Všetko o investovaní

1 Rast akcií, ktoré klesli o 40 %, ale majú obrovský potenciál

Súvisiace kategórie

Triumph Bancorp vytvára platobný systém so svetlou budúcnosťou.

Triumph Bancorp(TBK 2,35 %), banke s aktívami v hodnote 6 miliárd USD so sídlom v Dallase v Texase, zaznamenala tento rok prepad akcií zhruba o 40 %. Určite to nie je jediná akcia na dnešnom trhu, ktorá trpí v dôsledku rastúcich výnosov dlhopisov, sprísňovania menovej politiky Federálneho rezervného systému, vysokej inflácie a ruskej invázie na Ukrajinu. Ak sa však pozriete pod kapotu tejto malej banky, nájdete spoločnosť, ktorá prináša revolúciu do podnikania v odvetví kamiónovej dopravy. Najmä v dôsledku nedávnych poklesov vidím Triumph Bancorp ako rastovú akciu s obrovským potenciálom.

Revolúcia vo financiách kamiónovej dopravy

Triumph Bancorp začal slúžiť odvetviu kamiónovej dopravy účasťou na faktoringovom biznise – kupoval faktúry kamionistov pred platbou, aby im zabezpečil likviditu. Keďže kupujú tieto faktúry so zľavou, faktoringové spoločnosti potom zarábajú pekný zisk, keď prepravná spoločnosť alebo sprostredkovateľ prepravy zaplatí to, čo dlhujú. Počas toho však Triumph videl, aký neefektívny je platobný proces medzi kamionistami, faktoringovými spoločnosťami, nákladnými maklérmi a zasielateľmi, a uznal, že existuje oveľa väčšia príležitosť. Preto vytvorila platobnú platformu s názvom TriumphPay, ktorá celý proces zefektívňuje a automatizuje.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

V januári bola dokončená prvá vyhovujúca platba na platforme TriumphPay, v rámci ktorej sa platba medzi maklérom alebo zasielateľom a prepravcom alebo faktoringovou spoločnosťou uskutočňovala prevažne automatizovaným spôsobom. TriumphPay začal rok v pilotnej beta verzii, do ktorej boli zapojení dvaja makléri nákladnej dopravy a päť faktoringových spoločností. Teraz sa beta verzie zúčastňuje 39 nákladných maklérov a 17 faktorov, medzi nimi niektorí z najväčších hráčov v tomto odvetví.

Je zrejmé, že Triumph zameriava svoje úsilie na TriumphPay a súvisiace podniky. Generálny riaditeľ Aaron Graft už pred niekoľkými štvrťrokmi prestal hodnotiť výsledky komunitného bankovníctva spoločnosti a vo vyhlásení o zisku za prvý štvrťrok uviedol, že spoločnosť rokuje o predaji 15 svojich bankových pobočiek.

Obrovská príležitosť pred nami

Keď sa ako banka pozriete na výnosy Triumphu, sú už dosť silné a pravdepodobne by boli oveľa silnejšie, keby Triumph neinvestoval tak veľa do TriumphPay. Ale keď vezmete do úvahy veľkosť príležitosti pre túto platformu, dáva celkom zmysel, že sa do nej prikláňa aj manažment.

Zdroj obrázkov: Triumph Bancorp.

Ako vlastník siete, Triumph Bancorp zarába poplatky za predplatné, sieťové poplatky a poplatky za syndikáciu, v podstate bude brať malý kúsok z každej transakcie. V prvom štvrťroku 2022 boli prostredníctvom platformy TriumphPay zaplatené faktúry v hodnote 5,7 miliardy USD s ročným tempom 22,8 miliardy USD. TriumphPay ako nezávislá jednotka však stále stráca. V 1. štvrťroku vygenerovala tržby len okolo 8,1 milióna dolárov, aj keď to bolo viac ako len 2 milióny dolárov v období predchádzajúceho roka. Graft však povedal, že si myslí, že TriumphPay spracuje do roku 2024 ročný objem platieb vo výške 100 miliárd dolárov, čo by malo priniesť Triumphu približne 100 miliónov dolárov z príjmu z poplatkov.

Boli by to veľké skoky zo súčasnej úrovne. V roku 2021 Triumph vygeneroval približne 54,5 milióna dolárov v príjmoch z poplatkov z operácií celej spoločnosti a zdá sa, že len asi 8 miliónov z toho pochádzalo z TriumphPay. Graft tiež povedal, že si myslí, že TriumphPay by v konečnom dôsledku mohol spoločnosti vygenerovať 500 miliónov dolárov ročne. Triumph bude pravdepodobne schopný zvýšiť poplatky v sieti, keď bude vyspelejšia a hlbšie integrovaná do ekosystému platieb za kamiónovú dopravu. Triumph tiež získava úrokové výnosy z faktorovaných pohľadávok, ktoré prechádzajú cez sieť.

Nakupujte na dlhú trať

Existuje niekoľko dôvodov, prečo môže Triumph Bancorp v blízkej budúcnosti trochu bojovať. Po prvé, masívne investuje do TriumphPay, čo zvýšilo jeho výdavky. Po druhé, existuje veľa obáv, že USA môžu byť na začiatku recesie v odvetví nákladnej dopravy, v ktorej objemy nákladu klesajú dva alebo viac štvrťrokov za sebou. Po tretie, Triumph sa obchoduje za približne 19-násobok budúcich ziskov a viac ako trojnásobok jeho hmatateľnej účtovnej hodnoty – to je vysoké ocenenie.

Ale ako povedal Graft, „niekto to dodá na trh“, pretože jednoducho nemá zmysel míňať peniaze na fakturačný proces plný nezhôd. Povedal tiež, že si myslí, že TriumphPay sa stane ešte jednoduchšou možnosťou pre kamiónové spoločnosti, ktoré si osvoja, keď tlak na ich marže stúpa.

Realita je taká, že Triumph Bancorp má svoj systém v prevádzke. Spoločnosť má trhovú kapitalizáciu približne 2 miliardy USD a do dvoch rokov plánuje spracovávať objem platieb vo výške 100 miliárd USD ročne vo svojej sieti. Páči sa mi tovízaMastercard, dostane kúsok akcie z takmer každej transakcie, ktorá prejde jeho sieťou. V skutočnosti som kúpil túto akciu na vyššej úrovni, než za akú sa momentálne obchoduje, ale nemám problém sa s ňou trpezlivo držať, pretože sa chopí príležitosti, ktorá sa im ponúka.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte