Všetko o investovaní

1 Rast zásob pokles o 78 % na nákup práve teraz

Súvisiace kategórie

Vzhľadom na dôsledné vykonávanie spoločností vyzerajú akcie Confluent veľmi príťažlivo.

Akcie zSúvislý(CFLT -1,08 %) od jeho IPO v júni 2021 klesli o 54 % oproti svojej IPO cene a o 78 % oproti svojim historickým maximám.

Tieto minimá však neznamenajú, že platforma na streamovanie údajov prepadla. V skutočnosti zaznamenáva neuveriteľné prijatie, pravdepodobne kvôli svojim popredným produktom na trhu. Spoločnosť prevádzkuje riadenú službu Apache Kafka, ktorá umožňuje podnikom analyzovať údaje v reálnom čase a vo veľkom rozsahu, čo v minulosti nebolo samozrejmosťou. 

Pred Kafkom sa väčšina údajov spracovávala na dennej báze a nie v reálnom čase. Mnohé podniky však chcú a potrebujú informácie o svojich údajoch v reálnom čase. Platforma Kafka s otvoreným zdrojom umožňuje podnikom – vrátane viac ako 80 % z rebríčka Fortune 100 – robiť to zadarmo. Háčik je v tom, že Kafka môže byť ťažko škálovateľný v rámci celého podnikania, takže Confluent – ​​ktorý založili tí istí vývojári, ktorí vytvorili Kafku – robí služby škálovateľnejšími, nákladovo efektívnejšími a spoľahlivejšími, ako by boli, keby sa spoločnosti spoliehali na Kafka sám.

Spoločnosť Confluent štandardizuje analýzu údajov v reálnom čase, čo by mohlo byť prospešné takmer pre každú firmu. Z tohto dôvodu spoločnosť zaznamenáva úžasné prijatie a z dlhodobého hľadiska má potenciál stať sa oveľa väčším podnikom, ako je dnes. 

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Kritický produkt

Analýza údajov v reálnom čase je pre všetky podniky čoraz dôležitejšia a ako popredná riadená služba Kafka má spoločnosť Confluent dobrú pozíciu na to, aby ju zúročila. Spoločnosť nevidí žiadnych priamych konkurentov spoločnosti Kafka, pokiaľ ide o zdieľanie mysle vývojárov alebo rozsah použitia, a primárnou konkurenciou spoločnosti Confluent sú samostatne vyvinuté riešenia Kafka, ktoré podniky majú. Ak však vezmeme do úvahy, že spoločnosť naďalej zaznamenáva pôsobivú expanziu zákazníkov, zdá sa, že tieto podniky prechádzajú na Confluent: Spoločnosť má teraz viac ako 4 100 zákazníkov, ktorí v prvom štvrťroku 2022 medziročne vzrástli o 62 %.

Títo zákazníci tiež zvyšujú svoje využitie. Čistá miera ponechania si spoločnosti bola viac ako 130 % už štvrtý štvrťrok po sebe a zostávajúce záväzky plnenia (RPO) medziročne vyskočili o 96 % na 551 miliónov USD v prvom štvrťroku. RPO predstavujú sumu, ktorú sa zákazníci zaviazali zaplatiť spoločnosti Confluent v budúcnosti, takže vysoký rast v tejto kategórii signalizuje, že zákazníci očakávajú, že sa budú v budúcnosti výrazne spoliehať na spoločnosť Confluent.

Confluentova tajná omáčka

Kde však spoločnosť Confluent skutočne žiari, je jej produkt Confluent Cloud, ktorý je cloudovou natívnou verziou spravovanej služby spoločnosti. Namiesto inštalácie softvéru do vlastnej infraštruktúry zákazníka a toho, aby si tento zákazník sám spravoval platformu, je Confluent Cloud kompletne riadený samotným Confluentom a existuje v – uhádli ste – v cloude.  

Zatiaľ čo Confluent Cloud v súčasnosti tvorí len 31 % tržieb, rastie, akoby sa mohol stať hlavným zdrojom príjmov spoločnosti. Cloud priniesol tržby vo výške 39 miliónov USD v prvom štvrťroku, ktoré medziročne vzrástli o 180 %. Udržanie zákazníkov cloudu je tiež neuveriteľne vysoké: jeho čistá miera zadržania bola v prvom štvrťroku viac ako 150 %.

Adopciu služby Confluent Cloud podporujú neuveriteľne veľké ponuky. V 1. štvrťroku Cloud uzavrel osemcifernú viacročnú zmluvu, ktorá predstavuje najväčšiu v histórii spoločnosti Confluent. Toto je ďalšie pero v čiapke spoločnosti, ktoré signalizuje jej dominanciu v tomto odvetví. 

Pred nami náročná cesta

Napriek všetkým týmto úspechom existuje niekoľko nedostatkov. Je pozoruhodné, že ziskovosť spoločnosti Confluent nie je jasná. Spoločnosť v prvom štvrťroku stratila viac ako 113 miliónov dolárov, čo predstavuje takmer 90 % tržieb. Toto sa však znižuje. V druhom, treťom a štvrtom štvrťroku 2021 boli stratové marže spoločnosti 99 %, 93 % a 95 %. Napriek tomu, aj keď sa zdá, že finančné výsledky spoločnosti Confluent sa pohybujú správnym smerom, 90% čistá marža straty stále nie je pekná. 

Firma páli aj hotovosť. V 1. štvrťroku jej voľný cash flow presiahol 58 miliónov dolárov. Obe tieto údaje o strate znepokojujú najmä makroekonomickú neistotu na dnešnom trhu. Ak by recesia ublížila podnikom, klienti by sa mohli rozhodnúť opustiť Confluent, čo by viedlo k stagnácii rastu. Napriek tomu mal Confluent na konci 1. štvrťroka v súvahe takmer 2 miliardy dolárov v hotovosti a cenných papieroch, čo by ho malo na chvíľu udržať nad vodou.

Confluence je šanca, ktorú sa oplatí využiť

Analýza údajov v reálnom čase je vo svete založenom na údajoch čoraz dôležitejšia a Confluent je špičkou v tomto špecializovanom odvetví. Aj keď môže byť niekoľko rokov od ziskovosti, mohol by naďalej vládnuť trhu počas nasledujúcich piatich rokov kvôli výhodám, ktoré poskytuje v porovnaní s internými riešeniami. Keď viac zákazníkov prejde na riešenie Confluent, spoločnosť začne pociťovať straty a horenie hotovosti. 

Pri 13-násobnom predaji táto spoločnosť nie je kričiacim obchodom. Je to však najlacnejšia cena, akú kedy investori za túto spoločnosť videli od jej vstupu na burzu, a preto je dnes obzvlášť príťažlivá. Vzhľadom na takú malú konkurenciu v budúcnosti si myslím, že Confluent je pripravený spozorovať masové prijatie a investori ochotní podstúpiť by mohli dostať slušnú kompenzáciu.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte