Všetko o investovaní

1 Dirt-Lacný rast akcií Nasdaq, ktoré sa oplatí kúpiť ihneď

Súvisiace kategórie

Táto technologická akcia má obrovskú príležitosť na svetský rast.

ChipmakerQorvo(QRVO -0,39%) bol uvalený na burzu. Akcie polovodičovej spoločnosti v tomto roku zatiaľ stratili tretinu svojej hodnoty. Ale jeho fiškálne výsledky za štvrtý štvrťrok 2022 (zverejnené 4. mája) naznačujú, že teraz môže byť vhodný čas na kúpu tohto porazenéhoNasdaqrastová zásoba.

Najnovšie výsledky spoločnosti Qorvo za tri mesiace končiace sa 2. apríla 2022 naznačujú, že rast spoločnosti by mohol prepnúť na vyšší rýchlostný stupeň a udržať si ho dlhodobo. Pozrime sa na dôvody, prečo Qorvo, ktoré je známe dodávaním svojich čipovAppleiPhone (AAPL -0,54 %) vyzerá ako inteligentná dlhodobá stávka.

Zdroj obrázkov: Getty Images.

Qorvo vykazuje sľubné znaky

Qorvo dosiahlo fiškálne tržby za štvrtý štvrťrok vo výške 1,16 miliardy USD, čo predstavuje nárast o 9 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom, pričom upravený zisk medziročne vzrástol o 14 % na 3,12 USD na akciu. Wall Street očakávala od Qorvo zisk 2,94 USD na akciu pri príjmoch 1,15 miliardy USD, ale zdravý dopyt po čipoch spoločnosti na trhu mobilných zariadení aj na koncovom trhu infraštruktúry mu pomohol prekonať očakávania.

Napríklad príjmy spoločnosti Qorvo zSamsungv minulom štvrťroku sa medziročne viac ako zdvojnásobil, keďže kórejský gigant využíval viac svojich čipov vo vlajkových lodiach a smartfónoch pre masový trh. Samsung použil viacero čipov od Qorvo pokrývajúcich rôzne aplikácie, ako je správa napájania, predné moduly Wi-Fi 6E, riešenia ovládania antén a ďalšie.

Manažment Qorvo poukázal na to, že spoločnosť bola predtým v Samsungu „nedostatočne zastúpená“, ale zdá sa, že teraz má silnejšiu pozíciu na to, aby využila predaj smartfónov tohto technologického giganta. Konkrétnejšie, mobilný biznis Qorvo vygeneroval v minulom štvrťroku príjmy vo výške 865 miliónov USD, čím vyprodukoval takmer tri štvrtiny svojej najvyššej línie. Stojí za zmienku, že výnosy spoločnosti z mobilných zariadení sa medziročne zvýšili o 7 % z 808 miliónov USD v minulom štvrťroku, čo je pôsobivé vzhľadom na to, že celkový trh so smartfónmi v prvom štvrťroku klesol.

Podľa spoločnosti Canalys, ktorá sa zaoberá prieskumom trhu, sa globálne dodávky smartfónov v prvom štvrťroku znížili o 11 % na 311,2 milióna. Diverzifikovaná zákaznícka základňa a prírastok obsahu spoločnosti Qorvo však umožnili zvýšiť objemy zásielok svojich čipov, čo sa pozitívne prejavilo na mobilnom biznise spoločnosti.

Potom však mäkkosť na globálnom trhu so smartfónmi viedla spoločnosť Qorvo k tomu, aby vydala opatrné pokyny. Ruská invázia na Ukrajinu, vyššie vstupné náklady, narušenie dodávateľského reťazca a inflačné tlaky sú niektoré z protivietorov, ktoré pravdepodobne v tomto štvrťroku zasiahnu predaj smartfónov. Nie je prekvapením, že Qorvo očakáva, že jeho príjmy za fiškálny Q1 2023 sa pohybujú medzi 1 miliardou USD a 1,05 miliardami USD, pričom non-GAAP hrubá marža sa očakáva na úrovni 50 %. Spoločnosť očakáva v tomto štvrťroku zisk 2,00 až 2,25 USD na akciu.

Pre porovnanie, Qorvo v období predchádzajúceho roka vykázalo non-GAAP zisk 2,83 USD na akciu pri príjmoch 1,11 miliardy USD, pričom hrubá marža bola 52,5 %. Vedenie spoločnosti Qorvo poukazuje na to, že usmernenia odrážajú výzvy, ktoré priniesli vyššie uvedené faktory, ako aj blokády v Číne s cieľom obmedziť šírenie nového koronavírusu.

Spoločnosť Qorvo odhaduje, že protivietor by tento rok mohol ovplyvniť dodávky smartfónov 5G na úrovni 50 miliónov až 75 miliónov kusov, čím by sa dodávky zariadení 5G v roku 2022 znížili na 650 miliónov až 675 miliónov kusov. o 250 miliónov USD v tomto roku, pričom účinky sa prejavia v prvom a druhom fiškálnom štvrťroku.

Zdá sa však, že dlhodobý obraz pre Qorvo je jasný, keďže trh 5G smartfónov má stále veľký priestor na rast, ak sa pozrieme za protivietor v blízkej budúcnosti. Ešte dôležitejšie je, že Qorvo má dobrú pozíciu na to, aby využilo rast trhu 5G vzhľadom na svoju diverzifikovanú zákaznícku základňu a množstvo dizajnových víťazstiev.

Veľký obraz vyzerá jasne

Podľa odhadov tretích strán sa do roku 2025 očakáva, že ročné dodávky smartfónov 5G dosiahnu miliardu kusov. Takže spomalenie rastu Qorvo bude dočasné. Už sme videli, ako Qorvo sprísnilo svoj vzťah so Samsungom, a to by malo byť dobrým znamením pre spoločnosť, pretože tá ovláda takmer štvrtinu globálneho trhu so smartfónmi.

Apple na druhom mieste je ďalším kľúčovým katalyzátorom pre Qorvo. Výrobca iPhone vyprodukoval 30 % príjmov Qorvo vo fiškálnom roku 2021 a naďalej je kľúčovým zákazníkom. Teraz je Apple v súčasnosti dominantnou silou na trhu 5G smartfónov a podľa Strategy Analytics v roku 2021 ovláda 31 % tohto priestoru. Apple bol jediný špičkový výrobca OEM smartfónov (výrobca originálneho vybavenia), ktorý zvýšil svoje dodávky v prvom štvrťroku 2022, zatiaľ čo celkový trh bol v zlom stave.

Dá sa očakávať, že dodávky iPhonov od Apple budú v nadchádzajúcich rokoch smerovať vyššie, keďže trh 5G smartfónov rastie, a spoločnosť rozširuje svoj rad o zariadenia, ako je napríklad cenovo dostupný iPhone SE, aby získala väčší podiel na tomto trhu. Zamyslite sa nad tým, že Qorvo získava na popularite aj medzi čínskymi výrobcami smartfónov a je ľahké pochopiť, prečo by sa rast výrobcu čipov mohol z dlhodobého hľadiska zrýchliť.

Manažment Qorvo poukazuje na to, že spoločnosť si zaistila dizajnové výhry u viacerých čínskych výrobcov smartfónov. Jednoduchšie povedané, čipy Qorvo si čínski výrobcovia OEM vybrali na napájanie svojich zariadení a tieto víťazstvá v oblasti dizajnu sa premietnu do príjmov, keď sa tieto zariadenia dostanú do výroby.

Celkovo je ľahké vidieť, že Qorvo je hrou na sekulárny rast trhu so smartfónmi, najmä so zariadeniami 5G. To je dôvod, prečo investori, ktorí chcú pridať do svojich portfólií akcie 5G, môžu chcieť ihneď zvážiť nákup akcií Qorvo. Obchoduje sa za 11,3-násobok koncových ziskov, čo je veľká zľavaNasdaq-100násobok 26.

Zanechajte svoj komentár
názov
E-mail
Komentujte