Všetko o investovaní

1 Nárast zásob polovodičov o 47 % na nákup a podržanie

Súvisiace kategórie

Tieto polovodičové akcie s malou kapitalizáciou by mohli v najbližších rokoch prekonať trh.

Spoločnosti začali oznamovať svoje finančné výsledky za prvý štvrťrok 2022. Je to kľúčové obdobie pre investorov, keďže pandemické obmedzenia naďalej miznú a Federálny rezervný systém začína zvyšovať úrokové sadzby v boji proti vysokej inflácii.

Cohu(COHU -0,36%) je spoločnosť poskytujúca služby v oblasti polovodičov, ktorá poskytuje kritické výrobné zariadenia najväčším svetovým výrobcom čipov. Zažíva najsilnejšie dvojročné obdobie vo svojej histórii a jeho výsledky za prvý štvrťrok 2022 naznačujú, že tento rok by mohol byť skôr o konsolidácii ako o raste.

Znamenia však naznačujú svetlú budúcnosť. Tu je dôvod, prečo by investori mali využiť 47% zľavu z ceny akcií práve teraz na dlhodobé držanie.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Nastavte sa na úspech

Polovodičový sektor utrpel za posledné dva roky účinky odstávok výroby v dôsledku blokád v Európe a Ázii, čo však viedlo k nahromadeniu dopytu, čo umožnilo čipovým spoločnostiam zvýšiť ceny. Celkovo to skončilo mimoriadne pozitívne pre odvetvie s rekordne vysokými príjmami a ziskami vo všetkých oblastiach. 

Aj keď sa tieto jedinečné vlastnosti trhu začali riešiť, Cohu sa ocitá s najväčším zaznamenaným nevybaveným dopytom, pretože do záverečných fáz roku 2021 naďalej získaval nových zákazníkov. 

Cohu vyrába testovacie a manipulačné zariadenia pre výrobcov polovodičov. Jeho technológia detekcie defektov využíva skutočné infračervené žiarenie na to, aby videlo cez kremík a algoritmy poháňané umelou inteligenciou na identifikáciu prasklín malých ako päť mikrometrov. Jeho AI sa časom učí rozlišovať medzi neškodnými kozmetickými problémami a škodlivými chybami, aby v konečnom dôsledku urýchlil zážitok. 

V prostredí, kde dopyt po pokročilých čipoch prudko stúpa, sú zariadenia a služby Cohu nevyhnutné pre výrobcov polovodičov, ktorí potrebujú rozšíriť výrobné kapacity. Odvetvia ako automobilová výroba využívajú viac výpočtového výkonu ako kedykoľvek predtým na poskytovanie digitálnych funkcií a senzorov vo vozidlách. Tento segment je teraz druhým najväčším segmentom Cohu za mobilitou, ktorá sa týka mobilných zariadení a siete 5G.

Dlhodobý rast je silný, ale zatiaľ sa spomaľuje

Spoločnosť Cohu dosiahla v roku 2021 rekordne vysoké príjmy vo výške 887 miliónov USD a zisk 3,20 USD v non-GAAP zisku na akciu. To podnietilo spoločnosť, aby zrušila svoje strednodobé finančné ciele, pričom teraz očakáva priemerné príjmy vo výške 1 miliardy USD a zisk na akciu 4,00 USD ročne. v priemere počas nasledujúcich troch až piatich rokov.

Ale výsledok spoločnosti za Q1 2022 ukázal mierny pokles tržieb o 12 % a pokles non-GAAP ziskov o 25 %. Obe tieto metriky však zostávajú výrazne nad úrovňou pred pandémiou.

Je možné, že v priebehu niekoľkých nasledujúcich rokov polovodičový priemysel nezaznamená silné a zrýchlené miery rastu, aké zaznamenal počas pandémie. Je však tiež možné, že rast zostane stále zvýšený oproti úrovniam pred pandémiou, pretože po čipoch je väčší dopyt než kedykoľvek predtým, a to vďaka rýchlosti, ktorou sa technológia posúva vpred.

Akcie Cohu sú lacné

Za posledných päť rokov sa oplatilo investovať do širšieho sektora polovodičov. TheiShares Semiconductor ETFsústavne prevyšujeS&P 500index akciového trhu, ktorý v dôsledku pandémie viac ako zdvojnásobil svoj päťročný výnos.

Cohu je minnow v tomto odvetví s trhovou hodnotou len 1,3 miliardy dolárov. Za posledné tri roky prekonala index S&P 500, ale v dlhodobom horizonte mala nižšiu výkonnosť. Vzhľadom na ciele spoločnosti a dopyt po jej produktoch je rozumné veriť, že Cohu by mohla predĺžiť svoju trojročnú sériu do budúcnosti. 

Akcie Cohu sa v súčasnosti obchodujú za násobok ceny k zisku iba 8,9 na základe svojich posledných 12-mesačných výsledkov, čo je 59% zľava na iShares Semiconductor ETF, ktorý sa obchoduje za násobok 22.

Zľava môže byť zaručená v tomto roku, vzhľadom na to, že výnosy a zisky sa pravdepodobne mierne znížia na základe očakávaní analytikov, ale očakáva sa, že obe metriky sa vrátia k rastu v roku 2023. V tom čase je možné, že súčasná zľava na akciách Cohu by mohla odparil. 

V skutočnosti je priemerný cenový cieľ pre akcie Cohu na Wall Street práve teraz 40,17 dolára, čo predstavuje 51% nárast v porovnaní s tým, kde sa obchoduje dnes. 

Investorom by najlepšie poslúžilo, keby si teraz kúpili slabosť akcií Cohu a držali ich dlhodobo, kým spoločnosť pracuje na dosahovaní svojich strednodobých finančných cieľov. Keď ich dosiahne, na stole môžu byť výrazné zisky. 

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte