Všetko o investovaní

1 Dôvod, prečo sa Nu Holdings uberá správnym smerom

Súvisiace kategórie

Spoločnosť Nu Holdings pokračovala v raste priemerného mesačného výnosu na aktívneho zákazníka.

Rovnako ako mnohé technologické a fintech akcie v tomto roku,Berkshire Hathaway– podporovaná brazílska digitálna banka Nu Holdings(NU -5,46%) zažila boj s cenou akcií a tento rok klesla o viac ako 61%. Nu je hlavným disruptorom v latinskoamerickom bankovom priestore, najskôr ponúka kreditnú kartu bez ročných poplatkov a potom odtiaľ vytvára sadu bankových produktov. Spoločnosť Nu získala takmer 60 miliónov zákazníkov, ale v minulosti dostala otázky týkajúce sa jej vysokého ocenenia a cesty k udržateľnej ziskovosti.

Napriek volatilite na trhu a medvediemu sentimentu voči rastovým akciám je tu jeden dôvod, prečo si myslím, že Nu ide správnym smerom. 

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Pestovanie ARPAC

Spoločnosť Nu dokázala získať desiatky miliónov zákazníkov s nákladmi na získanie zákazníkov 5 USD, čo je jedna z najnižších v odvetví. Banka je neuveriteľne populárna v Brazílii a rastie v Mexiku a Kolumbii. Tieto úspechy by sa určite nemali ignorovať, ale zákazníci sú pre spoločnosť zvyčajne cenní len vtedy, ak ich možno speňažiť. Pretože jedným z návrhov spoločnosti Nu bolo ponúkať produkty s oveľa nižšími poplatkami ako etablované banky v Latinskej Amerike, bolo prirodzene výzvou generovať vysoký priemerný príjem na aktívneho zákazníka (ARPAC). Nu však túto metriku v posledných štvrťrokoch vylepšuje.

Zdroj obrázkov: Nu Holdings.

Ak sa pozriete na tretí graf úplne vpravo, môžete vidieť, že ARPAC na konci prvého štvrťroka bol 6,70 USD. To je viac ako 3,50 USD približne pred rokom, takže banka pekne rastie mesačný ARPAC. Teraz je 6,70 USD stále málo v porovnaní s maloobchodnými bankami v Brazílii, ktoré majú mesačné ARPAC okolo 40 USD, ale ak sa pozriete na niektoré z najvyspelejších kohort spoločnosti Nu, mesačný ARPAC dosiahol v prvom štvrťroku 19 USD, čo je tiež nárast oproti predchádzajúcemu štvrťroku.

Pokiaľ ide o zisk spoločnosti, finančný riaditeľ spoločnosti Nu Guilherme Lago pripísal rast ARPAC do značnej miery silnejšej penetrácii bankového účtu a kreditnej karty Nu. Dodal však, že zákaznícka penetrácia ostatných produktov Nu, ako sú osobné pôžičky, je stále dosť nízka. V skutočnosti Lago povedal, že zákazníci, ktorí použili všetky tri hlavné produkty Nu, medzi ktoré patrí bankový účet, kreditná karta a osobná pôžička, majú ARPAC približne 35 až 40 USD. Spoločnosť Nu zavádza aj mnoho ďalších produktov vrátane poistenia, investovania a trhu, ktoré, dúfajme, prispejú k rastu ARPAC v blízkej budúcnosti.

Keď ARPAC rastie, spoločnosti sa evidentne darí. V prvom štvrťroku Nu vygenerovala rekordné príjmy vo výške 877 miliónov USD, čo je oveľa viac, než odhadovali analytici za štvrťrok.

Na správnej ceste

Je toho viac, čo bude dôležité, aby si investori pozreli, pokiaľ ide o Nu, okrem len ARPAC. Investori budú tiež chcieť pozorne sledovať kvalitu aktív úverového portfólia Nu a širších ekonomických faktorov v Brazílii. ARPAC je však kľúčovým ukazovateľom výkonnosti a po 1. štvrťroku sa rozhodne uberá správnym smerom. Ak spoločnosť Nu dokáže naďalej rásť ARPAC, potom má veľmi dobrú šancu na úspech. 

Keďže spoločnosť Nu sa teraz obchoduje za trhovú kapitalizáciu menšiu ako 18 miliárd USD, investori majú možnosť nakupovať za nižšiu hodnotu ako Buffett a Berkshire. Cesta pravdepodobne nebude lineárna, ale myslím si, že Nu je na týchto úrovniach dobrá dlhodobá kúpa.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte