiu stranu zameranú na hľadanie najlepšieho reklamného priestoru pre svojich zákazníkov.

Budúcnosť digitálnej reklamy

Pre The Trade Desk je stále dostatok priestoru na získanie podielu na trhu v odvetví adtech. V roku 2021 spoločnosť vynaložila na svoju platformu približne 6,2 miliardy dolárov na digitálnu reklamu, ale to je oriešok v porovnaní so 439 miliardami dolárov, ktoré sa celosvetovo minuli na digitálne reklamy v roku 2021.

Jednou z obzvlášť vzrušujúcich perspektív rastu je prepojená TV (CTV) reklama. Streamovacie služby podporované reklamou sú čoraz bežnejšie, čo viedlo k tomu, že CTV je najrýchlejšie rastúcim reklamným kanálom The Trade Desk. Generálny riaditeľ Jeff Green predpovedá, že každá veľká streamovacia služba – vrátaneNetflix-- bude mať verziu svojej platformy s podporou reklám v druhej polovici roku 2023. Ak sa tak stane, The Trade Desk by mohol zaznamenať veľa zvýšenej aktivity od inzerentov umiestňujúcich reklamy na streamovacie kanály. 

Čo sa môže pokaziť?

Neexistuje však žiadna záruka, že streamovanie podporované reklamou sa stane veľkým trhom, ktorý Jeff Green očakáva. Aj keď sa zdá, že streamovacie spoločnosti sa zameriavajú na ponuky podporované reklamami, spotrebitelia by nakoniec mohli radšej zaplatiť za streamovanie bez reklám. 

Ďalším rizikom pre The Trade Desk je recesia: 88 % výdavkov The Trade Desk na reklamu bolo v prvom štvrťroku 2022 v Severnej Amerike a existujú obavy, že USA v blízkej budúcnosti upadnú do recesie. Ak by to zasiahlo USA, mohlo by to celkovo znížiť výdavky na reklamu.

Spoločnosť sa obchoduje za 17-násobok tržieb a 55-násobok voľného cash flow, takže akcie nie sú v žiadnom prípade lacné. PubMatic – ďalšia akcia z oblasti adtech – sa obchoduje len za päťnásobok predaja a 21-násobok voľného peňažného toku.

Napriek týmto rizikám sa The Trade Desk stále oplatí kúpiť. Spoločnosť je dnes jednou z popredných platforiem na strane nákupu a generuje značné príjmy a voľný peňažný tok, čo sa prejavuje.

Spoločnosť tiež využíva niekoľko zaujímavých príležitostí na rast. Kvôli jej vysokému zhodnoteniu môžu investori chcieť na pozíciu priemerovať dolárové náklady. Ak si dokáže udržať vedúce postavenie vďaka najväčšiemu reklamnému inventáru dostupnému pre inzerentov, spoločnosť Trade Desk má dobrú pozíciu na to, aby využila obrovskú príležitosť, ktorú má pred sebou. 

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte