Všetko o investovaní

1 Rast zásob Warrena Buffetta poklesol o 90 % na nákup práve teraz

Súvisiace kategórie

Zaujatie protichodnej pozície s touto akciou by mohlo mať výbušné výnosy.

Warren Buffett je jedným z najúspešnejších investorov v histórii a počas svojich desaťročí vedenia vydal množstvo citovanej múdrosti.Berkshire Hathawayk neuveriteľným výnosom. Možno jeho najcitovanejšou investičnou radou je, že sa oplatí ‚mať strach, keď sú ostatní chamtiví, a chamtivý, keď sa ostatní boja‘.

Vzhľadom na neistotu, ktorá v poslednej dobe hýbe trhom, nie je núdza o spoločnosti, ktorých ocenenie sa z predchádzajúcich maxím prudko znížilo. Jedna spoločnosť v portfóliu Berkshire Hathaway sa však v poslednom čase odlišuje ako mimoriadne strašná. Čítajte ďalej a zistite, prečo akcie Warrena Buffetta s najhoršou výkonnosťou od začiatku roka 2021 v skutočnosti momentálne vyzerajú ako šikovný nákup.

Zdroj obrázkov: The Motley Fool.

Tento porazený fintech bol najväčším prepadákom Berkshire

StoneCo(STNE -2,33 %) je fintech so sídlom v Brazílii, ktorá poskytuje spracovanie platieb a úverové služby najmä obchodníkom. Zatiaľ čo akcie po prvej verejnej ponuke v roku 2018 zaznamenali sériu úspechov, podmienky sa od začiatku minulého roka dramaticky zmenili. Akcie sa rozdrvili v dôsledku kombinácie inflácie, iných makroekonomických protivietorov a regulačných zmien implementovaných brazílskou vládou, čo v podstate zničilo úverový biznis spoločnosti.

Cena akcií StoneCo klesla zhruba o 90 % zo svojej najvyššej úrovne a spoločnosť čelí niekoľkým veľkým výzvam. Tabuľka nižšie zobrazuje pôvodné úverové portfólio StoneCo a jeho odhadovanú reálnu hodnotu v brazílskych realitách od prvého štvrťroka 2021 do prvého mesiaca aktuálneho fiškálneho roka.

Zdroj obrázkov: StoneCo.pg. 10 PowerPointová prezentácia (stone.co)

StoneCo sa podarilo predať niektoré problematické časti svojho úverového portfólia, no manažment stále odhaduje, že viac ako polovica jeho pôvodného portfólia je zlá. V dôsledku nových regulačných noriem spoločnosť pozastavila poskytovanie pôžičiek malým a stredným podnikom a v konečnom dôsledku by mohla získať pôžičky v hodnote 450 miliónov brazílskych realov (približne 90 miliónov dolárov), ktoré sa nakoniec neskončia. byť splácaný.

Dole, ale nie von

Úverový segment StoneCo je v zlom stave. Na druhej strane jej podnikanie v oblasti spracovania platieb pokračovalo v získavaní nových obchodných partnerov a povzbudivom zvyšovaní celkového objemu platieb (TPV). Tabuľky nižšie sledujú zákazníkov obchodných platieb StoneCo, TPV na jej platforme a príjmy za posledné dva roky.

Zdroj obrázkov: StoneCo.

Zatiaľ čo StoneCo stále dostáva malé zvýšenie objemu platieb z brazílskeho stimulačného programu pre koronavírusy, celkovo TPV vzrástla za posledný rok pôsobivým klipom a rast vyzerá ešte pôsobivejšie, ak sa príspevok z programu odloží. Ešte lepšie je, že celkový počet aktívnych klientov v ekosystéme spracovania platieb sa medziročne viac ako strojnásobil (YOY) v štvrtom štvrťroku minulého roka.

Akvizíciou spoločnosti Linx sa spoločnosť presadila aj v oblasti softvéru na riadenie podnikov a ľudských zdrojov. Výnosy zo spoločnosti Linx vzrástli v štvrtom štvrťroku medziročne o 17,7 % a výnosy zo softvérových služieb mimo jednotky vzrástli zhruba o 82 %, čím sa celkové výnosy zo softvérového segmentu zvýšili medziročne o 26,4 %. Vďaka kombinácii synergií s Stone Financial Platform, integrácii ďalších softvérových služieb s Linx a zvýšenej disciplíne pri riadení nákladov spoločnosť v tomto roku vidí výrazne stúpajúce marže softvérového segmentu.

Úverové podnikanie spoločnosti StoneCo zjavne nie je v najlepšom stave a spoločnosť je na dobrej ceste k výraznému odpisu zlých úverov. Na druhej strane jej segmenty spracovania platieb a podnikového softvéru majú stále silný rastový potenciál a akcie sa v súčasnosti javia ako konzervatívne.

StoneCo je lacný a mohol by ťažiť z veľkých trendov

S približne 215 miliónmi obyvateľov je Brazília najľudnatejšou krajinou Latinskej Ameriky a najväčšou ekonomikou. Zatiaľ čo Brazília zaznamenala v posledných rokoch rýchlo rastúce prijatie elektronického obchodu a platieb prostredníctvom kariet a mobilných zariadení, celkové prijatie týchto služieb zostáva v porovnaní s USA, Európou a Áziou v počiatočných fázach.

Po prudkom výpredaji má teraz StoneCo trhovú kapitalizáciu približne 3 miliardy USD a jej hodnota je približne 1,6-násobok tohtoročných očakávaných tržieb a 26,5-násobok tohtoročných očakávaných ziskov. S posunom k ​​platbám založeným na kartách a aplikáciách a nárastom elektronického obchodu v Brazílii a Latinskej Amerike vo všeobecnosti môže mať táto oslabená fintech akcia pri súčasných cenách veľký nárast.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte