Všetko o investovaní

1 Rastový sklad, ktorý si želáte, aby ste si ho kúpili pri ponore

Súvisiace kategórie

Sea Limited ponúka investorom prierez rýchlo sa rozvíjajúcej digitálnej ekonomiky.

Slovo 'konglomerát' bývalo vyhradené pre také monštráProcter & Gamble, materská spoločnosť 65 rôznych spotrebiteľských značiek vyrábajúcich všetko od domácej starostlivosti cez starostlivosť o deti až po starostlivosť o vlasy. S tým prichádza digitálna ekonomika a vzniká úplne nová trieda značiek a služieb. Spoločnosti akoAmazondokázali ukázať, že je možné zostaviť kolekciu digitálnych firiem a vytvoriť tak ešte väčšiu organizáciu v kyberpriestore. Tento kolosálny inovátor má teraz hodnotu takmer 1,1 bilióna dolárov.

V digitálnej sfére existuje rozvíjajúca sa spoločnosť, ktorá sa snaží byť ďalším konglomerátom a ukazuje, že v tomto sektore môže uspieť viac ako jedna mnohostranne zameraná spoločnosť. So sídlom v SingapureSea Limited(SE -0,24 %) pôsobí v oblasti digitálnej zábavy, elektronického obchodu a digitálnych platieb a rastie rýchlym tempom.

Súčasný medvedí trh tvrdo zasiahol mnoho technologických a rastových akcií a prispel k 78% poklesu cien akcií Sea z historicky najvyšších hodnôt z minulej jesene. Je to tiež potenciálne príležitosť pre dlhodobých investorov.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Rozmanitosť je kľúčom k úspechu

Jednorozmerné obchodné modely môžu pritiahnuť veľa úspechov, ale z dlhodobého hľadiska môžu naraziť na stenu, pokiaľ ide o vytváranie rastu. Diverzifikácia je najlepší spôsob, ako zabrániť stagnácii podnikania, pretože keď má jeden segment problémy, existuje väčšia šanca, že iný segment naberie nedostatok. Skupina podnikov Sea Limited je toho dobrým príkladom. 

Spoločnosť Sea Limited začala ako prevádzka elektronického obchodu, ktorá sa rozšírila o segment digitálnej zábavy. Zatiaľ čo zintenzívňuje svoje snahy o elektronický obchod, jeho herné vývojárske štúdio Garena spustilo veľmi úspešnú mobilnú hru Free Fire battle royale, ktorá bola stiahnutá viac ako 1 miliardu krát od svojho vzniku. V roku 2019, pred pandémiou, segment digitálnej zábavy vygeneroval príjmy vo výške 1,8 miliardy USD, no do konca roka 2021 to vzrástlo o 138 % na 4,3 miliardy USD. Tieto príjmy pomohli podporiť rast celej spoločnosti.

Keďže blokády súvisiace s pandémiou pominú a spoločnosť sa znovu otvorí, ľudia trávia menej času hraním hier. To poškodzuje príjmy z hier. Sea utrpelo ďalší čiastočný zásah, keď bola jeho vlajková loď Free Fire zakázaná v Indii (možno len čiastočne). Správy naznačujú, že existujúci hráči majú stále prístup, ale nové sťahovanie je zablokované a spoločnosť hľadá ďalšie podrobnosti od indickej vlády. Tieto zmeny sú súčasťou dôvodu, prečo spoločnosť Sea Limited očakáva v roku 2022 pokles príjmov z digitálnej zábavy na 2,9 až 3,1 miliardy USD. Tento segment spoločnosti neprispieva k celkovému hospodárskemu výsledku v takej miere ako v predchádzajúcich rokoch.

Tu prichádza na rad diverzifikácia. Očakáva sa, že segment elektronického obchodu Sea Limited, poháňaný aplikáciou Shopee, v roku 2022 porastie o neuveriteľných 71,8 %. Ide o najväčšiu obchodnú jednotku spoločnosti podľa tržieb, ktorá za celý rok 2021 generuje tržby vo výške 5,1 miliardy USD, pričom sa očakáva nárast v tomto roku až na 9,1 miliardy dolárov. 

Shopee je hybridná aplikácia pre elektronický obchod, ktorá uľahčuje predaj medzi spotrebiteľmi a medzi podnikmi a spotrebiteľmi. V 1. štvrťroku 2022 to bola celosvetovo najlepšie hodnotená nákupná aplikácia podľa počtu stiahnutí, no podľa iných metrík je skutočne dominantná na ázijských trhoch. V celej juhovýchodnej Ázii sa Shopee umiestnil na prvom mieste podľa počtu aktívnych používateľov za mesiac a konkrétne na Taiwane to boli zákazníci, ktorí s aplikáciami strávili najviac času. 

Silnejší spolu

Pre investorov je skutočne dôležitý kombinovaný výsledok. Aj keď sa očakáva, že hranie hier bude v roku 2022 brzdou, ak Shopee dosiahne najvyššie hodnoty usmernení Sea Limited, analytici si myslia, že to bude stačiť na to, aby pozdvihla celú spoločnosť k 34% rastu výnosov. Napriek tomu stojí za zmienku, že ide o prudký pokles tempa rastu v porovnaní s rokom 2021, kedy tržby vyskočili o 127 % v porovnaní s rokom 2020. Keďže podniky Sea Limited dospievajú a čísla jej tržieb rastú, bude ťažšie zaznamenávať trojciferné percentuálne zisky. . 

Spoločnosť prešla dlhú cestu vo veľmi krátkom časovom rozpätí, čo je nielen dôkazom jej vynikajúceho výkonu, ale aj jej zamerania na rýchlo sa rozvíjajúce ekonomiky v celej Ázii. 

Okrem už spomínaných dvoch kľúčových segmentov má Sea Limited prosperujúce podnikanie v oblasti digitálnych finančných služieb pod vedením Sea Money. V 1. štvrťroku 2022 prispela 236 miliónmi dolárov, čo bolo len 8 % z celkových príjmov spoločnosti, no medziročne vzrástla o neuveriteľných 359 %. Preto nepotrvá dlho, kým bude tvoriť oveľa väčšiu časť výsledkov Sea Limited.

Kúpte si dip a vydržte ho dlhodobo

Ak história naznačuje, medvedí trh v technologickom sektore nebude trvať večne. Keďže akcie spoločnosti Sea Limited klesli o 78 % zo svojho historického maxima, existuje potenciálna príležitosť kúpiť si transformatívneho hráča v digitálnej ekonomike s obrovskou zľavou. Z dlhodobého hľadiska by spoločnosť mohla zachytiť viac ako jednu vlnu silného rastu.

Globálny herný priemysel mal v roku 2021 hodnotu 198 miliárd dolárov a očakáva sa, že do roku 2027 vzrastie na 339 miliárd dolárov ročne, podľa Mordor Intelligence. Čo je však pre Sea Limited dôležitejšie, mobily predbehli PC a konzoly, aby tvorili väčšinu hodnoty odvetvia – a očakáva sa, že Ázia a Tichomorie bude mať z dlhodobého hľadiska najväčší podiel na trhu. 

Podobne do roku 2024 by odvetvie elektronického obchodu v Ázii mohlo priniesť výnosy až 1,92 bilióna dolárov, čo by predstavovalo 61 % globálneho trhu a Sea Limited by sa umiestnilo do stredu najväčšieho kúska koláča. 

To je dôvod, prečo, keď sa pozriete späť o desať rokov späť, možno budete ľutovať, že ste premeškali príležitosť kúpiť si tento dip v zásobách Sea Limited. 

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte