Všetko o investovaní

1 nezastaviteľný sklad, ktorý práve zvýšil predaj o 179 %

Súvisiace kategórie

Tieto rastové akcie čelia globálnej príležitosti s potenciálnou hodnotou viac ako 100 biliónov dolárov.

Akciový trh v roku 2022 rozdrvil technologických investorovNasdaq 100index oficiálne na medvedom trhu a stratil 23 % zo svojho historického maxima. Mnohé jednotlivé akcie však dopadli oveľa horšie a sedia hlboko v červených číslach so stratami 50 % alebo viac zo svojich vysokých úrovní dosiahnutých v roku 2021.

Poskytovateľ softvéru pre malé podnikyBill.com(BILL -5,63%) je jedným z nich, ktorý zo svojho novembrového maxima klesol o 68%. Spoločnosť však práve oznámila svoju správu o zisku za tretí štvrťrok fiškálneho roku 2022 (skončil sa 31. marca) a odhalila ohromný 179% medziročný nárast tržieb. Vyvoláva to otázku: Zašiel pokles akcií Bill.com príliš ďaleko vzhľadom na prudko stúpajúcu mieru rastu spoločnosti?

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Bill.com vytvára obrovskú hodnotu

Deväťdesiat percent všetkých podnikov v USA je kategorizovaných ako malé alebo stredné a často sa o nich hovorí ako o chrbtici ekonomiky, pretože vytvárajú viac ako 60 % všetkých pracovných miest. Vďaka dvom kľúčovým akvizíciám softvérových spoločností Divvy a Invoice2go sa Bill.com rozrástol na jednotné kontaktné miesto pre všetky veci súvisiace s platbami medzi podnikmi. 

Jeho vlajková platforma je hostiteľom digitálnej schránky doručenej pošty v cloude, ktorá agreguje prichádzajúce faktúry a umožňuje jednoduché platby dodávateľom jedným kliknutím. Potom automaticky zaznamenáva transakcie v účtovníctve prostredníctvom integrácie s hlavnými poskytovateľmi účtovného softvéru, čím zjednodušuje proces záväzkov od konca do konca. Pridaním Invoice2go ponúka Bill.com podnikom spôsob, ako vytvárať faktúry a prijímať platby, a pomocou Divvy môžu podniky spravovať svoje rozpočty a výdavky.

Naprieč všetkými platformami obsluhovala Bill.com vo fiškálnom štvrťroku 2022 386 100 zákazníkov a spracovala viac ako 55 miliárd USD v objeme transakcií z 15,4 milióna transakcií. Objem transakcií vzrástol medziročne o 57 % a je hnacím motorom obchodného modelu Bill.com, pretože spoločnosť zarába poplatky zakaždým, keď jej zákazníci uskutočnia platby. To predstavuje 68 % celkových príjmov, pričom zvyšok pochádza z predplatného na jej softvérové ​​platformy. 

Je to príbeh rastu

Výsledkom rastúceho objemu transakcií Bill.com sú vyššie príjmy, ktoré sa v troch po sebe nasledujúcich štvrťrokoch pohodlne zvýšili o trojciferné percentuálne body, čiastočne vďaka zahrnutiu tržieb z Invoice2go a Divvy. 

Aj keď sa nepočíta s príspevkami dvoch akvizícií Bill.com, jej organické príjmy vzrástli v 3. štvrťroku o silných 74 %. To tvorilo 102 miliónov dolárov z výsledku 167 miliónov dolárov. 

Hoci Divvy, napríklad, ponúka solídny 155% nárast predaja sám o sebe, takže jeho zahrnutie je neuveriteľne cenné. 

Pre investorov je obraz naďalej ružovejší. Vo fiškálnom kvartáli 2021 Bill.com oznámil trhu, že očakáva, že za celý fiškálny rok 2022 vygeneruje až 480 miliónov dolárov v príjmoch. Odvtedy však túto prognózu výrazne zvýšil v každom jednom štvrťroku, pričom naposledy sa pohyboval na úrovni 625 dolárov. miliónov. Ak spoločnosť dodá, predstavovalo by to ohromné ​​tempo rastu 162 % v porovnaní s celým fiškálnym rokom 2021.

Ale možno sa to zlepší

Vznešený nárast predaja Bill.com je menej prekvapivý, ak vezmeme do úvahy odhadovaný celkový adresovateľný trh spoločnosti. Napríklad domáca príležitosť Bill.com by mohla dosahovať až 25 biliónov dolárov v ročnom objeme platieb od 32 miliónov firemných zákazníkov. Globálne však tieto čísla stúpajú na 125 biliónov dolárov od 70 miliónov firemných zákazníkov, čo poukazuje na ešte väčší potenciál. 

V porovnaní s tým sa súčasná zákaznícka základňa spoločnosti 386 100 podnikov cíti ako kvapka vo vedre. Čo je však dôležitejšie, poskytuje určitý kontext okolo rastu Bill.com a jeho možného vzostupu odtiaľto. 

Bill.com vygeneroval za posledných 12 mesiacov príjmy vo výške 520 miliónov USD, čím svoje akcie umiestnil na násobok ceny k predaju 24. Na porovnanie, poskytovateľ účtovného softvéru pre malé podnikyIntuíciaobchoduje s násobkom okolo 11, čo spôsobuje, že Bill.com vyzerá draho pri viac ako dvojnásobnom ocenení. 

Intuit je však vyspelá spoločnosť, od ktorej sa očakáva, že v roku 2022 vzrastie príjmy len o 27 %, čo sa nepribližuje odhadu Bill.com o 162 % miere rastu. Napriek tomu na súčasnom trhu s rastúcimi úrokovými sadzbami a potenciálne spomaleným ekonomickým rastom nie je 24-násobný predaj lacný.

Ak však podnikanie Bill.com bude pokračovať v expanzii súčasným tempom, jeho násobok sa v najbližších rokoch značne zmenší, čo je dôvod na dlhodobú investíciu práve teraz – najmä na pozadí poklesu o 68 %. v akciách spoločnosti. 

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte